Еженедельный обзор фондового рынка и инвестиционных фондов под управлением OTP Capital за 23 февраля

Последняя неделя зимы сохранила напряжение на фондовом рынке США. В понедельник американские инвесторы продолжили избавляться от акций. На этот раз опасения вызвал банковский сектор, над которым в очередной раз нависла угроза национализации. Индексы S&P 500 и Nasdaq продолжили падение шестую торговую сессию подряд, промышленный индекс DJIA в результате снижения в понедельник оказался на уровне мая 1997 года. Лучше рынка выглядели акции автопроизводителей Ford и GM, которые подорожали на 9.5% и 1.7% соответственно. Поспособствовали этому выход новостей о достижении компаниями компромиссов с профсоюзами. На следующий день внимание инвесторов было приковано к выступлению председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернаке. По его словам, в случае успешных действий властей кризис может завершиться уже в этом году, а в 2010 начнется восстановление экономики. Также Бернаке заявил о том, что необходимости национализировать банки – нет. Такие известия развернули рынок и, в первую очередь, банковский сектор принялся отыгрывать утраченные ранее позиции. Лидерами роста стали акции Bank of America, которые подорожали почти на 21%. В тоже время, инвесторы практически не приняли во внимание выход макроэкономической статистики. А она тем немее была негативной. Так, индекс цен на жилую недвижимость, рассчитываемый S&P и Case-Shiller снизился за месяц на 2.5%, а индекс потребительского доверия в США снизился в феврале до 25 пунктов, что является минимальным значением с момента начала его расчета. На следующий день к этим новостям добавились данные о продажи жилья на вторичном рынке. Они оказались хуже ожиданий аналитиков, и, согласно сообщению Национальной ассоциации риэлторов, снизились в январе 2009 года на 5.3%. Продолжаются неудачи корпорации AIG, так, стало известно о том, что компания может заявить о рекордных убытках за четвертый квартал. По предварительным данным убытки оцениваются в $60 млрд. В случае декларирования таких показателей, корпорации грозит банкротство. На этом фоне акции AIG потеряли в цене более 22%. Снижение индексов в четверг продолжилось на фоне выхода макроэкономических новостей. На рынок повлияли данные о количестве заказов на товары длительного пользования, которое сократилось за январь на 5.2%, при этом аналитики прогнозировали снижение лиш на 2.5%. Также превысило прогнозируемое значение количество первичных обращений за пособием по безработице. По данным Министерства труда США за прошлую неделю количество обратившихся составило 667 тыс. человек. Аналитики ожидали, что этот показатель не превысит 620 тыс. человек. Пятница запомнилась участникам торгов двумя ключевыми событиями, которые оказали серьезное давление на рынок. Первым звоночком стало подтверждение Минфином США планов конвертации привилегиированых акций Citigroup в обыкновенные. Такой ход должен уменьшить нагрузку на банк, так как ему не придется выплачивать фиксированные дивиденды государству. В результате таких действий правительству станет принадлежать 36% корпорации Citigroup. По результатам торгов акции Citigroup потеряли 39%. Вторым ударом стало сообщение Минторговли США о снижении в четвертом квартале американского ВВП на 6.2%. Напомним, что прогноз снижения находился в диапазоне от 3.8% до 6.1%. По результатам недели индекс американской промышленности Dow Jones потерял 4.1%. В результате синхронного движения индексов S&P 500 и Nasdaq их снижение оказалось практически одинаковым: 4.4% и 4.5% соответственно.

После некоторого снижения стоимости нефти в понедельник, поддержку ей оказал доклад Barclays Capital, согласно которому цены на нефть стабилизируются во втором полугодии и будут находиться выше отметки в $44 за баррель. Дополнительным импульсом для роста стоимости «черного золота» стали сведения от PetroLogistics Ltd. По их сообщениям, в феврале станы ОПЕК сократили добычу нефти на 4%. Рост котировок был прерван в пятницу, после выхода данных о ВВП США. Однако снижение оказалось несущественным, а по результатам недели, стоимость фьючерсов на нефть на лондонской товарной бирже выросла на 10.7%. < /p>

Золото повторило свой путь, пройденный на прошлой неделе, однако, на этот раз движение оказалось в обратном направлении. После прохождения отметки в $1000 за унцию участники рынка решили фиксировать прибыль, что явно наблюдалось на первых двух сессиях, однако позже против золота начала играть укрепляющаяся нефть и некоторое оживление на рынке акций. По результатам недели снижение стоимости золотых контрактов составило 6%.

