Еженедельный обзор фондового рынка и инвестиционных фондов под управлением OTP Capital за 29 июня - 03 июля

Американские фондовые индексы открыли неделю ростом. Во многом этому способствовали новости с сырьевых рынков, что толкало вверх акции энергетических компаний. Так, бумаги таких компаний как Chevron, ConocoPhillips и ExxonMobil добавили в среднем 1.5%.  Также удачно сложилась торговая сессия для финансового сектора. Здесь на фоне положительных новостей из Китая больше остальных выросли акции Bank of America Corporation (+3.5%).

Снижению индексов Америки во вторник способствовал доклад исследовательской организации Conference Board относительно индекса потребительского доверия в июне. При прогнозе аналитиков о значении индекса в 57 пунктов, он составил всего 49.3. Такие новости ударили в первую очередь по бумагам организаций, чья прибыль зависит от текущего состояния экономики. Неудачным оказался вторник и для банковского сектора, где наблюдалось снижение из-за публикации американским правительством данных о количестве просроченных ипотечных кредитов. Этот показатель вырос на 2.9% в первом квартале. А снижение стоимости нефти сорта Light Sweet на торгах в Нью-Йорке ниже $70 за баррель окончательно остудило инвесторов.

Первая торговая сессия июля стала достаточно успешной для пищевых корпораций. Так существенным ростом отметились акции сети ресторанов Yum! Brands Inc, производителя продуктов питания General Mills, Kraft Foods и Coca-Cola. В течении торгов был опубликован индекс деловой активности в промышленности США (ISM index) за июнь. При прогнозе аналитиков в 45 пунктов, реальное значение индекса составило 44.8. Также в среду стало известно, что затраты на строительство в мае снизились на 0.9% по сравнению с показателем апреля, при этом аналитики ожидали снижения лишь на 0.5%.

Основные настроения инвесторов на рынках Америки в четверг были сформированы под влиянием макроэкономической статистики. Так, еще до открытия торгов были опубликованы данные об увеличении безработицы в США в июне еще на 0.1%. Теперь этот показатель составляет 9.5%, что является худшим результатом за последние 26 лет. Также в течении дня Министерство торговли США сообщило об увеличении промышленных заказов в США в мае на 1.2%, в то время как аналитики ожидали роста этого показателя на 1.4%. Такая информация нанесла удар по акциям компаний банковского сектора, где на 3% просели котировки Citigroup, а акции J.P.Morgan Chase & Co. упали на 4.4%.

В связи с празднованием Дня независимости в США торги в пятницу не проводились.
По итогам недели промышленный индекс Dow Jones Industrial Average потерял 1.9%, высокотехнологичный Nasdaq Composite просел на 2.3%, а индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 2.5%.

Резкий рост стоимости нефти в понедельник был вызван сообщением о нападении повстанцев на нефтяную платформу в Нигерии, и опасениями участников торгов относительно задержек поставок. Макроэкономическая статистика из США остудила пыл нефтяных трейдеров во вторник. Так, согласно докладу снижение запасов проходит меньшим, чем ожидалось, темпами. Окончание недели нефтяные фьючерсы также провели в отрицательной зоне. Причинами были негативные статистические данные из США относительно количества занятого населения.
По итогам недели нефть подешевела на 4.8%.

Укрепление курса американского доллара по отношению к мировым валютам в первые две торговые сессии недели привело к снижению спроса на золото на торгах Нью-йоркской товарной биржи NYMEX. Однако в среду, по статданных по безработице в США доллар немного сдал завоеванные ранее позиции,  а золото незначительно укрепилось. Торги на NYMEX в пятницу не проводились, в связи с национальным праздником в США, поэтому в четверг участники торгов не стремились открывать позиции перед длинными выходными. По результатам торговой сессии четверга золото продемонстрировало снижение.

По итогам недели «желтый металл» подешевел на 1.1%. 

