OTP Capital, як частина банківської групи, що здійснює діяльність з управління активами інституційних інвесторів, з метою забезпечення стабільної діяльності та захисту інтересів інвесторів реалізує в своїй роботі ефективний механізм управління ризиками. Даний механізм реалізований за допомогою системи управління ризиками, метою якої є виявлення, моніторинг, звітування та здійснення дій, спрямованих на пом’якшення впливів всіх видів ризиків, з якими компанія потенційно може зіштовхнутися. Система управління ризиками OTP Capital відповідає вимогам Стандартам корпоративного управління Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, рекомендаціям European Securities and Markets Authority, мінімальним вимогам Постанови Національного банку України №64 “Про організацію системи управління ризиками в банках та банківських групах”, а також рекомендаціям Базельського комітету з банківського нагляду та Європейського банківського органу.
Принципи ризик менеджменту
Складний і бурхливий характер сучасних фінансових ринків, що розвиваються, регуляторне середовище та технічний прогрес вимагають ефективного та активного управління ризиками. Компанії з управління активами вкрай важливо розробити комплексну систему управління ризиками, яка ефективно виявляє, вимірює та контролює ризики. Як член групи OTP, Компанія з управління активами OTP Capital враховує принципи та політики, викладені в положеннях та рекомендаціях групи OTP. Система управління ризиками компанії базується на наступних принципах:
- Ефективність – СУР повинна виконувати повний об’єм діяльності з управління ризиками з оптимальним використанням фінансових та людських ресурсів, а також інформаційних систем.
- Незалежність – має бути гарантовано неупередженість в прийнятті рішень.
- Конфіденційність – доступ до чутливої інформації має бути обмеженим.
- Розподіл контролю – одна і та ж особа не повинна одночасно виконувати операції та контролювати їх.
- Прозорість – компанія з управління активами надає доступ до інформації про СУР та профілі ризику фондів.
- Адекватність – СУР має відповідати обсягу та складності діяльності Компанії з управління активами.
- Своєчасність – СУР повинна вчасно виконувати ідентифікацію, вимірювання, контроль та пом’якшення ризиків.
- Розподіл обов’язків – функції та відповідальність підрозділів та співробітників мають бути чітко розподіленими.
- Всеосяжність – СУР має контролювати всі види діяльності Компанії з управління активами та взаємозалежності між ризиками.
Як побудована система управління ризиками OTP Capital
Система управління ризиками складається з трьох ліній захисту, на чолі яких знаходиться Наглядова рада, які здійснюють нагляд та контроль за Компанією.
менеджер
менеджер
аудит
Колегіальний орган, що визначає стратегічні напрямки руху Компанії, в тому числі у сфері управління ризиками.
Член Наглядової ради, що погоджує внутрішні процедури з управління ризиками, надає рекомендації Наглядовій раді щодо схильності та стійкості Компанії до поточних та майбутніх ризиків. Здійснює контроль за виконанням працівниками Компанії внутрішніх процедур з управління ризиками.
Виконує дорадчі функції зі сторони ОТП Групи:
- Погоджує та рекомендує до затвердження процедури та інші документи з управління ризиками;
- Погоджує та рекомендує до затвердження внутрішніх лімітів ризиків;
- Надає рекомендації щодо вдосконалення системи управління ризиками ОТП Капітал;
- Аналізує потенційні ефекти внаслідок запровадження нових продуктів та значних змін у діяльності ОТП Капітал;
- Погоджує та рекомендує до затвердження звітність про управління ризиками;
- Погоджує та рекомендує до затвердження Інвестиційних стратегій, Бенчмарків та лімітів інвестиційної стратегії Фондів;
- Надає рекомендації щодо вдосконалення системи управління ризиками.
Бізнес-підрозділи, підрозділи підтримки діяльності Компанії та виконавчі колегіальні органи Компанії: Департамент з питань інвестиційної діяльності, Депарамент з юридичних питань, Департаменту з питань операційної діяльності, Департамент з питань маркетингу та продажів та інший персонал з забезпечення діяльності. Ці підрозділи приймають ризики та несуть відповідальність за них та здійснюють поточне управління ризиками. Загальна відповідальність за їх діяльність покладається на Дирекцію.
