Розглядаємо результати цього місяця та головні фактори, що суттєво вплинули на функціонування інвестиційних фондів:
У серпні не відбулося жодних засідань Монетарного комітету Національного банку України (далі – НБУ), але фінансовий ринок відчував початок циклу зниження процентних ставок протягом усього місяця. Зниження облікової ставки з 25% до 22% у липні та коментарі членів МК щодо подальшого послаблення монетарної політики до кінця 2023 року стимулювали попит на довгострокові облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), які мали найкращі доходи на первинному та вторинному ринках. На первинних аукціонах попит на такі ОВДП перевищував пропозицію в 2-3 рази, що спричинило зниження доходності з 19,75% до 19,21%. Також ОВДП з погашенням через 14 та 18 місяців відзначили зниження доходностей на фоні неактивного попиту – від 18,3% до 17,8% та від 18,85% до 18,3% відповідно.
Зниження процентних ставок по депозитних сертифікатах з 20% до 18% також вплинуло на ставки за строковими депозитами, які знизилися на 2%-3% ще в липні і залишилися майже незмінними на рівні 13%-16% протягом серпня.
Міністерство фінансів продовжує підтримувати стабільні доходності ОВДП, виражених у валюті, пропонуючи їх на первинних аукціонах за ставками 4,7%-4,8% в доларах та 3,1%-3,15% в євро. Однак введення обмежень на обсяг розміщення змушує інвесторів конкурувати за доходність до дати погашення. На вторинному ринку доходності за валютними ОВДП не перевищують 4,3% в доларах і 2,5% в євро.
Після зміцнення курсу гривні на готівковому ринку в останній тиждень липня з 37,6 до 37,25 гривень за долар, гривня почала стрімко втрачати свої позиції на тлі очікувань подальшого послаблення валютних обмежень з боку НБУ. У результаті девальвація гривні у серпні склала 1,7%, з 37,25 до 37,9 гривень за долар.
Ринок акцій продовжує виявляти високу волатильність, незважаючи на відсутність значних обсягів торгівлі. Після зростання на 14,3% у липні, індекс Української біржі (UX) втратив 4,9% в серпні, де основними факторами зниження були акції ПАТ «Центренерго», які втратили 12,9%, та ПАТ «Центренерго», які втратили 1,6%.
Українські єврооблігації, після літнього підйому, почали проявляти ознаки стабілізації. В середині серпня євробонди досягли локальних максимумів, а потім коригувалися, показавши загальний від’ємний результат за серпень.
Усі названі вище аспекти вплинули на діяльність наших інвестиційних фондів. Давайте розглянемо кожен з фондів докладніше:
Класичний
В звітному місяці, з портфеля фонду “ОТП Класичний” було продано ОВДП на суму 2.9 млн. грн., а взамін придбано ОВДП на 3.6 млн. грн. з кращою дохідністю. В депозитній частині кошти перевкладалися в наступні банки: 6 млн. грн. в АТ “Південний Банк”, 5.2 млн. грн. в АТ “Піреус Банк, та 7 млн. грн. в АТ “Сенс Банк”.
Фонд «ОТП Класичний» заробив для своїх учасників 1.6% (або 21.04% річних) в серпні.
ОТП Діти
З портфеля фонду “ОТП Діти” було продано ОВДП на суму 3.9 млн. грн., а взамін придбано ОВДП на 3.9 млн. грн. з кращою дохідністю. В депозитній частині кошти були перекладені в АТ “Таскомбанк”, 350 тис. грн.
Фонд «ОТП Діти» заробив для своїх учасників 1,6% в серпні (або 22,1% річних).
ОТП Валютний
Дії з активами фонду «ОТП Валютний» не відбувались.
«ОТП Валютний» знизився на 3,1% в доларах (або на 31.2% річних) в серпні. З початку року фонд демонструє позитивну динаміку у 14.1% в доларах (або на 30,2% річних).
ОТП Фонд Акцій
Управління фондом “ОТП Фонд Акцій” в серпні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ “Ощадбанк”на суму 0.9 млн. грн., АТ “Укргазбанк” на суму 0.9 млн. грн., в АТ “Укрексімбанк” на суму 0.95 млн. грн., в АТ “Таскомбанк” на суму 1 млн. грн в АТ “Піреус банк” на суму 1 млн. грн.
Частка акцій АТ «Райфайзен Банк» та ПАТ «Центренерго» в портфелі фонду «ОТП Фонд Акцій» складала 14% та 10% відповідно. Зниження цін акцій АТ «Райфайзен Банк» та ПАТ «Центренерго» в серпні на 1.6% та 12.9% відповідно негативно вплинуло на результати фонду в звітному місяці – «ОТП Фонд Акцій» знизився на 0,6% або ( на 7,9% річних).