Японских рынок акций начал торговую неделю с незначительного снижения. В понедельник основное давление пришлось на акции финансовых институтов. Так, в связи с сообщениями о возможной допэмиссии акций на сумму $2.5 млрд., акции брокерской компании Daiwa Securities Group упали сразу на 12%. По схожим причинам на 4.2% просели котировки банка Mizuho Financial. На компании сырьевого сектора негативно повлияло снижение на рынке сырой нефти: на 3% и 3.5% снизилась стоимость акций Mitsubishi Corp. и Mitsui & Co.

Разворот тренда на рынке «черного золота» позволил резко вырасти акциям японских нефтяных компаний во вторник. В лидерах роста были бумаги Japan Petroleum Exploration и Inpex Corp., которые вросли на 7.2% и 5% соответственно. Повышение курса доллара к японской иене способствовало росту котировок компаний-экспортеров. Здесь в лидерах были акции Toyota Motor и Nikon. В среду на японском рынке акций инвесторы отыгрывали сообщения о приближающихся допэмиссиях финансовой компании Orix Corp. и авиакомпании All Nippon Airways. По предварительным данным организации будут привлекать $1 млрд. и $1.6 млрд. соответственно. Реакцией инвесторов стало понижение котировок бумаг этих эмитентов на 4.8% и 5.9%. В тоже время, на фоне положительных новостей из Китая, удачно сложилась сессия для машиностроительных компаний Komatsu Ltd. и Hitachi Construction.

Фондовые торги в четверг были неудачными для представителей экспортно-ориентированных отраслей (как для автопроизводителей, так и для компаний высокотехнологичного сектора). Также давление наблюдалось на акции финансового сектора Японии, где сейчас решается вопрос о создании нового крупного банка путем объединения нескольких более мелких.

Пятничные торги также завершились снижением. Падение цен на рынке нефти ударило по котировкам Inpex Corp. (-1.6) и Nippon Oil Corp. (-2%). По итогам недели японский фондовый индикатор потерял 0.6%.  

В лидерах роста на европейских торгах в понедельник были акции банков. Больше остальных выросли котировки банковской группы Lloyds (+5.5%) благодаря повышению рекомендаций от Goldman Sachs. Также укрепились котировки французского BNP Paribas и английского Barclays. Стоит отметить рост на 7% акций крупнейший производитель инсулина в мире Novo Nordisk A/S. Такие результаты удалось показать благодаря публикации результатов исследования Европейской Ассоциации изучения диабета, согласно которым продукция Novo Nordisk является намного лучшей, чем у конкурентов. Следующий день основные европейские индикаторы провели в отрицательной зоне. Причиной этому были неожиданно низкие данные об уровне потребительского доверия в США, а также снижение стоимости нефти и металлов. На этом фоне в «минусе» завершили торги акции таких европейских компаний как Total, Royal Dutch Shell, Repsol и Anglo American. Также опустились котировки немецкого автопроизводителей Daimler (-2.1%) и Volkswagen (-4%). Удачная корпоративная отчетность совместно с повышением котировок на сырьевых рынках позволили европейским индексам продемонстрировать рост в среду.  В лидерах роста были акции BHP Billiton (+4.5%), Rio Tinto (+6.3%) и Xstrata (+5.5%). Также следует отметить рост на 18% акций немецкого Commerzbank, что стало возможным благодаря утверждению правительством плана стимуляции национального банковского сектора.

Негативные данные из США об увечившимся количестве безработных оказали давление на рынки Европы в четверг. Из-за понижений рекомендаций от аналитиков Credit Suisse Group по акциям Volkswagen, акции последнего рухнули на 7.8%. Следом за ними на 5.5% просели бумаги Daimler. После очередного снижения стоимости сырой нефти на 3.8% и 3.3% подешевели бумаги Total и Royal Dutch Shell. Результаты пятничных торгов во многом были сформированы настроениями на сырьевых рынках, где по-прежнему продолжается снижение. В то же время банковский сектор Европы продемонстрировал рост. В лидерах здесь были акции британского Barclays, которые подорожали на 2.8%.

По результатам недели Европейские индексы показали незначительное снижение: британский FTSE потерял 0.1%, французский САС просел на 0.3%, а немецкий DAX опустился на 1.4%.

