Фінансова звітність Фонду (надалі - фінансова звітність) є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Фонду для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень. Концептуальною основою фінансової звітності Фонду за 2025 рік є Стандарти бухгалтерського обліку МСФЗ, що включають Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ), Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО) та Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції офіційно оприлюдненій на 31 грудня 2025 року на веб-сайті Міністерства фінансів України. Підготовлена керівництвом КУА фінансова звітність Фонду чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних МСФЗ з врахуванням змін, внесених РМСБО станом на 01 січня 2026 року, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації. При формуванні фінансової звітності Фонду керівництво КУА керувалося також вимогами національних законодавчих та нормативних актів щодо організації і ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності в Україні, які не протирічать вимогам МСФЗ. Управлінський персонал КУА несе відповідальність за складання фінансової звітності Фонду згідно з вищезазначеною концептуальною основою. Управлінський персонал КУА також несе відповідальність за такий внутрішній контроль, який він визначає потрібним для того, щоб забезпечити складання фінансової звітності Фонду, що не містить суттєвих викривлень унаслідок шахрайства або помилки.

за рік, що закінчився 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

При підготовці фінансової звітності Фонду КУА здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважаються обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов’язань. Хоча ці розрахунки базуються на наявній у керівництва КУА інформації про поточні події, фактичні результати можуть зрештою відрізнятися від цих розрахунків. Області, де такі судження є особливо важливими, області, що характеризуються високим рівнем складності, та області, в яких припущення й розрахунки мають велике значення для підготовки фінансової звітності за МСФЗ, наведені нижче. Судження щодо операцій, подій або умов за відсутності конкретних МСФЗ Якщо немає МСФЗ, який конкретно застосовується до операції, іншої події або умови, керівництво КУА застосовує судження під час розроблення та застосування облікової політики, щоб інформація була доречною для потреб користувачів для прийняття економічних рішень та достовірною, у тому значенні, що фінансова звітність: подає достовірно фінансовий стан, фінансові результати діяльності та грошові потоки Фонду; відображає економічну сутність операцій, інших подій або умов, а не лише юридичну форму; є нейтральною, тобто вільною від упереджень; є повною в усіх суттєвих аспектах. Під час здійснення судження керівництво КУА посилається на прийнятність наведених далі джерел та враховує їх у низхідному порядку: вимоги в МСФЗ, у яких ідеться про подібні та пов’язані з ними питання; визначення, критерії визнання та концепції оцінки активів, зобов’язань, доходів та витрат у Концептуальній основі фінансової звітності. Під час здійснення судження керівництво КУА враховує найостанніші положення інших органів, що розробляють та затверджують стандарти, які застосовують подібну концептуальну основу для розроблення стандартів, іншу професійну літературу з обліку та прийняті галузеві практиці. Так у процесі застосування облікової політики Фонду при визначенні сум, визнаних у фінансовій звітності, керівництво КУА використовувало судження і оціночні значення, найбільш суттєві з яких представлені нижче.

Витрати — це зменшення активів або збільшення зобов'язань, наслідком якого є зменшення власного капіталу, крім як унаслідок здійснення розподілу держателям вимог до власного капіталу. Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки за умови відповідності визначенню та одночасно з визнанням збільшення зобов’язань або зменшення активів. Витрати негайно визнаються у звіті про прибутки та збитки, коли видатки не надають майбутніх економічних вигід або тоді та тією мірою, якою майбутні економічні вигоди не відповідають або перестають відповідати визнанню як активу у звіті про фінансовий стан. Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки також у тих випадках, коли виникають зобов’язання без визнання активу. Витрати, понесені у зв'язку з отриманням доходу, визнаються у тому ж періоді, що й відповідні доходи.

Фінансова звітність затверджена до випуску 09 січня 2026 року Керівництвом КУА. Ні учасники Фонду, ні інші особи не мають права вносити зміни до цієї фінансової звітності після її затвердження до випуску.

Облік грошових коштів та їх еквівалентів регламентується МСБО 7 «Звіт про рух грошових коштів» (МСБО 7). Грошові кошти включають в себе гроші на поточних, депозитних рахунках Фонду. Актив є грошовими коштами чи еквівалентами грошових коштів (як визначено у МСБО 7), якщо немає обмежень щодо обміну чи використання цього активу для погашення зобов'язання принаймні протягом трьох місяців після звітного періоду. Еквіваленти грошових коштів – короткострокові, високоліквідні вкладення, які вільно конвертуються в заздалегідь відому суму грошових коштів і характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості. Інвестиційна діяльність – це придбання і продаж довгострокових активів, а також інших інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів. Депозити/грошові кошти на поточних рахунках у разі підвищення ризику ліквідності (не повернення ) підлягають перекласифікації. Депозити в банках у разі не можливості дострокового отримання грошових коштів на поточний рахунок не є еквівалентами грошових коштів та класифікуються як фінансові інвестиції, що оцінюються за амортизованою вартістю. Первісна оцінка грошових коштів та їх еквівалентів здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює їх номінальній вартості. Первісна та подальша оцінка грошових коштів та їх еквівалентів в іноземній валюті здійснюється у функціональній валюті за офіційними курсами Національного банку України. Подальша оцінка грошових коштів здійснюється за амортизованою вартістю, бо завжди є ризик неповернення або затримки. Фонд відносно банківських депозитів має наступну модель розрахунку збитку від знецінення фінансового активу: - при розміщенні депозиту в банку з високою надійністю (інвестиційний рівень рейтингу uaAAA, uaAA, uaA, uaBBB та банки, що мають прогноз “стабільний», що присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитків розраховується в залежності від строку та умов розміщення (при розміщенні від 1 до 24-х місяців – розмір резерву збитку складає 0,001%, більше 2 років – 10%); - при розміщенні депозиту в банку з більш низьким кредитним рейтингом (спекулятивний рівень рейтингу, що присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитку розраховується у розмірі від 10% до 100% від суми вкладу в залежності в розміру ризиків. У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках у банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи можуть бути класифіковані у складі непоточних активів. У випадку прийняття НБУ рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припиняється їх вартість відображається у складі збитків звітного періоду. Справедлива вартість грошових коштів суттєво не відрізняється від їх амортизованої вартості.

