Шановні учасники пенсійних фондів «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»!
Пропонуємо ознайомитись із результати діяльності недержавних пенсійних фондів OTP Capital у січні 2025 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ
У січні 2025 року економічна ситуація в Україні залишалася напруженою через високі темпи інфляції, які досягли 12% за рік. У відповідь на це, монетарний комітет НБУ підвищив облікову ставку на 1 п.п. до 14.5%. Основними факторами інфляційного тиску були як тимчасові – наслідки слабких врожаїв та девальвація гривні, так і довгострокові – дефіцит робочої сили та підвищення виробничих витрат через наслідки війни.
Попит на валюту залишався високим у першій половині січня, що призвело до девальвації гривні до 42,43 грн/дол. Однак інтервенції НБУ та зниження попиту сприяли зміцненню гривні в кінці місяця. Офіційний курс гривні послабшав на 1.5% з 44,43 грн/дол. до 41,74 грн/дол., а готівковий – на 2.2%, з 43,011 грн/дол. до 42,06 грн/дол. Зміцнення гривні в другій половині січня негативно вплинуло на дохідність гривневих фондів. До кінця першого кварталу 2025 року очікується помірна та контрольована девальвація до рівнів 43-44 грн/дол.
Попри зростання облікової ставки, Мінфін підняв дохідності облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) на первинному ринку лише на 50 б.п.
ГРИВНЕВІ ІНВЕСТИЦІЇ
Незважаючи на підвищення облікової ставки, Міністерство фінансів збільшило дохідності ОВДП на первинному ринку лише на 50 б.п. Станом на січень 2025 року дохідності становили:
- 15.6% – ОВДП з терміном до 1,5 року
- 16.6% – ОВДП з терміном до 2,5 років
- 13.3%-14.0% – “резервні” ОВДП з терміном до 3,5 років
Ставки за строковими гривневими депозитами зросли лише в окремих банках (+50 б.п.), залишаючись у межах 8-13%.
Зміцнення гривні в другій половині січня негативно вплинуло на дохідність гривневих фондів.
ІНВЕСТИЦІЇ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ
Дохідності валютних ОВДП залишаються стабільними:
на первинному ринку:
- 4.6%-4.7% у доларах
- 3.2% у євро
на вторинному ринку:
- до 4.2% у доларах
- до 3.0% у євро
Ринок ОЗДП переживав значну волатильність на початку року, проте після інавгурації Дональда Трампа та його закликів до припинення військових дій рф, ціни на облігації зросли на 0,5%-4% залежно від терміну погашення, що позитивно позначилося на дохідності валютних фондів.
РЕЗУЛЬТАТИ НЕДЕРЖАВНИХ ПЕНСІЙНИХ ФОНДІВ
ОТП ПЕНСІЯ
Портфель фонду
Фонд продав ОВДП на 143,5 млн грн і придбав нові на 150 млн грн з коротшим терміном погашення. Депозити розміщені в банках:
- 2,6 млн грн – АТ «Укрексімбанк»
- 7 млн грн – АТ «ПУМБ»
- 1,3 млн грн – АТ «Державний ощадний банк України»
Фінансові результати
- Загальна ЧВА на кінець січня 2025 року складає 650,1 млн грн
- Активи фонду зросли на ↑14,7 млн грн (2.3%)
- Було здійснено 6,3 млн грн внесків
- Виплачено 1,1 млн грн пенсій
Дохідність
У січні «ОТП Пенсія» заробив:
- за місяць дохідність 1.5%
- за останні 365 дні дохідність 18.8% річних
ФРІФЛАЙТ
Портфель фонду
У січні фонд активно перебалансовував портфель, використовуючи арбітраж на вторинному ринку короткострокових доларових ОВДП. Частина коштів була розміщена на депозити:
- 0,7 млн грн – АТ «Укргазбанк»
- 31,7 тис. дол – АТ «Укрексімбанк»
- 6,4 тис. дол – АТ «Таскомбанк»
Фінансові результати
- Загальна ЧВА на кінець місяця складає 63,2 млн грн
- Активи фонду зросли більш ніж на ↑1,1 млн грн (1.7%)
- Було здійснено понад 1,1 млн грн внесків
- Виплачено 36,7 тис. грн пенсій
Дохідність
Зростання вартості ОЗДП та активне перебалансування портфеля допомогло фонду заробити у січні:
- за місяць дохідність 0.5% в доларах
- за останні 365 дні дохідність 6.0% річних в доларах
Оскільки фонд прив’язаний до валютних активів, у січні через ослаблення гривні та зміцнення долара його дохідність у національній валюті тимчасово знизилася, склавши -0.01% за місяць.
Будьте в курсі останніх фінансових новин разом із OTP Capital!
