Шановні учасники «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»!
Пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності недержавних пенсійних фондів в управлінні OTP Capital.
Попит на довгі ОВДП
В серпні не було засідань монетарного комітету НБУ (МК- далі), проте фінансовий ринок відчував весь місяць початок циклу зниження ставок. Зниження облікової ставки з 25% до 22% в липні та коментарі членів МК до подальшого пом’якшення монетарної політики до кінця 2023 року, спонукали шалений попит на довгі ОВДП, які мали найкращу дохідність на первинному та вторинному ринках. Попит на первинних аукціонах на такі ОВДП перевищував пропозицію в 2-3 рази, що призвело до зниження дохідностей з 19.75% до 19.21%. ОВДП з погашенням через 14 та 18 місяців теж відреагували на зниження облікової ставки та мали зниження по дохідностях попри кволий попит – з 18.3% до 17.8% та 18.85% до 18.3% відповідно.
Низхідний рух ставок по депозитним сертифікатам з 20% до 18% вплинув і на ставки по строкових депозитах, які відреагували відповідно ще в липні на 2%-3%, до 13%-16%, а в серпні залишились майже без змін.
Міністерство фінансів продовжує тримати дохідності ОВДП номінованих в валюті на сталому рівні, пропонуючи їх на первинних аукціонах по 4.7%-4.8% в доларі та 3.1%-3.15% в євро. Проте, вводячи обмеження на об’єм розміщення, Мінфін змушує інвесторів конкурувати за рахунок дохідності до погашення. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.3% в доларі та 2.5% в євро.
Девальвація гривні. Після зміцнення курсу гривні на готівковому ринку в останній тиждень липня з 37.6 до 37.25 грн./дол., гривня почала стрімко втрачати свої позиції на тлі очікувань про пом’якшення валютних обмежень з боку НБУ. Як наслідок, девальвація гривні в серпні склала 1.7%, з 37.25 до 37.9 грн./дол.
Ринок акцій продовжує демонструвати високу волатильність попри відсутність значних об’ємів. Після зростання на 14.3% в липні, Індекс Української Біржі (UX) втратив на 4.9% в серпні, де головними драйверами зниження були наступні акції –ПАТ «Центренерго» на 12.9%, та ПАТ «Центренерго» на 1.6%.
Що відбувалося з активами фонду «ОТП Пенсія»?
В серпні НПФ «ОТП Пенсія» продовжував активно перевкладав свої активи з короткострокових в середньострокові, збільшуючи дохідність активів. З портфеля фонду “ОТП Пенсія” були продані ОВДП на суму 43.5 млн. грн., а придбано ОВДП з кращою дохідністю на 43.9 млн. грн. В депозитній частині кошти перевкладалися в наступні банки: 6.3 млн. грн. в АТ “Піреус Банк”, 10 млн. грн. в АТ “Прокредит Банк”, 21.7 млн. грн. в АТ “Укрексімбанк”, 43.5 млн. грн. в АТ “Сенс Банк”.
Поступове зниження дохідностей середньострокових ОВДП допомогли зрости активам фонду протягом місяця. В серпні, «ОТП Пенсія» заробив для своїх учасників 1.44% в серпні (або 18.75% річних) , та на 11.44% (або на 17.66% річних) з початку року.
Загалом, за серпень активи фонду «ОТП Пенсія» зросли на 9 535 206.08 грн. Загальна чиста вартість активів на кінець серпня складає 448 427 835.75грн. За серпень учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 4 784 623.17грн, в той же час виплачено 1 133 397,56 грн. пенсій.
Що відбувалося з активами фонду «ФріФлайт»?
Українські єврооблігації після літнього ралі почали демонструвати ознаки стабілізації. В серединні серпня євробонди досягнули локальних максимумів, після чого скорегувалися, показавши загалом від’ємний результат за серпень. Це в свою чергу і стало причиною негативної динаміки фонду.
В серпні, в портфель фонду «ФріФлайт» були придбані валютні ОВДП на загальну суму 316 тис. грн. В частині депозитів були розміщення активів в наступні банки: 47 тис. дол. в АТ «Сенс Банк», 19.2 тис. дол. в АТ «ПУМБ», 504 тис. грн. в АТ «Укргазбанк».
«ФріФлайт» знизився на 0.62% в доларах (або на 7.2% річних) в серпні. З початку року фонд зріс на 2,9% в доларах (або на 5.8% річних).
Загалом, за серпень активи фонду «ФріФлайт» зросли на 294 757,08 грн. Загальна чиста вартість активів на кінець серпня складає 34 496 828.69 грн. За серпень учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 725 064.50 грн, у той же час виплачено 2 104.60 грн. пенсій.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