Інформація про рух грошових коштів надає основу для оцінки спроможності Фонду генерувати грошові кошти, еквіваленти грошових коштів, поточні фінансові інвестиції у депозити, і для оцінки потреб Фонду у використанні цих грошових потоків. При розкритті зазначеної інформації у Звіті про рух грошових коштів Товариство застосовувало вимоги до подання та розкриття інформації про рух грошових коштів викладені в МСБО 7. В зазначеному звіті Фонду керівництво КУА надає інформацію про минулі зміни грошових коштів Фонду та їх еквівалентів, який розмежовує грошові потоки протягом періоду від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Інформація про грошові потоки минулого звітного періоду використовується як показник суми, періоду та визначеності майбутніх грошових потоків. Вона корисна під час перевірки точності минулих оцінок грошових потоків, а також взаємозв'язку рентабельності, чистих грошових потоків і впливу зміни ціни. Детальна розшифровка щодо статей з деталізацією по примітці 510000 нижче 2025 р. 2024 р. Інші надходження грошових коштів від операційної діяльності (р.8 примітки 510000) 220 409 19 874 - різниця між сумою внеску інвестором ІСІ та розрахунковою вартістю придбаних ІС 2 1 - надходження від реалізації ЦП 220 407 19 873 Виплати постачальникам за товари послуги (р.11 примітки 510000) (1 019) (365) Витрачання на оплату робіт, послуг (1 016) (363) Витрачання на оплату авансів (3) (2) Інші виплати грошових коштів від операційної діяльності (р.16 примітки 510000) (288 026) (57 154) - повернення залишку коштів інвесторам від операцій купівлі інвестиційних сертифікатів, банківські послуги, відшкодування витрат КУА (354) (209) - витрачання на придбання ЦП (287 672) (56 945)

КУА не визнає умовні зобов'язання в звіті про фінансовий стан Фонду. Інформація про умовне зобов'язання розкривається, якщо можливість вибуття ресурсів, які втілюють у собі економічні вигоди, не є віддаленою. Фонд не визнає умовні активи. Стисла інформація про умовний актив розкривається, коли надходження економічних вигід є ймовірним.

До фінансових активів, які оцінюються за справедливою вартістю з визнанням переоцінки у складі прибутку/збитку, керівництво КУА відносить інвестиції Фонду в облігації щодо яких має намір продати протягом операційного циклу. Після первісного визнання облігації оцінюються їх за справедливою вартістю. Результати від зміни справедливої вартості цього фінансового активу визнаються через прибуток або збиток. Справедлива вартість облігацій, які внесені до біржового списку, оцінюється за мінімальним біржовим курсом організатора торгівлі наступна емітент ISIN кількість балансова вартість рейтинг Мiнiстерство фiнансiв України UA4000207518 800 741 571.28 uaBB Standard & Poor's Мiнiстерство фiнансiв України UA4000231195 6 390 6 848 540.65 uaBB Standard & Poor's Мiнiстерство фiнансiв України UA4000232607 384 408 910.81 uaBB Standard & Poor's Мiнiстерство фiнансiв України UA4000232904 3 225 3 276 524.54 uaBB Standard & Poor's Мiнiстерство фiнансiв України UA4000234223 31 346 31 479 229.9 uaBB Standard & Poor's Мiнiстерство фiнансiв України UA4000234413 28 587 30 897 378.47 uaBB Standard & Poor's Мiнiстерство фiнансiв України UA4000236228 10 600 11 232 315.44 uaBB Standard & Poor's Мiнiстерство фiнансiв України UA4000237424 12 518 12 636 265.06 uaBB Standard & Poor's Мiнiстерство фiнансiв України UA4000237556 14 168 15 111 678.06 uaBB Standard & Poor's

При формуванні фінансової звітності за попередній рік та поточний рік було проведено аналіз договорів банківських вкладів (депозитів). При проведені аналізу умов договорів визначено, що за умовами договорів депозити в банках не можливо достроково отримати на поточний рахунок. Відповідно до вимог МСБО 7 такі депозити не є еквівалентами грошових коштів та класифікуються як фінансові інвестиції, що оцінюються за амортизованою вартістю. Договірна ставка відсотка відповідає ринковій, то теперішня вартість заборгованості за депозитами буде дорівнює номінальній. Дисконт за рахунок нарахованих ринкових відсотків в цьому випадку дорівнює нулю. Тобто процентні зобов'язання за депозитами і відсоткова дебіторська заборгованість, за якими передбачені ринкові договірні відсотки, визнаються за номінальною вартістю (рівною теперішній).

Основним і єдиним операційним сегментом Фонду є розміщення інвестиційних сертифікатів Фонду. Протягом 2024 року та 2025 року діяльність Фонду здійснювалася в одному географічному та бізнес сегменті

Розкрито у примітці 800200

Первісна оцінка фінансових активів Під час первісного визнання фінансового активу Фонду КУА оцінює його за його справедливою вартістю плюс або мінус, у випадку фінансового активу що оцінюється не за справедливою вартістю з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку, витрати на операцію, які прямо відносяться до придбання або випуску фінансового активу. Подальша оцінка боргових цінних паперів здійснюється за справедливою вартістю у зв’язку з тим, що управління портфелем інвестицій здійснюється з метою торгівлі для реалізації змін справедливої вартості. При оцінці фінансових активів за справедливою вартістю КУА використовує встановлені МСФЗ 13 «Оцінка справедливої вартості» такі рівні ієрархії справедливої вартості відповідно до вимог: 1 рівень ієрархії – це ціни котирування (нескориговані) на активних ринках на ідентичні активи або зобов’язання, до яких суб'єкт господарювання може мати доступ на дату оцінки. та спостережувані; 2 рівень ієрархії – це вхідні дані (окрім цін котирування, віднесених до 1-го рівня), які можна спостерігати для активу чи зобов’язання, прямо або опосередковано. 3 рівень ієрархії – це вхідні дані для активу чи зобов’язання, яких немає у відкритому доступі. Подальша оцінка боргових цінних паперів здійснюється за справедливою вартістю у зв’язку з тим, що управління портфелем інвестицій здійснюється з метою торгівлі для реалізації змін справедливої вартості. Справедлива вартість боргового цінного паперу оцінюється за мінімальним серед організаторів торгів, на яких обертається такий цінний папір, офіційним біржовим курсом на дату оцінки (1-й рівень ієрархії), який відповідає визначенню згідно п. 76 МСФЗ 13 «Справедлива вартість»: «Вхідні дані 1-го рівня – це ціни котирування (нескориговані) на активних ринках на ідентичні активи або зобов’язання, до яких суб'єкт господарювання може мати доступ на дату оцінки». При оцінці за справедливою вартістю Фонд використовує встановлені МСФЗ 13 «Оцінка справедливої вартості» такі рівні ієрархії справедливої вартості відповідно до вимог: 1 рівень ієрархії – це ціни котирування (нескориговані) на активних ринках на ідентичні активи або зобов’язання, до яких суб'єкт господарювання може мати доступ на дату оцінки. та спостережувані; 2 рівень ієрархії – це вхідні дані (окрім цін котирування, віднесених до 1-го рівня), які можна спостерігати для активу чи зобов’язання, прямо або опосередковано. 3 рівень ієрархії – це вхідні дані для активу чи зобов’язання, яких немає у відкритому доступі. У разі відсутності відкритих даних справедлива вартість визначається за дохідним методом оцінки справедливої вартості фінансових активів (п. 38 МСФЗ 13). Справедлива вартість боргових цінних паперів, обіг яких зупинене або по яких оголошено дефолт, дорівнює нулю.

