Еженедельный обзор фондового рынка и инвестиционных фондов под управлением OTP Capital за 27 - 31 июля

На положительный исход торгов на рынке акций США в понедельник в значительной мере  оказал воздействие доклад Министерства торговли США, согласно которому объем продаж новых домов в США в июне 2009 вырос на 11%, по сравнению с маем, что значительно превысило прогнозы аналитиков. Корпоративная отчетность в этот день не имела решающего значения в целом, тем не менее, ее результаты активно двигали котировки отдельных эмитентов. Закрытие фондовых торгов в США во вторник зафиксировало разнонаправленное движение индексов. Причиной этому был ряд корпоративных отчетов, который не удовлетворил ожидания аналитиков. Так, хуже прогнозов оказались результаты одного из крупнейших в США ритейлеров Office Depot Inc. и нефтеперерабатывающей компании Valero Energy, в результате чего бумаги последних просели на 18% и 2.4%. Дополнительное давление на участников рынка оказал доклад Conference Board, согласно которому индекс потребительского доверия в США в июле снизился до 46.6 пункта, при этом аналитики ожидали роста до 50 пунктов. Снижение котировок на сырьевых рынках, в частности, падение цен на нефть и цветные металлы, привело к закрытию американских индексов на отрицательной территории. Новость от Microsoft и Yahoo! о сотрудничестве в области интернет-поиска не вдохновила инвесторов, напротив, котировки Yahoo! упали сразу на 12%. Также разочаровывающими оказались макроэкономические данные относительно объема заказов на товары длительного пользования в июне, который уменьшился на 2.5%, при ожидаемом аналитиками сокращении на 0.5%. Торговая сессия четверга была успешной для американского рынка акций благодаря ряду отчетов, которые превзошли прогнозы аналитиков. Среди прочих стоит отметить квартальный отчет Motorola, согласно которому во втором квартале компания получила прибыль в размере $35 млн. против убытков в $228 млн. в первом квартале. По итогам торгов котировки Motorola взлетели на 9.4%. Еще одним драйвером роста был отчет Dow Chemical, который хоть и зафиксировал получение концерном убытков, однако, в значительной меньшей степени, чем этого ожидали аналитики. К окончанию торговой сессии акции Dow Chemical выросли на 6.2%. Ключевым событием пятницы должны были стать предварительные результаты от Министерства торговли США относительно ВВП страны во втором квартале. В целом, данные совпали со средними прогнозами аналитиков, предсказывавших снижение в пределах 1%. В тоже время, поддержку рынку оказали новости об индексе деловой активности, который, согласно последним расчетам, вырос до 43.4 пункта. На этом фоне удачно сложилась торговая сессия для концерна General Electric Co., бумаги которого выросли на 2.2%, а также для одного из крупнейших финансовых институтов США - Bank of America Corp, акции которого подскочили на 5.9%. По итогам недели Dow Jones вырос на 0.9%, широкий индекс S&P500 добавил 0.8%, Nasdaq вырос на 0.6%.

 

Положительные новости от  корпораций по всему миру позволяли котировкам нефти расти на фоне ожидания дальнейшего увеличения потребления «черного золота». Тем не менее, данные от Министерства энергетики США о значительном увеличении запасов нефти и дистиллятов, которые превзошли прогнозы аналитиков, обвалили котировки на нефтяном рынке сразу на 4.8%. Последние торговые сессии недели проходили на восходящем тренде, что было обусловлено стабильной отчетностью корпораций и хорошими данными относительно ВВП США.  По итогам недели стоимость нефти на Лондонской товарной бирже увеличилась на 2%.

Высокая волатильность наблюдалась на рынке золота на прошлой неделе. Ожидание отчетов крупных американских компаний сдерживало движение котировок на первых двух торговых сессиях. Однако укрепление курса доллара в эти дни оказывало негативное влияние на инвесторов. Падение котировок продолжилось и в среду на фоне падения цен на рынке сырой нефти. После этого поддержку золотым фьючерсам оказывал конец месяца и выход предварительных данных о ВВП США во втором квартале. По итогам недели золото укрепилось на 0.1%. 

