Еженедельный обзор фондового рынка и инвестиционных фондов под управлением OTP Capital за 04-08 мая

Основными драйверами роста в понедельник выступили акции банков. Во многом этому поспособствовало заявление Уоренна Баффета относительно его уверенности в будущем банка Wells Fargo. На этом фоне акции Wells Fargo выросли на 24%, потянув вверх котировки Bank of America и Citigroup на 19.3% и 7% соответственно. Рост стоимости металлов на сырьевом рынке привел к резкому удорожанию акций гигантов горнодобывающего сектора: бумаги таких компании как Alcoa и Barrick Gold подросли на 6.9% и 6.5% соответственно, а вот котировки крупнейшей в мире медедобывающей корпорации Freeport-McMoRan Copper & Gold подскочили сразу на 9.4%.Не осталась в стороне и вышедшая в этот день макроэкономическая статистика относительно затрат на строительство в США. Этот показатель вопреки прогнозу аналитиков о снижении на 1%, повысился на 0.3%, что положительно отразилось на акциях крупнейших застройщиков Америки. Во вторник среди акций финансового сектора наблюдалась небольшая коррекция, которая была вызвана резким ростом ряда бумаг днем ранее, а также опасениями инвесторов относительно результатов стресс-тестов. Больше остальных корректировалась стоимость акций Wells Fargo – 4%. Вслед за снижением котировок на рынке сырой нефти, незначительно просели акции крупнейших нефтяных компаний ExxonMobil, Chevron и ConocoPhillips. Также в этот день положительной новостью стало сообщение от Института по управлению поставками, в котором говорилось о повышении индекса деловой активности в США до 43.7 пунктов, что значительно превысило прогноз аналитиков. Эйфория относительно будущего банковского сектора и долгожданных результатов госпроверки привела к тому, что в среду на американских рынках в лидеры роста вновь вышли бумаги финансового сектора. Так, на 17% подорожали акции Citigroup и Bank of America, менее значительный рост был отмечен по бумагам J.P.Morgan: акции банка добавили в цене 6.7%. Еще одной положительной новостью для рынка стало сообщение о том, что количество увольнений в апреле в США было наименьшим с ноября прошлого года. Однако, не для всех этот день закончился на положительной территории. Так, на 10% упала стоимость акций концерна General Motors - инвесторы с тревогой ожидали отчета корпорации в первом квартале. В четверг настроения на рынке определялись корпоративными отчетами корпораций за первый квартал этого года, которые в большинстве своем были негативными. Серьезные потери понесли акции компании телекоммуникационного сектора на фоне уменьшения прибыли большинством участников. Несмотря на положительный отчет GM, котировки последнего продолжили снижение и потеряли еще 4%. Поддержали рынок известия от Министерства труда США о сокращении в последнюю неделю количества заявок на пособие по безработице до 601 тысячи. Последняя торговая сессия была ознаменована публикацией данных относительно устойчивости американских банков. Как и прогнозировали аналитики, 10 из 19 крупнейших банков США нуждаются в увеличении капитала на общую сумму 75 млрд. долл. Инвесторы ожидали более серьезных проблем и с оптимизмом восприняли данное известие. По итогам пятничных торгов акции Citigroup выросли на 5.5%, котировки Bank of America укрепились на 5%. В тоже время рост стоимости нефти и металлов на товарных рынках увеличил стоимость акций сырьевых компаний. Ростом отметились такие гиганты как Alcoa, ExxonMobil, Chevron и ConocoPhillips. Также в пятницу были опубликованные данные относительно уровня безработицы в США. Данный показатель совпал с прогнозами аналитиков на уровне 8.9%. По итогам недели промышленный DJIA вырос на 4.4%, S&P500 подскочил на 5.9%, а Nasdaq добавил лишь 1.1%.