Справедлива вартість фінансвих інструментів, що обертаються на організованих ринках, оцінюється за мінімальним серед організаторів торгів офіційним біржовим курсом, що склався на дату оцінки (1-й рівень ієрархії). Справедлива вартість інструменту капіталу, щодо якого не встановлений біржовий курс, може оцінюватися за вартістю, встановленою незалежним оцінювачем, якщо актуальність такої оцінки не гірша за 30 календарних днів (2-й рівень ієрархії). Справедлива вартість боргового цінного паперу оцінюється за мінімальним серед організаторів торгів, на яких обертається такий цінний папір, офіційним біржовим курсом на дату оцінки (1-й рівень ієрархії), який відповідає визначенню згідно п. 76 МСФЗ 13 «Справедлива вартість»: «Вхідні дані 1-го рівня – це ціни котирування (нескориговані) на активних ринках на ідентичні активи або зобов’язання, до яких суб'єкт господарювання може мати доступ на дату оцінки». Справедлива вартість боргового цінного паперу, щодо якого організатори торгів не встановили біржовий курс, визначається як справедлива вартість, що встановлюється НБУ на дату оцінки (1-й рівень ієрархії). НБУ визначає справедливу вартість боргових цінних паперів за методикою, яка викладена у "Порядок оцінки за справедливою вартістю цінних паперів резидентів, що перебувають у власності Національного банку України або приймаються ним як забезпечення виконання зобов’язань". Методика відповідає вимогам Міжнародного стандарту фінансової звітності 13 “Оцінка справедливої вартості”. Основою даної методики є побудова кривих безкупонної дохідності за групами боргових цінних паперів: графічна інтерпретація дохідності однорідних безкупонних боргових цінних паперів з різними періодами до погашення. Базові криві безкупонної дохідності будуються Національним банком за державними облігаціями. Справедлива вартість боргового цінного паперу, що не може бути визначена за 1-м рівнем ієрархії, оцінюється за 2-м ієрархії (що не мають котирувань, не активний ринок, але спостережувані) на підставі наданих аналітичних пояснень /роз’яснень фахівців, що мають відповідні кваліфікацію як «Фахівці з питань управління активами».

Розкрито у примітці 822390-11

Стаття 2025 р. 2024 р. Адміністративні витрати Винагорода компанії з управління активами (895) (234) Винагорода аудитору (53) (90) Винагорода депозитарній установі АТ "Піреус Банк МКБ" (46) (18) Винагорода депозитарію ПАТ «НДУ» (15) (8) Реєстраційні послуги, що сплачені КУА та компенсуються Фондом (39) (21) Банківські послуги, інформаційні послуги (354) (53) Винагорода торговцям цінними паперами (24) (8) Всього адміністративних витрат (1 426) (432)

Одним із ключових питань в умовах воєнного стану є застосовність припущення про безперервність діяльності. Керівництво ТОВ "КУА "ОТП КАпітал" (надалі- КУА) постійно оцінює вплив ситуації на бізнес для подальшого складання достовірної фінансової звітності та прийняття правильних та своєчасних управлінських рішень. У ситуації різкого обмеження можливостей для здійснення повноцінної фінансового- господарської діяльності, пов’язаної з майбутнім розвитком військових дій та їх тривалістю, об’єктивно зростають ризики суттєвої невизначеності щодо можливості Фонду продовжувати свою діяльність на безперервній основі. Тому діяльність Керівництва КУА у звітних періодах була зосереджена на адаптації бізнес-процесів до роботи в умовах воєнного стану, пошуку нових джерел доходів, збереженні кадрового і ресурсного потенціалу, мінімізації та покриття можливих збитків. Оскільки діяльність Фонду направлена на внутрішній ринок, в ситуації, що склалася, Керівництво КУА здійснює інвестиції виключно в державні цінні папери. Для отримання додаткових доходів Керівництво КУА розміщує тимчасово вільні кошти Фонду виключно в державні цінні папери внутрішньої державної позики. Керівництво КУА вважає, що воно вживає усіх необхідних заходів для підтримання стабільної діяльності Фонду в умовах, що склалися. Однак наразі невідомо, як буде у подальшому розвиватися ситуація у країні в цілому та, відповідно, неможливо визначити, як це може вплинути на результати діяльності та фінансовий стан Фонду. Враховуючи суттєву невизначеність остаточного впливу військової агресії з боку рф на економіку України та діяльність Фонду, управлінський персонал КУА постійно проводить оцінку обґрунтованості застосування ним принципу безперервності діяльності. Фонд не є залежним від постачальників чи покупців, які перебувають під санкціями, і не зазнав фізичних втрат внаслідок військових дій. Активи Фонду станом на 31.12.2025 р. не зазнали впливу військової агресії, оскільки Міністерство фінансів України своєчасно здійснює погашення ОВДП відповідних випусків та виплату купонних доходів у 2025 р. Отже, фінансова звітність Фонду підготовлена виходячи з припущення безперервності діяльності, відповідно до якого реалізація активів і погашення зобов’язань відбувається в ході звичайної діяльності.

Мета встановлення вимог щодо зменшення корисності полягає у визнанні очікуваних кредитних збитків за весь строк дії за всіма фінансовими інструментами що оцінюються за амортизованою вартістю, за якими відбулося значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання (незалежно від того, чи він оцінюється на індивідуальній, чи на груповій основі) з урахуванням усієї обґрунтовано необхідної та підтверджуваної інформації, включаючи прогнозну інформацію, шляхом визнання резерву під збитки для очікуваних кредитних збитків. Загальний підхід – модель оцінки очікуваних кредитних збитків (стадії життєвого циклу) наступний: Стадія Кредитний ризик Ознаки Період Оцінка очікуваних кредитних збитків (з урахуванням ймовірності дефолту) 1 Низький: кредитний ризик не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання • відсутність ознак 2-ої та 3-ої стадії, • позичальник в найближчій перспективі має стабільну здатність виконувати прийняті на себе зобов’язання , • перспективи можуть, але не обов’язково, знизити його здатність до виконання зобов’язань аналіз 12 місяців 0,001 %-2% 2 Середній: значне зростання кредитного ризику • з зміна зовнішніх ринкових показників кредитного ризику, • неповний платіж • часткове виконання умов договору • надана не повна інформація про позичальника аналіз всього життєвого циклу інструмента 2%-10% 3 Високий: кредитно-знецінені фінансові активи • значні фінансові труднощі фінансового інструмента • дефолт • поява ймовірності інформації про банкрутство або реорганізації контрагента, • часткове виконання умов договору аналіз всього життєвого циклу інструмента від 10 до 100%

Відповідно до статті 141.6.1. Податкового кодексу України «звільняються від оподаткування кошти спільного інвестування, а саме: кошти, внесені засновниками корпоративного фонду, кошти та інші активи, залучені від учасників інституту спільного інвестування, доходи від здійснення операцій з активами інституту спільного інвестування, доходи, нараховані за активами інституту спільного інвестування, та інші доходи від діяльності інституту спільного інвестування (відсотки за позиками, орендні (лізингові) платежі, роялті тощо)». Отже, Фонд не є платником податку на прибуток, втрати з податку на прибуток (суму витрат з поточного та відстроченого податків) не розраховуються.

