Шановні інвестори, пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності пайових інвестиційних фондів під управлінням OTP Capital.
Дії НБУ
Макроекономічне середовище в Україні в березні 2024 року:
- зниження облікової ставки до 14,5% в березні
- низька інфляція – 4.3% в лютому
- керований гнучкий курс гривні без значних коливань
- незначні інтервенції в межах 1,7 млрд. дол.
Надходження в березні першого траншу допомоги від ЄС в розмірі біля 4.8 млрд доларів, від Канади та Японії у розмірі 2.5 млрд доларів допоможуть уряду збалансувати наповнення бюджету в першому півріччі 2024року.
Гривневі інструменти
ОВДП. Мінфін почав знижувати ставки дохідностей гривневих ОВДП на первинних аукціонах для всієї лінійки ОВДП
- до 1 року – 16.24%
- від 1,5 до 2 років – 17.2%
- до 3 років – 18.26%
Депозити. Ставки по строкових депозитах поступово знижувались до рівнів 5.5%-13% в залежності від терміну та банку
Курс гривні по відношенню до долару. НБУ продовжує політику пом’якшень на валютному ринку та допомагає ринку уникати пікових навантажень. Хоча попит на валюту був підвищений в березні, регулятор не забороняв слабшати гривні, зберігаючи помірні об’єми інтервенцій. Як наслідок, офіційний курс гривні послабшав на 2.5% з 38.05 до 39.01 грн./дол, а готівковий – на 2.7% до 39.45 грн./дол
Акції. Індекс акцій (UX від УБ) продовжив низхідний тренд третій місяць поспіль, втративши 9.1% в березні. Вкотре зазначаємо, що відсутність ліквідності на ринку акцій є головною ознакою фондового ринку в умовах воєнного стану. Головними чинниками падіння були наступні акції індексного кошика – АТ «Райффайзен Банк», -10.8%, та ПАТ «Центренерго», – 5.7%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Дохідності ОВДП номінованих в валюті залишаються без змін в 2024 на первинних аукціонах на рівнях 4.6% – 4.7% в доларі та 3.25% в євро. Проте, вводячи обмеження на об’єм розміщення, Мінфін змушує інвесторів конкурувати за рахунок дохідності до погашення. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.3% в доларі та 3% в євро..
ОЗДП. МВФ вимагає узгодити чітку та зрозумілу реструктуризацію виплат за ОЗДП в межах підписаної 4-річної програми EFF. Можливе відтермінування погашень на 4 роки, до 2028 року, та списання зобов’язань в розмірі 40%-50% від номіналу та накопичених сум по всій лінійці ОЗДП, а також щорічна виплати 4% замість поточних 7.75% підштовхнуло попит на ОЗДП в березні. Як результат, ціни зросли на 19.4%-22.2% по всій лінійці ОЗДП. Ціна в доларах ОЗДП з погашенням в 2025 році, що перебувають в портфелі НПФ «Фрі Флайт», зросла на 22.2%.
Що відбувалося з активами фонду під управлінням ОТП Капітал?
ОТП Класичний
В звітному місяці, вільні кошти портфеля фонду “ОТП Класичний”, 1 млн. грн., були розміщені на депозит в ПАТ «Таскомбанк».
В березні фонд «ОТП Класичний» заробив для своїх учасників 1.4% (або 17.2% річних).
ОТП Діти
В звітному місяці, з портфеля фонду “ОТП Діти” були продано ОВДП на суму 1.3 млн. грн.
В березні фонд «ОТП Діти» заробив для своїх учасників 1.7% (або 22.6% річних).
ОТП Валютний
В звітному місяці в портфелі фонду «ОТП Валютний» було придбано ОВДП номінованих в доларах на суму 36.7 тис. дол.
Зростання ОЗДП в березні допомогло «ОТП Валютний» заробити своїм вкладникам 9.5% (або 190,4% річних) в дол.США.
ОТП Фонд Акцій
Управління фондом “ОТП Фонд Акцій” в березні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ “Укрексімбанк” на суму 0.9 млн. грн., АТ “Укргазбанк” на суму 0.9 млн. грн., в АТ “Таскомбанк” на суму 0.9 млн. грн.
Падіння акцій АТ «Райффайзен Банк» та ПАТ «Центренерго» в березні відобразилось на результат фонду в звітному місяці – «ОТП Фонд Акцій» впав на 1.4%.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