Начало недели для японского рынка акций было успешным. В лидерах роста в этот день были бумаги брокерских домов Daiwa Securities Group и Nomura, котировки которых выросли на 4.5% и 3% на фоне информации относительно доходности второго квартала для компаний. В то же время, снижение прогнозов по прибыли негативно отразилось на котировках морских перевозчиков Nippon Yusen, Mitsui O.S.K. Lines и Kawasaki Kisen Kaisha.

После девяти сессии роста подряд, во вторник торги завершились снижением индекса Nikkei. В ожидании коррекции инвесторы использовали ряд негативных отчетов и зафиксировали прибыль. Одним из катализаторов снижения можно назвать отчет многопрофильного концерна Hitachi, который продемонстрировал значительные убытки компании. По итогам торгов акции Hitachi упали на 3.6%.

Торги на японском рынке акций в среду проходили достаточно вяло, так как большинство участников ожидало публикации финансовой отчетности большинства крупных компаний. В тоже время, публикация информации от второго по величине в мире производителя стали Nippon Steel, обвалила его котировки на 3.5%. Успешным можно было назвать день для акций высокотехнологичных компаний.

Благодаря публикации удачной отчетности за второй квартал существенно укрепили свои позиции автомобилестроительные корпорации: акции Honda Motor выросли на 8.7%, бумаги Nissan Motor подпрыгнули сразу на 10%. Также стоит отметить рост на 6.8% бумаг Sony. Рост котировок на фондовых торгах Японии продолжился и на последней сессии. По итогам торгов индекс Nikkei обновил десятимесячный максимум. Поддержал рост котировок Sony и другой представитель высокотехнологичного сектора - Fujitsu Ltd, котировки окторого выросли на 4.7%. Тем не менее, в минусе закончили торговую сессию бумаги Mazda Motor, которые просели на 6% из-за публикации квартального отчета, который оказался хуже прогнозов аналитиков.

По итогам недели индекс Токийской фондовой биржи Nikkei вырос на 4.2%.  

Первая торговая сессия недели для европейских индексов закончилась на положительной территории. Причинами роста были результаты корпоративных отчетов. Так, к примеру, на фоне прогноза об увеличении прибыли в первом полугодии, на 12% подскочили котировки компании Pearson, которая издает газету Financial Times. В тоже время, увеличение стоимости металлов положительно сказалось на котировках горнодобывающих гигантов BHP Billiton Ltd и Antofagasta Plc, которые выросли на 1.5% и 2.3% соответственно.

Корпоративная отчетность определяла движение фондовых индексов на европейских площадках и во вторник. Основными причинами снижения можно назвать отчет немецкого Deutsche Bank, который сообщил о значительном увеличении резервов на покрытие будущих убытков. По итогам дня бумаги банка потеряли 11%, потянув за собой котировки остальных представителей отрасли: BNP Paribas, Credit Suisse, UBS и Royal Bank of Scotland. Дополнительное давление на рынок оказал отчет BP, согласно которому во II квартале чистая прибыль снизилась на 53%. В среду на рынках Европы возобновился рост фондовых индикаторов. Драйвером роста выступили бумаги финансового сектора и машиностроительной отрасли. В лидерах роста были акции Peugeot Citroen, которые подскочили за день на 11%. В тоже время, ценные бумаги Arcelor Mittal по итогам торгов упали на 4.4%, в связи с квартальными убытками в $792 млн. Рынок акций в Европе в четверг был воодушевлен заявлениями телекоммуникационных компаний BT Group Plc. и Alcatel-Lucent относительно увеличения доходов во втором квартале. По итогам дня котировки компаний выросли на 13% и 9.4%. Также существенным ростом отметились акции горнодобывающих гигантов Rio Tinto Group (+7.2%), BHP Billiton Ltd (+5.2%) и Anglo American Plc (+4.5%). Последняя торговая сессия на европейских рынках была ознаменована снижением фондовых индикаторов. Причинами снижения можно назвать неудовлетворительные отчеты нефтяных компаний Total и ENI, которые зафиксировали существенное снижение прибыли. В тоже время, удачным был день для акций финансового сектора. Здесь в лидеры роста вышли бумаги UBS (+3.9%). По итогам недели все индикаторы «Старого света» вышли в плюс: британский FTSE вырос на 0.7%, немецкий DAX добавил 2%, а французский CAC подрос на 1.8%.

