Шановні учасники пенсійних фондів «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»!
Пропонуємо ознайомитись із результати діяльності недержавних пенсійних фондів OTP Capital у січні 2026 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ
Початок 2026 року ознаменувався переходом Національного банку України до поступового пом’якшення монетарної політики. З огляду на інфляцію у 2025 році на рівні 8.0%, що виявилося суттєво нижчим за очікування регулятора (9.2%), а також затвердження довгострокової фінансової підтримки ЄС у розмірі 90 млрд євро на 2026–2027 роки (Ukraine Support Loan), монетарний комітет НБУ ухвалив рішення знизити облікову ставку на 0,5 п.п. — до 15.0%.
Базовий макроекономічний прогноз НБУ на 2026 рік передбачає подальше поступове зниження облікової ставки. Водночас регулятор наголошує на посиленні ризиків, пов’язаних із руйнуваннями енергетичної інфраструктури, що створює додатковий тиск на витрати підприємств та обмежує їх виробничий потенціал.
ГРИВНЕВІ ТА ВАЛЮТНІ ІНСТРУМЕНТИ
У січні дохідності гривневих ОВДП на первинних аукціонах почали знижуватися на тлі очікувань подальшого пом’якшення монетарної політики та високого попиту з боку інвесторів:
- 1 рік — зниження з 16.35% до 16.19%
- 2 роки — з 17.10% до 16.91%
- 3 роки — з 17.80% до 17.44%
Ставки за строковими депозитами залишилися без змін: 10.5–14.5% у гривні та до 2% у доларах США, залежно від строку розміщення.
У січні Міністерство фінансів не проводило розміщень валютних ОВДП на первинному ринку. На вторинному ринку дохідності валютних ОВДП не перевищували 3.4% у доларах США та 2.2% у євро.
Попит на іноземну валюту був підвищеним у першій половині місяця, що призвело до тимчасового послаблення гривні до 43,59 грн/дол. Подальші інтервенції НБУ та вичерпання попиту сприяли зміцненню гривні наприкінці місяця. У підсумку офіційний курс гривні за січень послабшав на 1.6% — з 42,23 до 42,89 грн/дол. Очікується помірна та контрольована девальвація до рівнів 43,5–44,0 грн/дол. до кінця І кварталу 2026 року.
Рішення ЄС щодо надання фінансової підтримки, а також активізація дипломатичних контактів у межах так званої «Групи охочих» позитивно вплинули на настрої інвесторів. У результаті українські єврооблігації у січні зросли в ціні на 4.8–5.5%, досягнувши рекордних рівнів залежно від терміну погашення.
РЕЗУЛЬТАТИ НЕДЕРЖАВНИХ ПЕНСІЙНИХ ФОНДІВ
ОТП ПЕНСІЯ
Портфель фонду:
У січні фонд здійснив планове перебалансування портфеля з фокусом на подовження строків обігу державних облігацій та підвищення майбутньої дохідності.
Операції з ОВДП:
- продано ОВДП на 25,1 млн грн
- придбано ОВДП на 26,3 млн грн з довшими строками погашення та суттєво вищою дохідністю
Депозитні розміщення:
- 4,0 млн грн — АТ «Агропросперіс Банк»
- 2,8 млн грн — АТ «Універсал Банк»
Фінансові результати
Загальна ЧВА на кінець грудня складає 839,3 млн грн
Активи фонду зросли на ↑22,5 млн грн (2.8%)
Було здійснено 8,5 млн грн внесків
Виплачено 0,5 млн грн пенсій
Дохідність:
Дохідність фонду у січні склала 1.5%, а за останні 12 місяців — 14.2%.
ФРІФЛАЙТ
Фонд продовжив реалізацію стриманої стратегії з фокусом на валютні активи та контроль ризиків.
Операції з активами
У звітному місяці операції здійснювалися виключно в депозитній частині портфеля.
Депозитні розміщення:
- 57,6 тис. дол. США — АТ «Таскомбанк»
Фінансові результати
Загальна ЧВА в грудні складає 82,8 млн грн
Активи фонду на кінець місяця зросли на 2,7 млн грн (3.3%)
Було здійснено понад 1,4 млн грн внесків
Виплачено 55,5 тис. грн пенсій
Дохідність:
Дохідність фонду у січні становила 0.3% у доларах США, а за останні 12 місяців — 2.9% у доларах США.
