Шановні інвестори!
Представляємо Вашій увазі огляд ринку з результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у грудні 2025 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ
У грудні 2025 року фінансова ситуація в Україні залишалася контрольованою та передбачуваною. Національний банк України на останньому в році засіданні монетарного комітету зберіг облікову ставку на рівні 15.5%, підтвердивши послідовність монетарної політики.
Інфляційна динаміка виявилася кращою за очікування регулятора: у листопаді інфляція сповільнилася до 9.3% у річному вимірі та 0.4% у місячному, значною мірою завдяки зниженню цін на сирі продукти харчування.
Важливою подією місяця стало досягнення домовленостей з Європейським Союзом щодо надання Україні довгострокової фінансової підтримки у формі так званого «репараційного кредиту» обсягом 90 млрд євро на наступні два роки. Це рішення суттєво посилило фінансову стійкість держави та підвищило довіру інвесторів до українських боргових інструментів.
На валютному ринку НБУ значно активізував інтервенції — у грудні їх обсяг сягнув 4,46 млрд дол. США. Завдяки цьому офіційний курс гривні зберігся на рівні 42,27 грн/дол.
ГРИВНЕВІ ТА ВАЛЮТНІ ІНСТРУМЕНТИ
Дохідності гривневих ОВДП на первинних аукціонах у грудні залишилися без змін:
- 16.35% — 1,5 року
- 17.1% — 2 роки
- 17.5% — 2,5 року
- 17.8% — 3 роки
Ставки за строковими депозитами зберігалися в межах 10.5–14.5% у гривні та до 2% у доларах США.
Дохідність валютних ОВДП знизилася до 3.9–4.1% на первинному ринку на тлі високого попиту та обмеженої пропозиції. На вторинному ринку ставки не перевищували 3.5% у доларах США та 2.3% у євро.
Позитивні новини щодо зовнішнього фінансування сприяли зростанню цін українських єврооблігацій, які у грудні додали 4.5–6%, досягнувши рекордних рівнів.
РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL
ОТП Класичний
В грудні в портфель фонду «ОТП Класичний» було придбано ОВДП на суму 518 тис грн. В депозитній частині кошти розміщувались в розмірі 3,5 млн грн в АТ «Таскомбанк», 3,7 млн грн в АТ «Сенс Банк», та 7 млн грн в АТ «Ощадбанк».
Дохідність фонду: 1.2% за місяць та 13.7% за останні 365 днів.
В грудні з портфеля фонду «ОТП Діти» було продано ОВДП на 38 млн грн, натомість придбано на 68,3 млн грн. Перебалансування в структурі державних облігацій відбувалося в межах збільшення дохідності ОВДП, які перебувають в портфелі фонду.
Дохідність фонду: 2.0% за місяць та 16.8% за останні 365 днів.
Управління фондом «ОТП Фонд Акцій» в грудні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ «Укрексімбанк» на суму 1 млн грн, та в АТ «Укргазбанк» на суму 1 млн грн.
Дохідність фонду: 1.0% за місяць та 12.8% за останні 365 днів.
В грудні в портфель фонду «ОТП Валютний» було придбано ОВДП номінованих у валюті на суму 136 тис. доларів.
Дохідність фонду: 2.0% у доларах США за місяць та 5.5% за останні 365 днів.
Управління фондом «ОТП Максимум» влистопаді відбувалося в напрямку продажу на 0,9 млн грн ОВДП та купівля на суму 5,3 млн грн в середньострокові ОВДП з високою дохідністю. Активне перебалансування портфеля фонду перенесено з четвертого кварталу 2025 року на початок 2026 року, що принесе додаткову дохідність для фонду.
Дохідність фонду: 1.5% за місяць та 18.6% за останні 365 днів.