Відповідальними за фінансово–господарську діяльність Фонду в звітному періоді були: - Генеральний директор - Меженська Н.Л., - Головний бухгалтер - Андрієнко Є.О.

У звітному періоді Фонд отримував процентний дохід: - Процентний дохід за борговими цінними паперами - Відсотки за залишками на поточному, депозитному рахунках в банку

Статутний капітал сформований та складає 330 000 тис. грн.

Вартість чистих активів станом на 31.12.2025 р. складає 113 210 тис. грн.

Розкриття інформації про інші операційні доходи 2025 р 2024 р Витрати від переоцінки цінних паперів (ОВДП) (55 620) (7 075) Всього (55 620) (7 075)

Розкриття інформації про інші операційні доходи (витрати) 2025 р. 2024 р. Собівартість реалізованих цінних паперів (222 910) (19 422) Дохід від реалізації цінних паперів 220 407 19 873 Всього (2 503) 451

Розкриття інформації про інші операційні доходи 2025 р. 2024 р. -Процентний дохід за борговими цінними паперами 14 574 4 073 -Відсотки по залишкам на поточному рахунку в банку 64 17 Дохід від переоцінки цінних паперів (ОВДП) 59 151 7 005 Всього 73 789 11 095

Інформація розкрита у примітці 310 000

Інформація розкрита у примітці 827570

Розкриття інформації про пов’язані сторони здійснюється згідно вимог МСБО 24 "Розкриття інформації про пов’язані сторони" та розкрита у примітці 818000

Торговельна кредиторська заборгованість визнаєтьтоді, коли Фонд стає стороною договору і якщо ця заборгованість становить безумовний юридично закріплений обов’язок сплатити грошові кошти. Аналітичний облік розрахунків з кредиторами ведеться окремо по кожному підприємству, організації, установі, з якими здійснюються розрахунки. Кредиторська заборгованість станом на звітну дату є фінансовими зобов’язанням, які обліковуються за амортизованою собівартістю. КУА оцінює її за сумою первісного рахунка фактури, тому що вплив дисконтування є несуттєвим. Кредиторська заборгованість є реальною, поточною заборгованості з простроченим строком позовної давності не має.

Визнання та оцінка реальності дебіторської заборгованості у періоді, що перевірявся, проводились відповідно до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти». Після первісного визнання подальша оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за амортизованою собівартістю із застосуванням методу ефективного відсотка. Поточну дебіторську заборгованість без встановлення ставки відсотка КУА оцінює за договірною сумою, вплив дисконтування є несуттєвим. Дебіторська заборгованість, яка є фінансовим активом, у складі активів Фонду відсутня В звіті про фінансовий стан відображена поточна дебіторська заборгованість постачальникам за перераховані їм аванси, яка не є фінансовим активом: тис. грн. Стаття 31.12.2025 р. 31.12.2024 р. Дебіторська заборгованість за виданими авансами: за депозитарні послуги ПАТ «Національний депозитарій України» 3 2 Інша інформація, яка підлягає розкриттю відповідно до вимог МСФЗ 7 «Фінансові інструменти: розкриття інформації», не розкривається у зв’язку її відсутності.

Проотягом 2025 року за ВЧА було розміщено інвестиційних сертифікатів Фонду 849 284 шт. на суму 185 715 тис. грн, був здійснений зворотній викуп інвестиційних сертифікатів Фонду 589 793 шт. на суму 131 268 тис.грн.

ОТП ДІТИ,ПНЗІФ (КУА ОТП КАПІТАЛ,ТОВ), Товариство з обмеженою відповідальністю "Компанія з управління активами "ОТП Капітал"

Україна

Пайовий інвестиційний фонд

Україна

вулиця Фізкультури, буд. 28 (Літера "Д"), м. КИЇВ, 03680

м.Київ

відсутні

Управління активами інституційних інвесторів

необмежений

Підготовлена КУА фінансова звітність Фонду чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних МСФЗ з врахуванням змін, внесених РМСБО станом на 01 січня 2025 року, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації. При формуванні фінансової звітності Фонду КУА керувалося також вимогами національних законодавчих та нормативних актів щодо організації і ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності в Україні, які не протирічать вимогам МСФЗ. Управлінський персонал КУА несе відповідальність за складання фінансової звітності згідно з вищезазначеною концептуальною основою. Управлінський персонал КУА також несе відповідальність за такий внутрішній контроль, який він визначає потрібним для того, щоб забезпечити складання фінансової звітності, що не містить суттєвих викривлень унаслідок шахрайства або помилки.

Ця фінансова звітність підготовлена на основі історичної собівартості, за винятком оцінки за справедливою вартістю або амортизованої собівартості окремих фінансових інструментів відповідно до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти», з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 «Оцінки за справедливою вартістю». Такі методи оцінки включають використання біржових котирувань, справедливу вартість, що встановлюється НБУ на дату оцінки або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз дисконтованих грошових потоків або інші моделі визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов’язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки. Суттєвість - межа, максимальне значення, якому повинна дорівнювати інформація, щоб бути значимою для користувача звітності. Відповідно до Положення «Про облікову політику ТОВ «КУА «ОТП Капітал» згідно з вимогами МСФЗ» (надалі – Облікова політика) КУА визначає наступний розміри суттєвості: - відображення статей фінансової звітності – 1000,00 грн.; - розкриття статей фінансової звітності (окремих об'єктів обліку, що належать до активів, зобов'язань та власного капіталу) – 2 відсотки від валюти балансу; - розкриття статей фінансової звітності (окремих видів доходів та витрат) – 1 відсотків від чистого прибутку (збитку) Фонду; - проведення переоцінки або зменшення корисності об’єктів обліку – величину, що дорівнює 1-відсотковому відхиленню вартості об’єктів обліку від їх справедливої вартості; - визначення подібних активів – різниця між справедливою вартістю об’єктів обміну не повинна перевищувати 10%.