В понедельник на российском рынке акций не было единого настроения. На бирже ММВБ наблюдался отскок по бумагам, которые сильно просели на прошлой неделе. Так, на 8.7% выросли акции «Ростелекома», в то же время хуже рынка выглядели такие бумаги как «МГТС» (-9.1%) и «РКК «Энергия» (-9.1%).

Также не было единства на торговых площадках России и во вторник. На этот раз ситуация изменилась: индекс ММВБ потерял 1.8%, а РТС вырос на 3.8%. Несмотря на положительное открытие торгов, индексы не смогли закрепиться на завоеванных позициях, и начали снижаться вслед за динамикой на рынке нефти.

Разнонаправленное движение индексов российского рынка акций продолжилось в среду. Как продолжение высокой волатильности, можно отметить рост по индексу ММВБ – сразу на 4.2%. При этом в лидерах роста оказались акции банка «ВТБ» и «Газпрома», которые выросли на 7.3% и 6.55 соответственно.

Последние две торговые сессии российские индексы провели в отрицательной зоне. В четверг на инвесторов негативно подействовали макроэкономические данные из США, в частности относительно уровня безработицы, который продолжил расти. А вот пятничные торги прошли довольно спокойно, так как внешний новостной фон был достаточно нейтральный, а торги на американских биржах не проводились в связи с празднованием Дня независимости США.

Украинские торговые площадки провели сокращенную рабочую неделю, так как понедельник был объявлен выходным днем. Отдых в понедельник пошел на пользу фондовым площадкам и во вторник был зафиксирован рост как по индексу ПФТС, так и по индексу UX.

Однако после этого, давление отрицательного новостного фона было сильнее и последующие три сессии индексы завершали незначительным снижением. Несмотря на то, что на Украинской бирже объемы торгов уже начали превосходить аналогичные показатели на бирже ПФТС (20.4 млн. грн. против 18.6 млн.грн.), индекс ПФТС смог показать по итогам недели рост (+0.13%), а индекс UX снизился на 0.01%.

Наиболее торгуемыми на бирже ПФТС были акции АОА «Южный ГОК», с которыми было заключено контрактов на общую сумму 7 млн.грн. Благодаря техническим сделкам в последний день месяца, на второй позиции с общим объемом торгов в 2.71 млн. грн. оказались бумаги ОАО «Луганскшахтопродка». За ними с показателем 2.67 млн.грн. за неделю следуют акции ОАО «АКБ «Форум».

Инвестиционные фонды OTP Capital по состоянию на 6 июня 2009 г.

Открытый диверсифицированный фонд «ОТП Классический»

СЧА:	1 142 685.11 грн.
Стоимость пая:	913.42 грн.

Динамика СЧА на 1 сертификат*

1 месяц	3 месяца	6 месяцев	1 год	С начала года	С начала деятельности
-0.73%	11.08%	-1.24%	-4.25%	-1.24%	-8.66%

* - под периодами 1, 3, 6 месяцев, год подразумевается 30, 90, 180, 365 дней, которые отсчитываются в обратном порядке от даты составления данного проспекта.

Инвестиционный портфель фонда в разрезе секторов экономики

Инвестиционный портфель фонда в разрезе финансовых инструментов

Интервальный диверсифицированный фонд «ОТП Сбалансированный»

СЧА:	2 313 876.69 грн.
Стоимость пая:	839.27 грн.

Динамика СЧА на 1 сертификат*

1 месяц	3 месяца	6 месяцев	1 год	С начала года	С начала деятельности
-2.55%	9.68%	-6.54%	-10.03%	-6.54%	-16.07%

* - под периодами 1, 3, 6 месяцев, год подразумевается 30, 90, 180, 365 дней, которые отсчитываются в обратном порядке от даты составления данного проспекта.

Инвестиционный портфель фонда в разрезе секторов экономики

Инвестиционный портфель фонда в разрезе финансовых инструментов

Еженедельный обзор фондового рынка и инвестиционных фондов под управлением OTP Capital за 29 июня - 03 июля.pdf