Система управления рисками

OTP Capital, как часть банковской группы, которая осуществляет деятельность по управлению активами институциональных инвесторов, с целью обеспечения стабильной деятельности и защиты интересов инвесторов реализует в своей работе эффективный механизм управления рисками. Данный механизм реализован с помощью системы управления рисками (СУР), целью которой является выявление, мониторинг, отчетность и осуществление действий, направленных на смягчение воздействий всех видов рисков, с которыми компания потенциально может столкнуться. Система управления рисками OTP Capital соответствует минимальным требованиям, установленным Указом Национального банка Украины №64 «Об организации системы управления рисками в банках и банковских группах», а также рекомендациям Базельского комитета по банковскому надзору и Европейского банковского органа.

Главные задачи СУР

  • Защита интересов инвесторов
  • Выполнение стратегии компании
  • Обеспечение соответствия состава и структуры фондов законодательству и инвестиционным декларациям ИСИ.
БольшеСкрыть

Принципы риск-менеджмента

Сложный и бурный характер современных финансовых развивающихся рынков, регуляторная среда и технический прогресс требуют эффективного и активного управления рисками. Компании по управлению активами крайне важно разработать комплексную систему управления рисками, которая эффективно обнаруживает, измеряет и контролирует риски. Как член группы OTP, Компания по управлению активами OTP Capital учитывает принципы и политики, изложенные в положениях и рекомендациях группы OTP. Система управления рисками компании базируется на следующих принципах:

  • Эффективность - СУР должна выполнять полный объем деятельности по управлению рисками с оптимальным использованием финансовых и человеческих ресурсов, а также информационных систем.
  • Независимость - должно быть гарантировано беспристрастность в принятии решений.
  • Конфиденциальность - доступ к чувствительной информации должно быть ограниченным.
  • Распределение контроля - одно и то же лицо не должно одновременно выполнять операции и контролировать их.
  • Прозрачность - компания по управлению активами предоставляет доступ к информации о СУР и профили риска фондов.
  • Адекватность - СУР должна соответствовать объему и сложности деятельности Компании по управлению активами.
  • Своевременность СУР должна своевременно выполнять идентификацию, измерение, контроль и смягчение рисков.
  • Распределение обязанностей - функции и ответственность подразделений и сотрудников должны быть четко распределенными.
  • Охват деятельности – СУР должна контролировать все виды деятельности Компании по управлению активами и взаимозависимости между рисками.

Как построена система управления рисками OTP Capital

Система управления рисками состоит из трех линий защиты, во главе которых находится Наблюдательный совет и Генеральный директор, непосредственно осуществляющих надзор и контроль за Компанией.

Наблюдательный совет
Генеральный директор
Комитет по управлению рисками
1-я линия
Департамент по вопросам маркетинга и продажи
Департамент по вопросам инвестиционной деятельности
Департамент по вопросам операционной деятельности
2-я линия
Риск
Менедж­­мент
Департамент по
контролю
за соблюдением
регулятивных требований
3-я линия
Внутренний
аудит
Наблюдательный совет

Коллегиальный орган, определяющий стратегические направления движения Компании, в том числе в сфере управления рисками.

Генеральный директор

Является руководителем Компании и осуществляет оперативный контроль за деятельностью всей Компании.

Комитет по управлению рисками

Ответственный за:

  • утверждение Политики управления рисками и других документов, регламентирующих процесс управления рисками компании, контроль за их внедрением и ежегодный пересмотр с целью обеспечения их актуальности;
  • установление внутренних лимитов на контрагентов;
  • рассмотрение и утверждение отчетов по управлению рисками компании;
  • предоставление рекомендаций по совершенствованию системы управления рисками компании;
  • анализ потенциальных эффектов вследствие введения значительных изменений в деятельности компании;
  • ежеквартальное представление отчетов Наблюдательным Советом.
1-я линия

Осуществляет первичное управления рисками путем выполнения установленных законодательных и внутренних правил. В частности, они обязуются предоставлять компетентную консультацию клиентам, проводить своевременные расчеты с ними, а также анализировать факторы, которые могут повлиять на рыночную цену инструментов и активов.