Управління капіталом – це система принципів і методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов’язаних з оптимальним його формуванням з різноманітних джерел, а також забезпеченням ефективного його використання у господарській діяльності Фонду. За для цього КУА здійснює управління капіталом Фонду, яке передбачає вплив на його обсяг і структуру, а також джерела формування з метою підвищення ефективності його використання. Механізм управління капіталом Фонду передбачає: чітку постановку цілей і завдань управління капіталом, а також контроль за їх дотриманням у звітному періоді; удосконалення методики визначення й аналізу ефективності використання усіх видів капіталу; розроблення напрямків оптимізації процесу управління капіталом, а також їх аналізу і впровадження; розроблення загальної стратегії управління капіталом; використання у процесі управління економічних методів і моделей, зокрема під час аналізу і планування; орієнтацію на використання внутрішніх важелів впливу на процес управління капіталом. Враховуючи зовнішні вимоги до величини та структури капіталу, КУА здійснює управління капіталом Фонду таким чином, щоб підтримувати капітал на рівні, достатньому для задоволення операційних і стратегічних потреб Фонду.

Станом на звітну дату 31.12.2025 року розмір сформованого та сплаченого статутного капіталу Фонду дорівнює 330 000 тис. грн., що є достатнім для продовження його діяльності. Керівництво КУА вважає, що загальна сума капіталу Фонду, управління яким здійснюється, дорівнює сумі капіталу, відображеного в балансі станом на 31.12.2025 р.: Зареєстрований (пайовий) капітал 330 000 Додатковий капітал (розміщення сертифікатів вище номіналу) 115 800 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 24 537 Неоплачений капітал (215 069) Вилучений капітал (142 058) Разом, власний капітал (Рядок 1495 Балансу (Звіту про фінансовий стан) 113 210

Керівництво КУА може коригувати свою систему управління капіталом Фонду з урахуванням змін в операційному середовищі, тенденціях ринку або стратегії розвитку. Це досягається за допомогою ефективного управління капіталом, постійного контролю за структурою капіталу, а також плануванням довгострокових інвестицій. КУА здійснює управління капіталом Фонду з метою досягнення таких основних цілей: - постійного економічного зростання, яке забезпечує дохід для інвесторів Фонду та виплати іншим зацікавленим сторонам; - забезпечує розмір власного капіталу на рівні встановлених законодавством. - дотримується такої структуру капіталу, яка забезпечує виконання пруденційних нормативів на рівні встановлених законодавством - запобігання та мінімізація впливу ризиків на діяльність Фонду Керівництво КУА здійснює огляд структури капіталу Фонду на щомісячній основі. При цьому керівництво аналізує вартість капіталу, структуру та притаманні його складовим ризики. На основі отриманих висновків КУА може здійснювати регулювання капіталу Фонду шляхом залучення додаткового капіталу, виплати доходу, зміни структури капіталу.

Протягом звітного періоду при складанні звітності КУА до Фонду застосовувало Облікову політику (зі змінами та доповненнями) відповідно до вимог МСБО 8 «Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки» та інших чинних МСФЗ, що затверджено Дирекцією КУА: - Облікова політика (Протокол засідання Дирекції № 57 від 15.09.2019р.), - Зміни 1 до Облікової політики (Протокол засідання Дирекції № 21/1 від 01.06.2020 р.), - Зміни 2 до Облікової політики (Протокол засідання Дирекції № 48 від 13.12.2023 р.), - Зміни 3 до Облікової політики (Протокол засідання Дирекції № 52 від 20.12.2023р). КУА обирає та застосовує свої облікові політики послідовно для подібних операції, інших події або умов, якщо МСФЗ конкретно не вимагає або не дозволяє визначення категорії статей, для яких інші політики можуть бути доречними.

Керівництво КУА постійно аналізує нові стандарти та поправки та оцінює їх вплив на фінансову звітність. і дійшло висновку, що їх застосування не матиме суттєвого впливу на фінансову звітність Фонду у період їх первісного застосування, оскільки діяльність Фонду не підпадає під сферу їх застосування, крім зазначеного далі. При складанні фінансової звітності Фонду були застосуванні всі нові і змінені стандарти й інтерпретації. КУА розробляє план переходу змін у структурі подання фінансових даних, що своєю чергою, вимагатиме адаптації внутрішніх процесів підготовки звітності. КУА продовжить моніторинг подальших роз’яснень та рекомендацій щодо застосування нових стандартів і поправок для забезпечення його своєчасного впровадження.

Стандарти,які вступають в дію з 01 січня 2026 року Поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7 - Контракти на відновлювальну електроенергію: Поправки регулюють облік фінансових інструментів, пов'язаних з електроенергією, яка залежить від погодних умов або інших природних факторів. Компанія повинна переглянути підхід до обліку таких контрактів, зокрема оцінку справедливої вартості та вимоги до розкриття інформації. Застосування поправок вплине на: - класифікацію контрактів, які можуть бути врегульовані грошовими коштами або фінансовими інструментами; - оцінку справедливої вартості контрактів, що враховують змінні природні фактори; - розкриття інформації про ризики, пов'язані з контрактами на відновлювану електроенергію. МСФЗ 10, МСФЗ 9, МСФЗ 1, МСБО 7, МСФЗ 7 - Щорічні покращення. Покращення спрямовані на уточнення та вдосконалення стандартів для підвищення зрозумілості та узгодженості облікових підходів. Поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7 - Класифікація та оцінка фінансових інструментів. Оновлення критеріїв класифікації фінансових інструментів для врахування складних фінансових продуктів. Стандарти,які вступають в дію з 01 січня 2027 року МСФЗ 18 "Подання та розкриття у фінансовій звітності". Впровадження МСФЗ 18 передбачає фундаментальні зміни у підході до структури та подання фінансової звітності. Новий стандарт встановлює єдині вимоги до класифікації, подання та розкриття фінансової інформації, що включає: - Упорядкування подання фінансових звітів для забезпечення підвищеної прозорості та узгодженості. - Встановлення єдиного підходу до групування статей у звітах. - Уніфікацію форматів розкриття для покращення порівнянності фінансової звітності між компаніями. - Вимогу до розкриття суттєвих облікових політик та ключових суджень більш детально та структуровано. Посилення вимог щодо розкриття інформації, яка є критичною для прийняття рішень користувачами фінансової звітності.Впровадження МСФЗ 18 передбачає фундаментальні зміни у підході до структури та подання фінансової звітності. Новий стандарт встановлює єдині вимоги до класифікації, подання та розкриття фінансової інформації, що включає: - Упорядкування подання фінансових звітів для забезпечення підвищеної прозорості та узгодженості. - Встановлення єдиного підходу до групування статей у звітах. - Уніфікацію форматів розкриття для покращення порівнянності фінансової звітності між компаніями. - Вимогу до розкриття суттєвих облікових політик та ключових суджень більш детально та структуровано. - Посилення вимог щодо розкриття інформації, яка є критичною для прийняття рішень користувачами фінансової звітності. Керівництво КУА проаналізувало стандарти та поправки, які були прийняті але не набули чинності, і дійшло висновку, що їх застосування не матиме суттєвого впливу на фінансову звітність Товариства у період їх первісного застосування, оскільки діяльність Товариства не підпадає під сферу їх застосування, крім зазначеного далі. Разом з тим, МСФЗ 18 «Подання та розкриття у фінансовій звітності», випущеній у квітні 2024 року, набирає чинності з 1 січня 2027 року, і його впровадження матиме суттєвий вплив на фінансову звітність Товариства. Цей стандарт визначає єдиний підхід до подання та розкриття інформації, спрямований на узгодженість і зрозумілість фінансової звітності. КУА розробляє план переходу та очікує значних змін у структурі подання фінансових даних, що своєю чергою, вимагатиме адаптації внутрішніх процесів підготовки звітності. КУА продовжить моніторинг подальших роз’яснень та рекомендацій щодо застосування МСФЗ 18 для забезпечення його своєчасного впровадження.