Нефть на торгах Лондонской товарной биржи вплотную подходит к отметке в $60 за баррель. Рост стоимости «черного золота» был связан с надеждами инвесторов на скорое выздоровление мировой экономики, которые подкреплялись последними макроэкономическими данными из США и Китая – крупнейших потребителей нефти. Рост стоимости фьючерсов был прерван во вторник на фоне ожидания увеличения запасов сырой нефти в США, однако, дальнейший бурный рост фондовых индексов по всему миру привел к тому, что последующие три сессии стоимость нефти увеличивалась. Рост за неделю составил 10%.

Золото на торгах в Нью-Йорке также дорожало. В начале недели инвесторы опасались результатов стресс-тестов, что привело к повышенному спросу на «желтый металл». В средине недели решение ЕЦБ о снижении учетной ставки вызвало опасение инвесторов относительно будущего роста инфляции, однако, положительные новости мировых экономик смогли остановить положительную динамику на рынке ценных металлов. По итогам недели золото выросло в цене на 3%.

Торги на японской фондовой бирже проходили лишь в четверг и пятницу. Начало недели в Японии было объявлено общенациональными выходными.

Отдых пошел на пользу азиатским торговым площадкам и после открытия торгов в четверг инвесторы принялись отыгрывать новости выходных дней. В результате преобладания положительных известий индекс Nikkei вырос сразу на 4.6%. А благодаря публикации результатов проверки банков в США и росту бумаг финансового сектора индексу токийской фондовой биржи удалось вырасти в пятницу еще на 0.5% и достигнуть шестимесячного максимума. Сдерживало рост индекса в пятницу падение котировок автопроизводителей из-за негативного отчета Toyota Motors.

Результатом такой «сокращенной» недели стал рост индекса Nikkei на 5.1%.

В понедельник, в связи с выходным днем, не участвовали в торгах представители английской фондовой биржи, а французский и немецкий индекс показали практически синхронное движение на фоне положительных новостей из США.

Торги на рынке акций Европы во вторник проходили с привязкой к корпоративной отчетности эмитентов. Так, отчет банка UBS AG, в котором сообщалось о сокращении убытков в первом квартале в 6 раз, был положительно оценен инвесторами и акции UBS подорожали на 2.3%. А вот отчет крупнейшего в мире производителя спортивных товаров Adidas, оказался хуже прогнозов – прибыль компании в первом квартале снизилась на 98%. Результатом такого сообщения стало снижение стоимости акций Adidas на 10%.

Положительный новостной фон из-за океана способствовал покупкам на фондовых рынках Европы в среду. Внутренние новости также способствовали росту индексов. После публикации квартальной отчетности французским BNP Paribas, которая оказалась значительно лучше ожиданий, акции банка выросли на 7.6%, оказав поддержку бумагам других финансовых институтов. Так, к примеру, бумаги HSBC подросли на 4.6%. Также следует отметить рост на 14% котировок пивоваренной компании Carlsberg, благодаря удачному отчету за первый квартал.

На следующий день на торговых площадках наблюдался спад. Инвесторы негативно восприняли заявления британских Lloyds Banking Group и Barclays, относительно возможного значительного увеличения «плохих кредитов» в 2009 году. Котировки банков опустились на 14% и 4.3% соответственно.

Также серьезные потери (-12%) понесли акции швейцарской Swiss Reinsurance после сообщения о снижении прибыли в первом квартале почти в 5 раз. Из новостей автопрома следует отметить заявление членов правления компании Porsche о готовности объединиться с немецким Volkswagen, в результате акции Porsche потеряли 18% в четверг.
Пятничная торговая сессия завершилась в плюсе для большинства фондовых индексов Европы. Основной поддержкой рынку акций выступила публикация результатов стресс-тестов в США.

Новости относительно достаточно неплохого состояния банковской системы Америки дали повод для роста стоимости акции банковского сектора «старого света». Лидером роста стали акции Royal Bank of Scotland, которые выросли на 13%. Дополнительной поддержкой для этого эмитента стала публикация показателей за первый квартал, согласно которым банку удалось увеличить выручку на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Отыграть часть потерь удалось компании Swiss Reinsurance, рост котировок которой составил 18%, во многом благодаря аналитикам Bank of America, которые повысили рекомендации по акциям Swiss Re до уровня «покупать».