 

Торги на рынке акций России в понедельник завершились ростом биржевых котировок. В лидерах роста в этот день были акции «Аэрофлота» (+3.6%) и «Сбербанка» (+2.5%), в тоже время, хуже рынка выглядели бумаги «Лукойла» (-1.4%).

Участники торгов во вторник были обеспокоены несколько необоснованным ростом российских индексов в конце прошлой – начале этой недели, и, использовав некоторое ослабление котировок на рынке нефти, решили фиксировать прибыль и не открывать длинных позиций перед публикацией макроэкономических данных о динамике ВВП в США во втором квартале. На этом фоне наибольшие потери понесли высоколиквидные акции «Газпрома» (-5.2%).

Коррекция продолжилась и на торгах в среду. Причинами падения российских акций можно назвать как негативный новостной фон, так и снижение котировок на рынке нефти. Участники рынка отмечают, что продажи на рынке акций усилились после выхода в США данных относительно заказов на товары длительного пользования.

После двух дней падения российским индексам удалось переломить направление движения и зафиксироваться по результатам четверга выше отметки в 1000 пунктов. В лидерах роста в этот день были бумаги банковского сектора: акции «Сбербанка» выросли на 7.7%, бумаги «ВТБ» добавили 6.3%.

Последняя торговая сессия проходила в ожидании статданных из США. Несмотря на первоначальную отрицательную реакцию на публикацию информации, последующая динамика на торгах в США направила российские индексы в положительную территорию. В лидерах вновь были акции «ВТБ», которые выросли на 9.8%.

По итогам недели российские биржевые индикаторы смогли показать незначительный рост: индекс РТС добавил 0.5%, а индекс ММВБ вырос на 2.6%.

Украинские фондовые индексы вторую неделю подряд демонстрируют слаженную динамику движения. После слабого роста в понедельник, мы могли наблюдать откат назад по обоим индексам во вторник на фоне негативного внешнего фона. Однако остаток недели выдался довольно оживленным – сказалось окончание месяца. Последующие три торговые сессии украинские биржевые индикаторы заканчивали на положительной территории. По итогам недели индекс ПФТС вырос на 2.2%, а индекс Украинских акций добавил 2%. На обеих биржах было отмечено значительное увеличение торгов. Так, на бирже ПФТС за неделю с акциями «наторговали» 71 млн. грн, что почти в три раза больше показателей прошлой недели. На Украинской бирже за неделю было заключено контрактов на 69 млн. грн.

На бирже ПФТС наибольших объем торгов был зафиксирован с акциями ОАО «Алчевский металлургический комбинат». На второй позиции по объему торгов оказались бумаги ОАО «Северный ГОК». Третьими стали бумаги ОАО «Укрнефть».

 

Инвестиционные фонды OTP Capital по состоянию 1 августа 2009г.

Открытый диверсифицированный фонд «ОТП Классический»

СЧА:	558 625.27 грн.
Стоимость пая:	929.49 грн.

Динамика СЧА на 1 сертификат*

1 месяц	3 месяца	6 месяцев	1 год	С начала года	С начала деятельности
1.91%	8.03%	5.18%	3.33%	0.49%	-7.05%

* - под периодами 1, 3, 6 месяцев, год подразумевается 30, 90, 180, 365 дней, которые отсчитываются в обратном порядке от даты составления данного проспекта.

Инвестиционный портфель фонда в разрезе секторов экономики

Инвестиционный портфель фонда в разрезе финансовых инструментов

Интервальный диверсифицированный фонд «ОТП Сбалансированный»

СЧА:	2 373 403.02 грн.
Стоимость пая:	860.86 грн.

Динамика СЧА на 1 сертификат*

1 месяц	3 месяца	6 месяцев	1 год	С начала года	С начала деятельности
2.38%	7.58%	0.05%	-6.40%	-4.13%	-13.91%

* - под периодами 1, 3, 6 месяцев, год подразумевается 30, 90, 180, 365 дней, которые отсчитываются в обратном порядке от даты составления данного проспекта.

Инвестиционный портфель фонда в разрезе секторов экономики

Инвестиционный портфель фонда в разрезе финансовых инструментов

    
 

Еженедельный обзор фондового рынка и инвестиционных фондов под управлением OTP Capital за 27 - 31 июля.pdf