Японский рынок акций провел достаточно разнонаправленную неделю, ориентируясь, в основном, на новости с мировых фондовых и сырьевых рынков. Первые две торговые сессии для японского индекса Nikkei складывались неудачно. На рынок оказало давление банкротство японского банка SFCG Co., которое стало крупнейшим за последние 7 лет. В среду существенно поддержали рынок понижение курса японской иены, а также заявления правительства о том, что будет разработана новая программа по выкупу проблемных акций непосредственно на рынке. Такие новости позволили бирже отыграть двухдневное падение. В четверг на торгах в Японии не было единого направления, так как новости, выходившие в этот день, трактовались неоднозначно.
Автоконцерн Toyota Motor заявил о снижении объемов производства в прошлом месяце на 43%. Также понизили объемы производства Honda и Nissan на 33% и 54% соответственно. Гиганты промышленности объясняют такую ситуацию резким снижением спроса, в первую очередь, в США. В тоже время, сталелитейный гигант Nippon Steel Corp заявил об оживлении рынка металлов после сильного падения и реальных возможностях его скорого роста. По предварительным данным, уровень безработицы в январе сократился до 4.1% с 4.3% в декабре. Однако, специалисты, не считают это признаком нормализации ситуации, а объясняют это лишь уходом с рынка части соискателей работы. В целом же, неделя для японского рынка акций была положительной, и индекс Nikkei укрепился на 2%.

Европейские торговые площадки не имеют единого настроения, в данный момент участники торгов довольно резко реагируют на выход каких либо новостей. В понедельник европейцы отыгрывали банковский негатив из США. В то же время, хуже рынка выглядели бумаги автопрома. Так, после снижения рейтинговым агентством Moody’s рейтингов по компаниям Renault, Peugeot и Fiat, акции автопроизводителей потеряли в цене 10.8%, 4.3% и 6.4% соответственно. Нелегко пришлось акциям Royal Dutch Shell и British Petroleum после того, как аналитики Barclays заявили о том, что нефтяные гиганты не смогут получить запланированных доходов в 2009 году из-за низких цен на нефть. Во вторник серьезные потери на рынке акций понесли страховые компании. Причиной стало катастрофическое состояние крупнейшей страховой компании AIG. Также во вторник был обнародован индекс деловой активности Германии, который по результатам февраля снизился на 0.4 пункта.
Некоторую поддержку рынку оказало выступление председателя ФРС, однако общий негатив был большим и по итогам торгов во вторник европейский фондовые индексы потеряли в среднем 1%. В среду движение на рынках было разнонаправленным. Британский индекс FTSE 100 смог выйти в плюс, а вот его французский «коллега» САС 40 продолжил снижение восьмую сессию подряд. Основную поддержку рынку в среду оказывали акции банков, которые продолжили свой рост после оптимистических заявлений Б. Бернаке. Давление на рынки оказал выход данных о безработице во Франции. Согласно данным Министерства труда Франции, количество безработных в январе увеличилось по сравнению с декабрем на 4.3%. В четверг поддержку рынку оказало заявление Б.Обамы о поддержке банковского сектора, а вот макроэкономические данные еврозоны по-прежнему разочаровывают. Согласно показателям индекса PMI, который в феврале потерял еще 1.7 пункта, объемы розничных продаж в Европе снижаются девятый месяц подряд.
После небольшого роста в четверг, пятница вновь внесла негативные настроения на рынок. К нерадостным новостям из-за океана от Citigroup и Минторговли США добавились отчеты от британского банка Lloyds. Опубликованные данные совпали с прогнозами аналитиков и подтвердили снижение доналоговой прибыли за 2008 год на 80%. На этом фоне акции банка потеряли в пятницу более 22%.
По результатам недели наибольшие потери понес индекс франкфуртской фондовой биржи DAX, который за неделю снизился на 4.3%, меньше пострадали британский FTSE 100 и французский CAC 40. Их снижение за неделю составило 1.5% и 1.75% соответственно.