По итогам недели лондонский FTSE подрос на 5.2%, индекс парижской биржи CAC 40 подскочил на 4.8%, а немецкий DAX увеличился на 3%.

На рынках России, несмотря на праздники, события развивались достаточно динамично. Этому во многом способствовала положительная динамика на сырьевых рынках и благоприятный новостной фон из США. Так, на открытии торгов в понедельник, инвесторы отыгрывали новости выходных дней, а в течении дня данные из США об увеличении расходов на строительство придали уверенности инвесторам. На следующий день переоцененный днем ранее ММВБ скорректировался на 0.8%, а вот РТС продолжил рост благодаря компаниям сырьевого сектора. Наибольшее падение в ММВБ было отмечено по акциям «Лукойл» и «Роснефть», которые потеряли 2.8% и 2% соответственно.

Уверенный рост был отмечен на российских площадках в среду, когда оба индекса укрепились на 3%. В лидеры роста попали бумаги «Газпрома», которые выросли на 5.3%. Поддержку положительному настрою российского рынка оказала вышедшая в окончании торгов статистика по рынку труда в США.

Такая тенденция продолжилась на российском рынке акций и в четверг. В этот день индекс ММВБ смог преодолеть отметку в 1000 индексных пунктов, укрепившись на 2.6%, а индекс РТС вырос сразу на 5%. Лучше рынка в этот день выглядели акции банков. Так, «ВТБ» добавил 6.5%, а «Сбербанк» укрепился на 6%. В тоже время на 4.8% просели котировки «РБК».

После столь стремительного роста индекса РТС в четверг, на последней торговой сессии недели по небу наблюдалась коррекция на 0.4%, а вот индекс ММВБ продолжил рост. Вновь максимальный подъем показали акции банков, в частности котировки «ВТБ» выросли на 15.8%.

По итогам недели российские фондовые индексы показали уверенный рост: ММВБ добавил 11.8%, а РТС вырос на 12.7%.

Украинский фондовый рынок продолжает уверенный рост несмотря ни на что. Все четыре торговые сессии заканчивались на положительной территории. Необходимо отметить, что в отличии от мировых площадок, где за бурным ростом всегда следует коррекция, на отечественном рынке тенденций к снижению пока не наблюдается. Так, после скачка во вторник на 6.1%, в среду индекс ПФТС вновь вырос (+2.8%). Повторилась ситуация и на последней торговой сессии, когда после роста на 7.8% в четверг, вместо коррекции в пятницу вновь наблюдался рост близкий к 3%. При этом среднедневной оборот на рынке находится на уровне 10 млн. грн. Наиболее торгуемыми на прошлой недели были акции ОАО «Укрсоцбанк», с которыми было заключено 67 сделок на сумму более 4 млн. грн. На втором месте по объему торгов находились акции ОАО «Азовсталь» с объемом торгов в 3.9 млн.грн при 83 сделках. 54 зарегистрированные операции на общую сумму 3.8 млн.грн. позволили акциям ОАО «Центрэнерго» выйти на третью строчку. По итогам недели индекс ПФТС вырос на 20.5%.

Новый индекс акций, рассчитываемый Украинской биржей, за прошлую неделю также вырос. Рост составил 26.1%.

Инвестиционные фонды OTP Capital по состоянию на 12 мая 2009г.

Открытый диверсифицированный фонд «ОТП Классический»

* - под периодами 1, 3, 6 месяцев, год подразумевается 30, 90, 180, 365 дней, которые отсчитываются в обратном порядке от даты составления данного проспекта.

Интервальный диверсифицированный фонд «ОТП Сбалансированный»

1 месяц	3 месяца	6 месяцев	1 год	С начала года	С начала деятельности
7.91%	-4.18%	-7.47%	-6.84%	-8.44%	-17.79%