Шановні інвестори!
Представляємо Вашій увазі огляд ринку з результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у травні 2025 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ
У травні 2025 року Національний банк України не проводив засідання монетарного комітету, що сприяло стабілізації фінансового ринку та досягненню рівноваги між попитом і пропозицією на всі гривневі фінансові інструменти.
Регулятор продовжує вважати, що інфляція досягла свого піку, і очікує її поступового зниження в наступні місяці. Це підтверджується різким зниженням місячної інфляції у квітні до 0.7% порівняно з 1.5% у березні.
На валютному ринку попит перевищував пропозицію, що змусило НБУ збільшити інтервенції з 2.246 млрд доларів у квітні до 2.96 млрд доларів у травні. Завдяки активним діям регулятора вдалося уникнути суттєвого тиску на курс гривні:
Офіційний курс залишився майже незмінним на рівні 41.6 грн/дол
Готівковий курс становив 41.75 грн/дол.
ГРИВНЕВІ ІНВЕСТИЦІЇ
Міністерство фінансів зберегло дохідності по ОВДП на первинних аукціонах на рівнях квітня, а саме:
- 1,5-річні – 16.35%
- 2-річні – 17.1%
- 3-річні – 17.8%
Ставки за строковими депозитами в банківському секторі залишались стабільними в межах 10.5%–14.5% у гривні.
ІНВЕСТИЦІЇ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ
Дохідність ОВДП, номінованих в доларах США, залишилась на рівні квітня — 4.17%–4.25% річних. Високий попит та обмежена пропозиція з боку Мінфіну, який зберігає ліміт розміщень на рівні 200 млн доларів США, при попиті понад 1 млрд доларів, призвели до часткового задоволення заявок на первинних аукціонах. Дохідність ОВДП в євро залишилась стабільною — 3.25% річних. На вторинному ринку дохідності по валютних ОВДП не перевищують зазначених рівнів.
Ставки по строкових депозитах у доларах США в банках також залишались без змін — до 2% річних, залежно від терміну розміщення.
РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL
ОТП Класичний
У травні фонд придбав ОВДП на 1 млн грн. Депозитна частина була розміщена в АТ «Універсал банк» на суму 3.5 млн грн та 2 млн грн відповідно.
- Дохідність за місяць: 1.2%
- Дохідність за останні 365 днів: 14.2%
Фонд продав ОВДП на 34.8 млн грн та придбав нові на 22.5 млн грн з вищою дохідністю.
- Дохідність за місяць: 0.6%
- Дохідність за останні 365 днів: 16.1%
У травні фонд перевклав кошти в короткострокові депозити з максимальними ставками: в АТ «Укрексімбанк» на суму 1 млн грн та в АТ «Укргазбанк» на суму 1 млн грн. Ціни акцій в портфелі залишались без змін.
- Дохідність за місяць: 0.5%
- Дохідність за останні 365 днів: 20.5%
У травні фонд не проводив активних дій з активами. Через зниження вартості єврооблігацій на 2%–3% в залежності від терміну погашення, фонд зазнав незначних втрат.
- Дохідність за місяць: –0.1%
- Дохідність за останні 365 днів: 15.5%
Загалом, травень 2025 року характеризувався стабільністю на фінансовому ринку України, що позитивно вплинуло на результати більшості фондів під управлінням OTP Capital.
