Еженедельный обзор фондового рынка и инвестиционных фондов под управлением OTP Capital за 9-16 февраля

Американские фондовые индексы начали отчётную неделю с разнонаправленного движения. Основной причиной таких настроений на рынке стала полная неопределенность относительно будущего финансовой системы США. В понедельник министр финансов США Тимоти Гейтнер отложил на один день оглашение подробностей плана по восстановлению экономики. Инвесторы отреагировали на такой шаг достаточно сдержано, так, промышленный индекс Dow Jones понизился на 0.12%, более широкий индекс S&P500 – напротив – повысился на 0.15%. Высокотехнологичный Nasdaq остался практически без изменений. Во вторник состоялась презентация долгожданного плана спасения, согласно которой для выкупа плохих активов будет создано партнерство государства и частных инвесторов. Для него из бюджета будет выделено до $500 млрд. Дополнительно в программе предусмотрено увеличение программы кредитования, которую проводит ФРС, до $1 трлн. Реакция инвесторов на такие новости оказалась крайне негативной. Ведущие фондовые индексы США потеряли более 4% за день. По мнению участников рынка, план, предложенный правительством, ещё достаточно сырой и требует масштабных доработок, а очередное выделение огромных средств на поддержку банковской системы, говорит о серьезных проблемах и нескором разрешении этого вопроса. Среда для американских инвесторов прошла под знаком коррекции после обвального падения днем ранее, которое подтвердило правило «покупай слухи, продавай факты». Напомним, что рынок акции в Америке активно рос в ожидании новостей от правительства, а при их выходе моментально обвалился. В четверг на рынках наблюдалась высокая волатильность. У инвесторов по-прежнему осталось много вопросов относительно выхода из кризиса. В течении дня наблюдалось снижение котировок акции, однако после выхода известия о том, что администрация Обамы разрабатывает программу поддержки плательщиков ипотечных кредитов, которые попали в сложную финансовую ситуацию, настроения немного улучшились. Также в четверг стало известно о том, что количество повторных заявок на пособие по безработице выросло до рекордных 4.81 млн., увеличившись за неделю на 11 тысяч.

Последняя торговая сессии недели также завершилась негативно. Пятница была ознаменована публикацией индекса доверия потребителей, который в феврале опустился до 56.2 пунктов, что оказалось значительно ниже прогнозов аналитиков. Также в пятницу стало известно о том, что крупнейшие банки Америки Citigroup Inc, JPMorgan Chase & Co и Morgan Stanley ввели мораторий на изъятие ипотечного жилья. Банки надеются, что таким образом смогут повлиять на стоимость недвижимости, которая стремительно теряет в цене, и стабилизировать ситуацию до окончания разработки плана субсидирования плательщиков ипотеки, которой занимается администрация президента. По результатам пятничных торгов акции Bank of America Corp. и JPMorgan Chase & Co. потеряли более 5%.

В целом результат за неделю довольно плачевный: индекс Dow Jones потерял 5.2% и находится на уровне ноября прошлого года, индекс S&P500 упал на 5%, меньше других пострадал индекс Nasdaq показав снижение на 3.6%.

Стоимость нефтяных контрактов продолжает снижаться по всему миру. Основными причинами снижения являются опасения инвесторов относительно дальнейшего спада промышленности, а значит, и снижения спроса на нефть. За неделю стоимость фьючерсов на лондонской товарной бирже на поставку нефти марки Brent снизилась на 3.5%, стоимость. А мартовские фьючерсы на поставку нефти марки WTI на нью-йоркской товарной бирже NYMEX потеряли за неделю 6.6%.

После трехдневного роста золота на прошлой торговой неделе, понедельник начался с коррекции вниз на 2.4%. Однако после выхода долгожданных новостей от правительства США во вторник реакцией рынка стал скачок сначала на 2.4%, а затем еще на 3.3% в среду. Поддержку золоту оказали предположения, что реализация пакета мер по поддержке финансовой системы, в конечном счете, приведет к повышению уровня инфляции. После повышения в четверг стоимости золотых контрактов еще на 0.5%, в пятницу на фоне фиксации прибылей было зафиксировано снижение на 0.7%. Итогом стал рост стоимости фьючерсных контрактов на нью-йоркской товарной бирже на 3% за неделю.