Події після звітної дати та події, для яких Міжнародні стандарти фінансової звітності вимагають коригування або розкриття інформації, відсутні. На думку Керівництва КУА та вважаючи умови воєнного стану, після дати балансу 31 грудня 2025 року до затвердження фінансової звітності 09 січня 2026 року, подій, які б могли вплинути на показники фінансової звітності Фонду та економічні рішення користувачів (відповідно до МСБО 10 «Події після звітного періоду»), не відбувалося.

2026-01-09

До пов'язаних сторін або операцій з пов'язаними сторонами належать: -підприємства, які прямо або опосередковано контролюють або перебувають під контролем, або ж перебувають під спільним контролем разом з Фондом; -асоційовані компанії; -спільні підприємства, у яких Фонд є контролюючим учасником; -члени провідного управлінського персоналу КУА; -близькі родичі особи, зазначеної вище; -компанії, що контролюють КУА, або здійснюють суттєвий вплив, або мають суттєвий відсоток голосів у КУА Пов’язаними сторонами Товариства є:юридичні особи: -Закрите акціонерне товариство «ОТП Фанд Менеджмент» -Акціонерне товариство «ОТП Банк» фізичні особи: - члени Наглядової ради, - Дирекція КУА, - посадові особи засновників-юридичних осіб КУА.

Фінансові активи — частина активів Фонду, яка являє собою фінансові ресурси: грошові кошти, цінні папери, боргові зобов'язання та право вимоги боргу. До фінансових активів, які оцінюються за справедливою вартістю з визнанням переоцінки у складі прибутку/збитку, керівництво КУА відносить інвестиції Фонду в облігації щодо яких має намір продати протягом операційного циклу. Після первісного визнання облігації оцінюються їх за справедливою вартістю. Результати від зміни справедливої вартості цього фінансового активу визнаються через прибуток або збиток. Справедлива вартість облігацій, які внесені до біржового списку, оцінюється за мінімальним біржовим курсом організатора торгівлі. Визнання та оцінка реальності дебіторської заборгованості у періоді, що перевірявся, проводились відповідно до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти». Після первісного визнання подальша оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за амортизованою собівартістю із застосуванням методу ефективного відсотка. Поточну дебіторську заборгованість без встановлення ставки відсотка КУА оцінює за договірною сумою, вплив дисконтування є несуттєвим. Справедлива вартість грошових коштів суттєво не відрізняється від їх амортизованої вартості.

Щодо грошових коштів Фонд відносно банківських депозитів має наступну модель розрахунку збитку від знецінення фінансового активу: - при розміщенні депозиту в банку з високою надійністю (інвестиційний рівень рейтингу uaAAA, uaAA, uaA, uaBBB та банки, що мають прогноз “стабільний», що присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитків розраховується в залежності від строку та умов розміщення (при розміщенні від 1 до 24-х місяців – розмір резерву збитку складає 0,001%, більше 2 років – 10%); - при розміщенні депозиту в банку з більш низьким кредитним рейтингом (спекулятивний рівень рейтингу, що присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитку розраховується у розмірі від 10% до 100% від суми вкладу в залежності в розміру ризиків. Позичальник-банк з рейтингом uaAA та uaAAА характеризується дуже високою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Знаки «+» та «-» позначають проміжний рейтинговий рівень відносно основного рівня. Стабільний прогноз вказує на відсутність на поточний момент передумов для зміни рейтингу протягом року. Отже, кредитний ризик щодо депозитів, відсотки за якими є ринковими, рівень рейтингу банку стабільний, передумови дефолту відсутні, є низький. Щодо фінансових активів в цінних паперах На даний час в Україні діють три рейтингові міжнародні компанії: «Fitch Ratings» (Fitch), “Standart & Poor’s (S&P), “Moody’s Investors Service” (Moody’s), які визначають кредитні рейтинги боргових зобов’язань України. За опублікованими даними на сайті “Standart & Poor’s (S&P) кредитний рейтинг боргових зобов’язань України є Саа1. Отже, кредитний ризик щодо цінних паперів, відсотки за якими є ринковими, рейтингова оцінка яких стабільна, передумови дефолту відсутні, є низький.

Аналітичний облік розрахунків з кредиторами ведеться окремо по кожному підприємству, організації, установі, з якими здійснюються розрахунки. Кредиторська заборгованість станом на 31.12.2024 р. та на 31.12.2025 р. є фінансовими зобов’язанням, які обліковуються за амортизованою собівартістю. КУА оцінює її за сумою первісного рахунка фактури, тому що вплив дисконтування є несуттєвим: Стаття 31.12.2025 р. 31.12.2024 р. Поточна кредиторська заборгованість за послуги: - заборгованість перед КУА з винагороди 16 7 - заборгованість за послуги зберігача 5 2 Всього 21 9 Кредиторська заборгованість є реальною, поточною заборгованості з простроченим строком позовної давності не має.

Керівництво КУА визнає, що діяльність Фонду пов’язана з ризиками і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб’єктивних чинників та об’єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо. Крім того, в умовах мінливості сучасного світу та ймовірності настання непередбачуваних подій культура управління ризиками стає все більш і більш важливою у сьогоднішньому підприємництві. Управління ризиками (або ж Ризик Менеджмент) дозволяє Фонду діяти максимально ефективно, не наражаючи себе при цьому на ризик надмірних втрат (матеріальних та нематеріальних) та захищає інтереси як учасників Фонду, так і клієнтів, контрагентів та співробітників.