2-я линия

Идентифицирует, измеряет, контролирует и управляет существующими рисками и контролирует соблюдение Компанией действующего международного и отечественного законодательства. Менеджер по управлению рисками измеряет и агрегирует показатели по всем типам рисков, принимает меры по их минимизации или эффективного управления ими. Департамент по вопросам контроля за соблюдением регулятивных требований проверяет клиентов или контрагентов на соответствие процедурам, в новых или действующих соглашениях обнаруживает и помогает устранить слабую юридическую позицию.

3-я линия

Занимается проверкой существующих правил на их соблюдение и релевантность, а также выявление проблемных мест.

Ключевые риски деятельности компании

  • Рыночный риск

    Это риск того, что справедливая стоимость или будущие денежные потоки от финансового инструмента будут колебаться вследствие изменений рыночных цен.

  • Риск ликвидности

    Риск того, что Компания по управлению активами или фонд будет трудности при выполнении обязательств, связанных с финансовыми обязательствами, погашаются путем поставки денежных средств или другого финансового актива.

  • Кредитный риск

    Имеющийся или потенциальный риск, который возникает из-за неспособности стороны контракта о финансовом инструменте выполнить обязательства и это будет причиной возникновения финансового ущерба другой стороны.

  • Операционный риск

    Операционный риск — риск прямых или косвенных потерь, связанных с ненадлежащим исполнением или неисполнением внутренних процедур, неадекватными или некомпетентными лицами, или системами или с внешними событиями. Это определение включает юридический риск, но исключает стратегический риск и репутационный риск.

Определение риск профиля публичных инвестиционных фондов и НПФ

Каждому инвестиционному и пенсионному фонду, который находится в управлении «ОТП Капитал» присваивается уровень риска, или так называемый риск-профиль фонда. Отнесение фонда к тому или иному уровню риск-профиля определяется на основе показателя волатильности. Волатильность это степень изменчивости доходности фонда, рассчитывается по следующей формуле:

– волатильность
– количество недель в году
– период измерения, который составляяет 5 лет для фондов с историей наблюдения, и не менее 52 недель (год) для фондов с отсутствием истории наблюдения
– доходность фонда за неделю f,
– стредняя доходность за период Т.

Таким образом, значение риск-профиля фонда зависит от волатильности данного фонда (изменчивости его доходности). Высокий уровень риск-профиля фонда означает, что доходность фонда за последние 5 лет подвергалась значительному колебанию. В таких условиях инвестор фонда понимает, что доходность вложений с большой вероятностью будет подвергаться значительному колебанию, соответственно его вложения могут принести как и высокую прибыль, такие и значительный ущерб. И наоборот инвестирования в фонды с низким уровнем риска, то есть с низкой волатильностью с большой вероятностью будут приносить небольшой доход, однако с незначительными шансами испытать ущерба.

Компания по управлению активами гарантирует, что профиль риска фондов под управлением будет соответствовать размеру, составу портфеля и инвестиционной политике, объявлена ​​в инвестиционной декларации фонда. Уровень риска каждого фонда измеряется на еженедельной основе.

Выделяется 7 основных групп риска, определяются в соответствии с Рекомендацией Комитета Европейских регуляторов ценных бумаг по методологии расчета показателя синтетического риска и вознаграждения №CESR / 10-673 от 1 июля 2010 года.

Группа риска
Во­ла­тиль­­­ность
Описание риска
1
до 0,5%
Минимальный
2
от 0,5% до 2%
Низкий
3
от 2% до 5%
Умеренный
4
от5% до 10%
Средний
5
от 10% до 15%
Существенный
6
от 15% до 25%
Значительный
7
от 25% и выше
Высокий

Менеджер по управлению рисками определяет уровень риска каждого фонда на еженедельные основе. Если в течение 16 недель уровень риска не находится в пределах целевого диапазона, то при увеличении его уровня группа автоматически изменяется, при уменьшении — по решению КзУР **

Уровень риска каждого фонда отражено на странице фонда, и в случае изменения уровня риска одновременно меняется на актуальный на страницах.

** Обращаем внимание, что согласно Рекомендации CERS группа риска рассчитывается только для инвестиционных фондов. Для обеспечения максимального уровня транспарентности и информирования наших клиентов, Компания учитывает группу риска для пенсионных фондов по принципу, как для инвестиционных фондов с абсолютной доходностью (то есть с целевым портфелем).

Команда риск-менеджмента

В компании «ОТП Капитал» работает единая команда профессионалов-единомышленников, ориентированных на успех и достижение общей цели. Основными критериями работы компании являются эффективность, профессионализм и инновационность.