В Японии трейдеры провели сокращенную рабочую неделю, так как среда 11 февраля была объявлена выходным днем в связи с празднованием Дня основания государства. Понедельник индекс Nikkei начал со снижения, которое было вызвано падением котировок брокерских компаний. Один из лидеров сектора Nomura Holdings в понедельник заявил о возможной допэмисси своих акций, для привлечения дополнительного капитала. Вторник не был таким же тяжелым для японского рынка акций, как для основных мировых площадок. Реакция на опубликованный план спасения в США оказалась довольно сдержанной, и индекс Nikkei потерял всего 0.3%. После выходного дня в среду, четверг сполна отыграл накопленный негатив. Инвесторы распродавали практически все бумаги, опустив японский индекс на 3% за день. Закончили неделю азиатские трейдеры на положительной ноте. Среди лидеров роста в пятницу стали акции представителей розничной торговли - Seven & I Holdings Co. Поддержав общемировую тенденцию, основной фондовый индикатор Японии потерял за неделю 3.7%.

На европейских рынках спокойствие также отсутствует, вместо него – волатильность и много вопросов. Неделя началась с осторожного роста, на фоне оптимистичного годового отчета банка Barclays, акции которого подорожали на 10%. Еще одним драйвером роста стали акции автопроизводителей Peugeot, Renault и Volvo. Правительство Франции заявило о выделении 6 млрд. евро для компаний Peugeot и Renault в обмен на гарантии сохранения рабочих мест. Сдерживающим фактором в понедельник стало затягивание американским правительством оглашения плана спасения. Таким образом, по результатам первой торговой сессии был зафиксирован рост британского FTSE и французского CAC40 на 0.4%, немецкий DAX укрепился на 0.5%.

Во вторник европейские рынки находились под давлением негативного новостного фона из США. Инвесторы старого света с недоверием отнеслись к опубликованным планам администрации США. Немного стабилизировали ситуацию акции UBS, которые выросли на 5.7% благодаря опубликованному отчету за четвертый квартал. Снижение во вторник на европейских фондовых площадках оказалось значительно ниже американского падения – в среднем 3%.
В среду был зафиксирован небольшой отскок на фоне корпоративных новостей. Так, Акции Credit Suisse Group смогли закончить день в зеленой зоне, несмотря на значительное падение котировок акций, из-за убытков в четвертом квартале в размере $5.2 млрд., связанных с продажей части акций подразделения банка. Акционеры Fortis проголосовали против продажи бельгийских активов французскому BNP Paribas, в результате акции последнего подешевели на 2.1%. После негативных прогнозов Peugeot на первое полугодие 2009 года, акции компании упали на 2%.

В четверг европейские фондовые индексы продолжили свое падение. Перестав оглядываться на Америку, инвесторы сосредоточились на внутренней ситуации, которая по-прежнему остаётся сложной. Так в четверг вышел ряд разочаровывающей корпоративной отчетности. После голосования 11 февраля будущее Fortis вновь под вопросом, акции страховой группы потеряли за день 16%. Акции Electricite de France потеряли 7.5%, после известия о снижении прибыли на 39%. Макроэкономическая статистика также не оказывает поддержки рынкам. В декабре 2008 года на 12% снизился объем промышленного производства, аналитики прогнозировали снижение на 8.9%.

Неделя завершилась разнонаправленным движением европейский фондовых индексов. Снижение было зафиксировано в Великобритании, где дешевели акции банковского сектора из-за отчета Lloyds Banking Group, в котором сообщилось о значительных убытках поглощенного HBOS. Рост был отмечен в Германии и Франции на фоне позитивной корпоративной статистики, так на 3.2% выросли акции Air France-KLM, заявившего об оптимизации расходов путем сокращения 2 тысяч рабочих мест. На 6% подпрыгнули акции Pernod Ricard, прибыль которого оказалась значительно выше прогнозов аналитиков.