Ідентифікує, вимірює, контролює та управляє існуючими ризиками і контролює дотримання Компанією чинного міжнародного та вітчизняного законодавства. Ризик-менеджер вимірює та агрегує показники за усіма типами ризиків, вживає заходи щодо їх мінімізації чи ефективного управління ними. Комплаєнс-менеджер контролю за дотриманням регулятивних вимог перевіряє клієнтів чи контрагентів на їх відповідність процедурам, в нових чи чинних угодах виявляє та допомагає усунути слабку юридичну позицію. Дорадча рада з контролю за управлінням ризиками ТОВ «КУА «ОТП Капітал» Іноземної банківської групи ОТП в Україні є дорадчим органом 2ї лінії захисту. Цей орган аналізує ефективність управління ризиками Компанії, надає рекомендації щодо її вдосконалення та щодо прийняття управлінських рішень по управлінню ризиками.
Займається перевіркою існуючих правил на їх дотримання та релевантність, а також виявлення проблемних місць. Оцінка ефективності ризик-менеджменту.
Ключові ризики діяльності компанії
Ринковий ризик
Це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін.
Ризик ліквідності
Ризик того, що Компанія з управління активами чи фонд матиме труднощі при виконанні зобов’язань, пов’язаних із фінансовими зобов’язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу.
Кредитний ризик
Наявний або потенційний ризик, який виникає через неспроможність сторони контракту про фінансовий інструмент виконати зобов’язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони.
Операційний ризик
Операційний ризик – ризик прямих чи опосередкованих втрат, пов’язаних із неналежним виконанням чи невиконанням внутрішніх процедур, неадекватними чи некомпетентними особами чи системами або із зовнішніми подіями. Це визначення включає юридичний ризик, але виключає стратегічний ризик та репутаційний ризик.
Визначення ризик профілю публічних інвестиційних фондів та НПФ
Кожному інвестиційному та пенсійному фонду, який знаходиться в управлінні «ОТП Капітал» присвоюється рівень ризику, або так званий ризик-профіль фонду. Віднесення фонду до того чи іншого рівня Ризик-профілю визначається на основі показника волатильності. Волатильність це ступінь мінливості дохідності фонду, що обраховується за наступною формулою:
– волатильність
– кількість тижнів у році
– період вимірювання,що складає 5 років для фондів з наявною історією, та не менше 52 тижнів(рік) для фондів з відсутньою історією спостережень
– дохідність фонду за тиждень f,
– середня дохідність за період Т.
Таким чином, значення ризик-профілю фонду залежить від волатильності даного фонду (мінливості його дохідності). Високий рівень ризик-профілю фонду означає, що дохідність фонду за останні 5 років піддавалася значному коливанню. В таких умовах інвестор фонду розуміє, що прибутковість вкладень з великою імовірністю буде піддаватися значному коливанню, відповідно його вкладення можуть принести як і високий прибуток, такі і значний збиток. І навпаки інвестування в фонди з низьким рівнем ризику, тобто з низькою волатильністю з великою імовірністю будуть приносити невеликий прибуток, однак з незначними шансами зазнати збитку.
Компанія з управління активами гарантує, що профіль ризику фондів під управлінням буде відповідати розміру, складу портфеля та інвестиційній політиці, що оголошена в інвестиційній декларації фонду. Рівень ризику кожного фонду вимірюється на щотижневій основі.
Виділяється 7 основних груп ризику, що визначаються відповідно до Рекомендації Комітету Європейських регуляторів цінних паперів щодо методології розрахунку показника синтетичного ризику та винагороди №CESR/10-673 від 1 липня 2010 року.
Ризик-менеджер визначає рівень ризику кожного фонду на щотижневі основі. Якщо протягом 16 тижнів рівень ризику не знаходиться в межах цільового діапазону, то при збільшенні його рівня група змінюється автоматично, при зменшенні – за рішенням ризик-менеджера.
Рівень ризику кожного фонду відображено на сторінці фонду, та у разі зміни рівня ризику одночасно змінюється на актуальний на сторінках.
*Звертаємо увагу, що відповідно до Рекомендації CERS група ризику розраховується лише для інвестиційних фондів. Для забезпечення максимального рівня транспарентності та інформування наших клієнтів, Компанія обліковує групу ризику для пенсійних фондів за принципом, як для інвестиційних фондів з абсолютною дохідністю (тобто з цільовим портфелем).
Команда ризик-менеджменту
В компанії «ОТП Капітал» працює єдина команда професіоналів-однодумців, орієнтованих на успіх та досягнення спільної мети. Основними критеріями роботи компанії є ефективність, професійність та іноваційність.