Российский и украинский фондовые рынки

Российские торговые площадки провели неполную рабочую неделю, так как 23 февраля был объявлен выходным днем в РФ. Начало торгов во вторник было отмечено снижением, участники рынка отыгрывали снижение стоимости нефти в понедельник, однако ближе к концу дня тенденция изменилась. В ожидании открытия рынка акций США ростом, индекс РТС успел укрепиться на 1.5%, а вот ММВБ не сумел удержаться на положительной территории и снизился на 0.3%.Также во вторник стало известно о том, что Сбербанк России снизил чистую прибыль за 2008 год в 3.3 раза, до 3.5 млрд. рублей. Следующие две торговые сессии российские фондовые биржи провели под диктовку новостей с сырьевых рынков, где стремительными темпами дорожала нефть. В четверг же участникам торгов добавили оптимизма новости из США о возможном увеличении финансирования банковской системы. В пятницу события на российских рынках развивались достаточно стремительно. Еще до начала торгов настроение инвесторов было омрачено опубликованным отчетом банка Lloyds, позже, снижение котировок нефти на товарных биржах ввиду фиксации прибыли, потянуло российский рынок вниз, макроэкономические данные из США окончательно развеяли надежду на положительный исход торговой сессии. Тем не менее, по результатам недели оба российских индекса ММВБ и РТС укрепились. Индекс Московской валютной биржи на 5.4%, Российской торговой системы на 5.3%.

Отечественный фондовый рынок понемногу возвращает былую активность. К сожалению, пока основные торги нацелены на продажи акций. Объем торгов акциями растет вторую неделю подряд. Так, за пять прошлых торговых сессий на рынке акций было заключено 360 сделок на общую сумму 56.5 млн. гривен. Индекс ПФТС начал неделю с неуверенного роста в 1% при достаточно малых объемах торгов. Однако этого хватило для того, что бы на фоне внешнего негатива во вторник участники рынка устроили настоящую распродажу, и уже к обеду из-за превышения лимитов падения торги на бирже были приостановлены. На следующий день на рынке наблюдалась небольшая коррекция вверх, однако такие настроения не нашли поддержки на рынке и последних два дня индекс ПФТС заканчивал в отрицательной зоне. По итогам неделе основной фондовый индикатор Украины потерял 5.6%, снизившись до отметки в 211.47 пунктов, что соответствует уровню декабря 2004 года. Максимальный объем торгов за неделю – 16 млн. гривен – был зафиксирован с акциями ОАО «Днепрэнерго», при этом было заключено 16 сделок. Наиболее торгуемыми стали акции ОАО «Укрнефть», с которыми участники торгов за неделю заключили 37 сделок на сумму 6.9 млн. грн. Второе место, как по объему торгов, так и по количеству сделок на прошлой неделе заняли акции ОАО «Западэнерго». С бумагами этого эмитента было зарегистрировано 34 сделки на общую сумму 7.6 млн. грн.

Инвестиционные фонды OTP Capital по состоянию на 2 марта 2009г.

Открытый диверсифицированный фонд «ОТП Классический»

* - - под периодами 1, 3, 6 месяцев, год подразумевается 30, 90, 180, 365 дней, которые отсчитываются в обратном порядке от даты составления данного проспекта.

Интервальный диверсифицированный фонд «ОТП Сбалансированный»

* - под периодами 1, 3, 6 месяцев, год подразумевается 30, 90, 180, 365 дней, которые отсчитываются в обратном порядке от даты составления данного проспекта.

Еженедельный обзор фондового рынка и инвестиционных фондов под управлением OTP Capital за 23 февраля - 2 марта