Кредитний ризик – наявний або потенційний ризик, який виникає через неспроможність сторони контракту про фінансовий інструмент виконати зобов’язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони. Кредитний ризик наявний у тих ситуаціях, де результат залежить від контрагента, емітента або позичальника. Він виникає кожного разу, коли Фонд надає кошти, інвестує їх або іншим чином ризикує ними відповідно до умов фінансового інструменту чи договору Заходи з управління кредитним ризиком включають: -Проведення аналізу фінансового стану банків, контрагентів, позичальників -Аналіз фінансового стану контрагента, позичальника, банка -Формування резервів під збитки -Установлення вимог до забезпечення позик - Встановлення та регулярний перегляд лімітів на операції - Встановлення, моніторинг та регулярний перегляд ліміту на контрагента. КУА визнає резерв під збитки для очікуваних кредитних збитків за наступними фінансовими активами до яких застосовуються вимоги пунктів щодо зменшення корисності: - боргові інструменти, які оцінюються за амортизаційною вартістю; - боргові інструменти, які оцінюються за справедливою вартістю через інший сукупний дохід (відповідно до Розділу 5.5, МСФЗ 9); - дебіторська заборгованість, у тому числі позики; - договори фінансових гарантій, які не оцінюються за справедливою вартістю через прибуток або збиток. КУА оцінює станом на кожну звітну дату резерв під збитки за фінансовим інструментом у розмірі, що дорівнює очікуваним кредитним збиткам за весь строк дії фінансового інструменту, якщо кредитний ризик за таким фінансовим інструментом значно зріс із моменту первісного визнання.

З 2018 року у Фонді впроваджено Систему управління ризиками. Фонд використовує передовий досвід іноземних компаній, співпрацює в рамках групи ОТП Банк в Україні. Управління ризиками керівництвом Фонду здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом’якшення. Мета встановлення вимог щодо зменшення корисності (кредитного ризику) полягає у визнанні очікуваних кредитних збитків за весь строк дії за всіма фінансовими інструментами, за якими відбулося значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання (незалежно від того, чи він оцінюється на індивідуальній, чи на груповій основі) з урахуванням усієї обґрунтовано необхідної та підтверджуваної інформації, включаючи прогнозну інформацію.

КУА розробляє власні методики з управління ризиками Фонду.

кредитний ризик щодо депозитів, відсотки за якими є ринковими, рівень рейтингу банку стабільний, передумови дефолту відсутні, є низький. кредитний ризик щодо цінних паперів, відсотки за якими є ринковими, рейтингова оцінка яких стабільна, передумови дефолту відсутні, є низький.

Концентрації ризику -зосередження, скупчення ризику, тобто його нерівномірний розподіл між об'єктами. Концентрація виникає, коли актив або зобов'язання банку, які характеризуються певним спільним фактором, перевищують певну межу його капіталу. До таких факторів можуть належати: -зобов'язання перед одним позичальником або невеликою групою споріднених позичальників; -надання кредитів двом або більше позичальникам на фінансування одного і того самого проекту, в одній галузі або в пов'язаних галузях чи групі пов'язаних між собою підприємств; інвестиція(-ї) банку в один проект, в одну галузь або в групу споріднених галузей, або в групу споріднених підприємств; -один тип застави, що використовується для забезпечення зобов'язань перед банком; - спільне джерело погашення кількох кредитів або інвестицій; -депозити (вклади) та/або інші зобов'язання, незалежно від їхніх умов, перед однією особою або групою пов'язаних між собою осіб.

Концентрація визначається за умови встановлення обмежень (внутрішні ліміти) за активами, зобвзаннями, контрагентами

КУА відносно банківських депозитів Товариства має наступну модель розрахунку збитку від знецінення фінансового активу: - при розміщенні депозиту в банку з високою надійністю (інвестиційний рівень рейтингу uaAAA, uaAA, uaA, uaBBB та банки, що мають прогноз “стабільний», що присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитків розраховується в залежності від строку та умов розміщення (при розміщенні від 1 до 24-х місяців – розмір резерву збитку складає 0,001%, більше 2 років – 10%); - при розміщенні депозиту в банку з більш низьким кредитним рейтингом (спекулятивний рівень рейтингу, що присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитку розраховується у розмірі від 10% до 100% від суми вкладу в залежності в розміру ризиків. Позичальник-банк з рейтингом uaAA та uaAAА характеризується дуже високою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Знаки «+» та «-» позначають проміжний рейтинговий рівень відносно основного рівня. Стабільний прогноз вказує на відсутність на поточний момент передумов для зміни рейтингу протягом року. Кредитний ризик щодо грошових коштів на поточному рахунку є дуже низький у зв’язку з тим, що рівень рейтингу банку стабільний, передумови дефолту відсутні. Отже, кредитний ризик щодо грошових коштів є низький з оцінкою очікуваних кредитних збитків у розмірі 0,001%, що є не суттєвим.

Кредитний ризик щодо грошових коштів, депозитів, відсотки за якими є ринковими, рівень рейтингу банку стабільний, передумови дефолту відсутні, є низький з оцінкою очікуваних кредитних збитків у розмірі 0,001%, що є не суттєвим.

КУА оцінює вразливість до ризику ліквідності — це нездатність Товарситва вчасно виконати свої фінансові зобов'язання через брак грошових коштів або неможливість швидко перетворити активи на готівку без значних втрат вартості.

Метою управління ризиком ліквідності є забезпечення достатніх коштів для повного та своєчасного виконання усіх зобов’язань Фонду перед клієнтами, кредиторами та іншими контрагентами, а також досягнення запланованого зростання його активів і рівня прибутковості. Суть управління ліквідністю полягає в підтриманні достатнього запасу ліквідних активів, що слугує джерелом покриття тимчасового дефіциту ліквідності.

Для оцінки ризику ліквідності Товариства КУА використовуються коефіцієнтний метод

Коефіцієнт поточної ліквідності для 2024 р. 788,11 , для 2025 р. 1530,86 , межа 1,5–2 та показує, чи вистачає всіх оборотних активів для покриття короткострокових боргів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, для 2024 р.779,42, для 2025 р. 1529,31, межа 0,2–0,5 та відображає, наскільки швидко можна розрахуватися лише грошима, еквівалентами, корткостроковими інвестиціями. Висновок. Ризик ліквідності практично відсутній — Фонд має надмірні ресурси для покриття короткострокових боргів.

Фонд не має довгострокових фінансових зобов'язань, тому ризик ліквідності низький.

Валютний ризик – це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструменту коливатимуться внаслідок змін валютних курсів. Фонд не проводить операції в іноземних валютах. Фонд не використовує похідних фінансових інструментів для управління своїм валютним ризиком.

Чутливість до валютного ризику. Аналіз чутливості до валютних ризиків Керівництво КУА проводило на основі історичних даних щодо волатильності курсів іноземних валют. В зв’язку з тим, що в портфелі Фонду відсутні монетарні статті в іноземній валюті, зміни валютних курсів не впливають на сукупний дохід Фонду.

