Пройшов останній місяць весни, підводимо підсумки травня:
Фінансовий ринок очікує зниження облікової ставки
Попри відсутність засідання монетарного комітету НБУ в травні, фінансовий ринок реагує на заяви Голови НБУ та очікує зниження облікової в найближчому кварталі, що відображається в дохідностях ОВДП.
Зниження дохідностей на вторинному ринку відбулось по всій лінійці погашень ОВДП: до 1 року 13%-18.5%, ОВДП до 2 років – 18.5%-20.15%, ОВДП від 2 років – 20%-20.5%.
На первинному ринку попит на ОВДП був помірний від банків, що дозволило Мінфіну зберегти дохідності на рівнях квітня від 18.5% до 19.75% в залежності по терміну до погашення.
Незмінна політика Міністерства фінансів щодо ОВДП номінованих в валюті
Міністерство фінансів не змінює свою політику щодо розміщення ОВДП номінованих в валюті та продовжує пропонувати їх по 4%-4.75%. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.5%.
Продовжується зміцнення гривні
Банки знайшли рівновагу по депозитним ставкам в травні та залучали як гривневу ліквідність по 16%-18%, так і доларову під 1.5%-2%, що відповідає рівням квітня.
Гривна зміцнилась на 1.05% на готівковому валютному ринку до рівнів 37.2- 37.4 грн/дол протягом звітного місяця. Причини не змінні: стабілізація надходжень допомоги від західних партнерів та повне припинення «друкування» гривні з боку НБУ задля фінансування бюджету
Раптовий зріст попиту на ОЗДП
Попит на ОЗДП зріс на зовнішніх біржах, що було зумовлено підтримкою Президента України на саміті G7, що відбувся в Японії. Підтримка світових лідерів України в час війни проти росії дає гарні очікування, щодо повної деокупації всіх територій та сплати репарацій за надану шкоду з боку агресора. Саме тому попит переважав над пропозицією, що і було відображено в цінах – у в травні, українські єврооблігації зросли на 2.3%-14.3% по всій лінійці погашень.
На ринку акцій все залишається без суттєвих змін
В травні – кволий об’ємів торгів та відсутність інвестиційних ідей серед акцій індексного кошика. Індекс Української Біржі (UX) зріс на 9.4%, де головними драйверами зростання були наступні акції – Kernel Holding S.A на 21.2%, АТ «Райффайзен банк» знизились на 10.3%., АТ «Донбасенерго» на 8.9%, «MHP SE» на 3.4%
Всі перераховані вище фактори мали вплив на наші інвестиційні фонди, більш детально про кожен з них:
З портфеля фонду “ОТП Класичний” було продано ОВДП на суму 7.7 млн. грн., а взамін придбано ОВДП на 8.9 млн. грн. В депозитній частині кошти перевкладалися в наступні банки: 6.1 млн. грн. в АТ “Таскомбанк”, 5.3 млн. грн. в АТ “Прокредит банк”, 7 млн. грн. в АТ “Південний банк”, та 5 млн. грн. в АТ “Укрексімбанк”. «ОТП Класичний» заробив для своїх учасників 1.55% в травні місяці або 20.36% річних.
З портфеля фонду “ОТП Діти” було продано ОВДП на суму 3.8 млн. грн., а взамін придбано ОВДП з кращою дохідністю на 3.8 млн. грн. В депозитній частині 250 тис. грн. були перевкладені в АТ “Таскомбанк”. «ОТП Діти» заробив для своїх учасників 1,04% або 13.27% річних.
В портфель фонду «ОТП Валютний» на первинному аукціоні були придбані ОВДП номіновані в валюті на суму 1.7 млн грн. «ОТП Валютний» зріс на 1,8 % або 24,2% річних.
Управління фондом “ОТП Фонд Акцій” в травні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ “ПУМБ” на суму 1 млн. грн. «ОТП Фонд Акцій» зріс на 5.1% в травні.