Результатом недели стало снижение фондовых индексов. Британский FTSE потерял 2.4%, французский CAC40 похудел на 5%, немецкий DAX - на 4%.

Российский и украинский фондовые рынки

Российские фондовые индексы закрыли на весь мировой негатив и демонстрировали уверенный рост на протяжении всей недели. Понедельник начался с прыжка индекса РТС на 9.3% и индекса ММВБ на 6.5%. Основными драйверами роста стали акции металлургов. Вторник, несмотря на неприятные новости из США, отметился укреплением обоих индексов. Это было достигнуто благодаря прекращению девальвации российского рубля и активизации торгов на фондовом рынке. Росли на рынке акции практически все «голубые фишки», в том числе и акции нефтяных компаний.
В среду на бирже ММВБ наконец наступила небольшая коррекция, после смены тренда индекс валютной биржи снизился на 0.2%, участники рынка связывали её с желанием зафиксировать ранее достигнутые результаты. А вот на другой российской бирже РТС рост продолжился и в среду и составил 3%. В четверг оба фондовых индекса не удержались, и продемонстрировали снижение вслед за основными торговыми площадками мира и снижением цен нефть. Однако, пятничная торговая сессия прошла под диктовку «быков», которые существенно разогнали рынок, поддержку которому также оказывал сильный рубль. Итогом недели стал рост индекса ММВБ на 11.6%, и рост индекса РТС более чем на 100 пунктов, что в процентном соотношении составило почти 20%.

Похоже, отечественный фондовый рынок по-прежнему находится в зимней спячке. За прошедшую неделю на организованном рынке было заключено 206 сделок с акциями на общую сумму 8.7 млн. грн.

Впервые с начала года индекс ПФТС показал рост на недельном отрезке: подъем составил чуть более 2%. после шести торговых сессий, которые заканчивались в красной зоне в понедельник начался рост. Однако, не имея под собой фундаментальных показателей, такую ситуацию скорее можно назвать отскоком после падения. Тем не менее, во вторник на рынке также преобладали позитивные настроения, что позволило индексу ПФТС укрепиться на 3%. На очень низких объемах торгов фондовый индикатор показывал разнонаправленное движение в конце недели. Итогом все же стал рост на 2.1%.

Наиболее популярными у участников рынка на прошлой недели были акции ОАО «Западэнерго», с которыми было заключено 10 сделок на сумму 827 тыс. грн. Также активно торговались акции ОАО «Азовсталь»: 17 сделок на сумму 794 тыс. грн. Замыкают ТОП-3 по объему торгов за неделю бумаги ОАО «Алчевский металлургический комбинат». С акциями этого эмитента было заключено наибольшее количество сделок – 20, сумма которых составила 754 тыс. грн. Среди представителей индексной корзины наибольший рост за неделю показали акции ОАО «Енакиевский металлургический завод», котировки «на покупку» которого выросли на 12.6%. Аутсайдером недели стали акции ОАО «Стирол», которые потеряли в цене 15%.

Инвестиционные фонды OTP Capital по состоянию на 16 февраля 2009г.

Открытый диверсифицированный фонд «ОТП Классический»

Динамика СЧА на 1 сертификат*

* - под периодами 1, 3, 6 месяцев, год подразумевается 30, 90, 180, 365 дней, которые отсчитываются в обратном порядке от даты составления данного проспекта.

Интервальный диверсифицированный фонд «ОТП Сбалансированный»

Динамика СЧА на 1 сертификат*

* - под периодами 1, 3, 6 месяцев, год подразумевается 30, 90, 180, 365 дней, которые отсчитываются в обратном порядке от даты составления данного проспекта.

Еженедельный обзор фондового рынка и инвестиционных фондов под управлением OTP Capital за 9 - 16 февраля.pdf