На первинному ринку ОВДП в листопаді, уряд продовжив поступово піднімати відсоткові ставки, однак їх поточний рівень все одно залишається суттєво нижчим порівняно з вторинними ринком. В такій ситуації бюджет продовжує недотримувати фінансування з ринку та перекриває дефіцит за рахунок емісії НБУ. Наразі найбільш популярними ОВДП є короткострокові, з погашеним до одного року, а їх дохідність на вторинному ринку може досягати 17%-19%, однак уряд на первинних аукціонах пропонує їх на рівні 12%-14%.
В свою чергу, вторинний ринок ОВДП вже знайшов свою точку рівноваги і торгується з кривою дохідності від 16% (погашення на початку 2023 року) до 23% (погашення в 2025 році) залежно від терміну погашення.
Ринок українських єврооблігацій демонстрував яскраві висхідний тренд протягом декількох тижнів на фоні успіхів ЗСУ, а саме – визволення міста Херсон та Правобережної частини Херсонської області. В листопаді єврооблігації піднялися в ціні на 20%.
Готівковий валютний ринок як розпочав місяць в області 40 USD/UAH, так його і завершив на тому ж рівні.
В листопаді з портфеля фонду “ОТП Класичний” було продано ОВДП на суму 11.1 млн. грн., для забезпечення ліквідності. В депозитній частині було розміщено 5.9 млн. грн в АТ “Таскомбанк”, 14.0 млн. грн. в АТ “Укргазабанк”. За результатами місяця “ОТП Класичний” зріс на 1.6%, або 20.7% річних.
В структурі портфелю фонду «ОТП Валютний» присутні ОЗДП, з часткою 40%, інша частка належить ОВДП номінованих у доларах. Як зазначалося вище, ОЗДП в листопаді демонстрували позитивні тенденції, що стало причиною значного зростання фонду. «ОТП Валютний» у листопаді зріс на 8.9% (176% в річному відображенні).
З портфелю фонду “ОТП Діти” було продано ОВДП на суму 0.7 млн. грн. В депозитній частині кошти розміщувалися АТ “Укргазбанк” на суму 0.3 млн. грн. , в АТ “Піреус Банк” 0,3 млн. грн. За результатами місяця фонд “ОТП Діти” зріс на 1.6%, або 20.3% річних.
Що стосується ринку акцій, то він отримав чергову «ін’єкцію» негативу через примусову конфіскацію в державну власність низки компаній, які були присутні на ринку та мали велику кількість дрібних інвесторів-тримачів цих акцій. Конфісковані були частки в наступних компаніях: “Укрнафта”, “Укртатнафта”, АвтоКрАЗ, “Мотор Січ” і “Запоріжтрансформатор”. Серед даних підприємств найбільш впливовими на ринку акцій були “Укрнафта” і “Мотор Січ”. Однак, акції “Мотор Січ” вже декілька років заблоковані, тому найбільший резонанс викликала, все таки, конфіскація акцій “Укрнафта”. Причому, негатив не полягає в тому, що дане підприємство було відчужене в акціонерів на користь держави, а в тому, що акцій на українському ринку стає все менше. Відчуження відбувалося в межах Закону України «Про передачу, примусове відчуження або вилучення майна в умовах правового режиму воєнного чи надзвичайного стану», який передбачає компенсацію з боку держави за вилучене майно.
В портфелі “ОТП Фонд Акцій”, на момент вилучення, знаходилося 10 960 акцій ПАТ “Укрнафта” на загальну суму близько 2.2 млн. грн. КУА «ОТП Капітал» наразі працює над організацією механізму компенсації з боку держави фонду “ОТП Фонд Акцій” за вилученні акції.
Управління фондом “ОТП Фонд Акцій” в листопаді відбувалося в напрямку акумулювання ліквідності, та перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ “Укргазбанк” на суму 1.8 млн. грн. , в АТ “Піреус Банк” 1,2 млн. грн.
В листопаді фонд ОТП “Фонд Акцій” знизився на 20.6% через вилучення акцій ПАТ “Укрнафта” на користь держави.