Керівництво КУА проводило на основі історичних даних щодо волатильності курсів іноземних валют. Стандартне відхилення середньоденної зміни офіційного курсу української гривні до долара США у 2024 році склало 0,24 %, зміна за рік - 9,47%. Стандартне відхилення середньоденної зміни офіційного курсу української гривні до долара США у 2025 році склало 0.17%, зміна за рік- 7,04%. В зв’язку з тим, що в портфелі Фонду відсутні монетарні статті в іноземній валюті, зміни валютних курсів не впливають на сукупний дохід Фонду.

2024 рік: Фонд несе значний відсотковий ризик, оскільки 99,45% активів розміщені у боргових інструментах з фіксованою ставкою дохідності, справедлива вартість яких залежить від зміни ринкових відсоткових ставок. КУА провело аналіз чутливості вартості портфеля активів до зміни ринкових відсоткових ставок: показник модифікованої дюрації становить 1.52. При зміні ринкових відсоткових ставок на 1%, сукупна вартість портфеля активів Фонду зміниться на 1.52%. 2025 рік: Фонд несе значний відсотковий ризик, оскільки 99.43% активів розміщені у боргових інструментах з фіксованою ставкою дохідності, справедлива вартість яких залежить від зміни ринкових відсоткових ставок. КУА провело аналіз чутливості вартості активів до зміни ринкових відсоткових ставок: показник модифікованої дюрації чутливих активів становить 1.5. При зміні ринкових відсоткових ставок на 1 процентний пункт, сукупна вартість портфеля активів Фонду зміниться на 1.49%.

У таблиці нижче подано аналіз чутливості щодо ризику зміни відсоткових ставок, який визначався на основі Oбґрунтовано можливих змін змінної величини ризику. Чутливість 31.12.2025 Відхилення +1.49% -1.49% Боргові цінні папери, тис. грн 663.02 -663.02 Чистий вплив на прибуток до оподаткування, тис. грн. 663.02 -663.02

Ризик дострокового погашення – ризик зниження прибутковості інвестицій чи недоотримання доходу від кредиту внаслідок того, що частина або вся інвестована сума чи виданий кредит будуть сплачені до встановленого терміну. Фонд не визначає цей тип ризику.

Справедлива вартість фінансових інструментів в порівнянні з їх балансовою вартістю наступна: тис. грн. Найменування Балансова вартість Справедлива вартість 31.12.2025 р. 31.12.2024 р. 31.12.2025 р. 31.12.2024 р. Фінансові активи, які оцінюються за справедливою вартістю (облігації внутрішньої державної позики) 112 632 44 339 112 632 44 339 Керівництво КУА вважає, що наведені розкриття щодо застосування справедливої вартості є достатніми, і не вважає, що за межами фінансової звітності залишилась будь-яка суттєва інформація щодо застосування справедливої вартості, яка може бути корисною для користувачів фінансової звітності.

На рахунку “Інші поточні забезпечення” Фонду ведеться узагальнення інформації про рух коштів, які за рішеннями, прийнятими Керівництвом КУА резервуються для забезпечення майбутніх витрат і платежів і включення їх до витрат поточного періоду.Суми створених забезпечень використовуються лише для погашення витрат, для яких вони були створені, тобто забезпечення має чітко цільовий характер. До " інших забезпечень " відносяться забезпечення на проведення аудиту фінсової звітнсоті за звітний рік, винагородження працівникам за завітний рік, що буде сплачено у наступному році, інші забезпечення

Попри виклики широкомасштабної війни, НБУ залишається відданим мандату із забезпечення цінової та фінансової стабільності як запоруки стійкого відновлення економіки. На поточному етапі досягнення цінової стабільності відбувається на основі режиму гнучкого інфляційного таргетування та забезпечується узгодженою комбінацією інструментів процентної та валютно-курсової політики, а також валютних обмежень. НБУ виконав свій план на 2025 рік і залишив облікову ставку без змін, 15.5%, на останньому засіданні монетарного комітету (далі – МК) в цьому році. Навіть кращі, ніж очікував регулятор, показники інфляції в листопаді – 9.3% в річному вимірі та 0.4% в місячному – не змусили членів МК змінити своє рішення. Головна складова прискорення уповільнення темпів інфляції в листопаді була ціни на сирі продукти, які знизилась на 0.9%-3%. Перемовини уряду з союзниками, щодо фінансування дефіциту бюджету на наступний рік, мали шалений успіх, адже вдалося отримати фінансову підтримку від ЄС відразу на наступні два роки в обсязі 90 млрд. євро, так званий «репараційний кредит». Такий обсяг фінансової підтримки забезпечить 2/3 потреб країни на 2026-2027 роки та дозволить уряду більшу гнучкість в плануванні. Дохідності по ОВДП на первинних аукціонах в грудні залишились на тих же рівнях та склали 16.35% для 1.5 річних, 17.1% для 2 річних, 17.5% для 2.5 річних та 17.8% для 3 річних. Ставки по строкових депозитах в банківському секторі теж збереглись на рівнях вересня в межах 10.5%-14.5% в гривні, ставки по доларових депозитах були без змін – до 2%, в залежності від терміну розміщення. Дохідність ОВДП номінованих в доларах знизилась в грудні з 4.1%-4.25% до 3.9%-4.1%, через суттєвий попит та обмежену пропозицію. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 3.5% в доларі та 2.3% в євро. Інтервенції НБУ на валютному ринку в грудні підскочили до рекордного рівня – 4.46 млрд дол, тоді як в листопаді складали лише 2.9 млрд дол. Завдяки активності на міжбанку НБУ вдалося втримати офіційний курс гривні – 42,3878 грн/дол. Розміщення коштів Фонду на депозити у розмірі 49.22% активів Фонду протягом звітного періоду 2025 року, а також розміщення у короткострокові та середньострокові інструменти (49.65% активів) з боку КУА дозволило отримати додатковий прибуток. Відповідно до існуючої стратегії, Фонд заробив для своїх інвесторів дохідність у розмірі 14% річних за 2025 рік. Отже, Керівництво КУА не може передбачити всі тенденції, які можуть впливати на фінансовий сектор та інші галузі економіки, а також те, який вплив (за наявності такого) вони можуть мати на майбутній фінансовий стан Фонду. Керівництво впевнене, що воно вживає та буде вживати всіх необхідних заходів для забезпечення стабільної діяльності, розвитку Фонду та не суттєвого впливу перелічених ризиків на балансову вартість активів, зобов’язань. Не зважаючи на чинники, що впливали на зовнішнє та внутрішнє середовище, зокрема воєнного стану в Україні, Керівництво КУА ефективно та результативно виконувало свої обов'язки з використання економічних ресурсів Фонду. Прикладом виконання обов'язків Керівництва КУА щодо використання економічних ресурсів Фонду є забезпечення дотримання чинних законів, нормативно-правових актів і положень договорів та отримання прибутку в сумі 14 240 тис. грн. Судові справи відсутні.