Шановні учасники «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»!
Липень насичений подіями у фінансовому секторі. Пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності недержавних пенсійних фондів в управлінні OTP Capital .
Дії НБУ
Зниження облікової ставки з боку НБУ було очікуваним. Регулятор підготував ринок численними заявами щодо пом’якшення монетарної політики на тлі уповільнення інфляції. Як наслідок, облікова ставка була знижена на 3%, з 25% до 22%, на черговому засіданні монетарного комітету 27 липня. Однак, ставку по депозитним сертифікатам НБУ знизив лише на 2%, до 18%, допомагаючи гривневим інструментам бути привабливими для інвестування. Низхідний рух ставок по депозитним сертифікатам вплинув і на ставки по строкових депозитах, які відреагували відповідно – переважна більшість банків вже знизила по всій лінійці строковості на 2%-3%, до 13%-16%. В той же час, первинний ринок ОВДП був більш стійкий до зниження ставки і відреагує зменшенням дохідностей по всій лінійці ОВДП лише на 0.5%. Очікуємо, що дохідності ОВДП, на першому аукціоні після зниження облікової ставки, сформуються на наступних рівнях: до 1 року 12%-17.5%, ОВДП до 2 років – 18%-19.75%, ОВДП від 2 років – 19.5%-20%.
Гривневі інструменти
ОВДП. первинний ринок ОВДП був більш стійкий до зниження ставки. і відреагує зменшенням дохідностей по всій лінійці ОВДП лише на 0.5%. Очікуємо, що дохідності ОВДП, на першому аукціоні після зниження облікової ставки, сформуються на наступних рівнях:
- до 1 року 12%-17.5%
- до 2 років – 18%-19.75%
- від 2 років – 19.5%-20%.
Депозити. НБУ знизив ставку по депозитним сертифікатам лише на 2%, до 18%, допомагаючи гривневим інструментам бути привабливими для інвестування. Низхідний рух ставок по депозитним сертифікатам вплинув і на ставки по строкових депозитах, які відреагували відповідно – переважна більшість банків вже знизила по всій лінійці строковості на 2%-3%, до 13%-16%
Курс гривні по відношенню до долару. Курс гривні на готівковому ринку відреагував на дії НБУ щодо зниження облікової ставки та можливих планів пом’якшення валютного ринку і почав стрімко зростати по відношенню до долара наприкінці липня з рівнів 37.10 -37.20% до 37.55-37.70. Хоча в останній день звітного місяця відкорегувався до рівня 37.20-37.30 грн./дол.
Акції. Ринок акцій вже давно перебуває в стані «анабіозу» і з кволим об’ємом торгів та відсутністю інвестиційних ідей серед акцій індексного кошика. Після зниження на 17.3% в червні, Індекс Української Біржі (UX) відіграв майже всі втрати і зріс на 14.3% в липні, де головними драйверами зростання були наступні акції – ПАТ «Донбасенерго» на 304%, ПАТ «Центренерго» на 51.7%, Kernel Holding S.A на 48.1%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Дохідності ОВДП в доларах США залишились на попередніх рівнях, що відповідає 4.7%-4.8% на первинних аукціонах. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.3%.
Депозити. Ставки по доларовим депозитам в липні незмінні, залишились на попередніх рівнях 1.5%-2% в дол. США.
ОЗДП. Перегляд рівня інфляції на 2023 від НБУ з 14.8% до 10.6%, зниження облікової ставки на 3% та історичні рівні золотовалютних резервів, 39 млрд. дол., додали оптимізму нерезидентам, які збільшили попит на ОЗДП. Як наслідок, ціни українських єврооблігацій зросли в липні на 22%-28% по всій лінійці погашень. ОЗДП з погашенням 2025 році, що перебувають в портфелі НПФ «Фрі Флайт» зросли на 22.8%..
Що відбувалося з активами фонду «ОТП Пенсія»?
В липні НПФ «ОТП Пенсія» продовжував активно перевкладав свої активи з короткострокових в середньострокові, збільшуючи дохідність активів. З портфеля фонду “ОТП Пенсія” були продані ОВДП на суму 18.7 млн. грн., а придбано ОВДП з кращою дохідністю на 26.5 млн. грн. В депозитній частині кошти перевкладалися в наступні банки: 24.1 млн. грн. в АТ “Піреус Банк”,
Поступове зниження дохідностей середньострокових ОВДП допомогли зрости активам фонду протягом місяця. В липні, «ОТП Пенсія» заробив для своїх учасників 1.8% в липні (або 24.1% річних) , та 9.9% (або на 20.7% річних) з початку року
Загалом, за червень активи фонду «ОТП Пенсія» зросли на 9 255 107 грн., або на 2,2%. Загальна чиста вартість активів на кінець липня складає 438 422 686 грн. За липень учасниками було здійснено внесків до фонду в 3 584 761 грн, в той же час виплачено 2 151 094 грн. пенсій.
Що відбувалося з активами фонду «Фрі Флайт»?
В липні, з портфелем фонду «Фрі Флайт» були подані єврооблігації на суму 1.5 млн. грн. а взамін були придбані ОЗДП з кращою дохідінстю та валютні ОВДП на загальну суму 10.1 млн. грн. В частині депозитів були розміщення активів в наступні банки: 90 тис. дол. в АТ «Агропросперіс», 13.2 тис. дол. в АТ «Таскомбанк», 270 тис. грн. в АТ «Укргазбанк».
Стрімке зростання вартості ОЗДП в липні вплинуло на позитивний результат для фонду як за звітний місяць так і з початку року. «Фрі Флайт» зріс на 2.8% в доларах (або на 39.3% річних) в липні, та на 3.5% в доларах (або на 7.2% річних) з початку року.
Загалом, за червень активи фонду «Фрі Флайт» зросли на 1 425 000 грн, або на 4,4%. Загальна чиста вартість активів на кінець липня складає 33 990 276 грн. За липень учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 811 827 грн, у той же час виплачено 304 879 грн пенсій.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
