Шановні учасники «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»,
поки ЗСУ стоять на захисті відвойованих рубежів, OTP Capital непохитно стоїть на захисті інтересів учасників НПФ. Ділимося з Вами основними подіями на фінансовому фронті України.
Дії НБУ
Попри відсутність засідання монетарного комітету НБУ, у лютому відбулося чергове засідання ради з фінансової стабільності. Рада обговорила шляхи забезпечення макрофінансової стабільності та стійкості банківського сектору. Зокрема, підвищила нормативи обов’язкового резервування за коштами на вимогу як в національній, так і в іноземній валюті. Крім того, з січня НБУ дозволив банкам покривати до 50% від загального обсягу обов’язкових резервів за рахунок облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), а з 11 лютого розширив перелік ОВДП, за рахунок яких банки можуть покривати підвищену норму обов’язкових резервів. Всі ці дії регулятора підвищили попит з боку банків на ОВДП та сприятимуть уникненню додаткової емісії для покриття дефіциту бюджету у 2023 році.
Гривневі інструменти
ОВДП. Дії регулятора, описані вище, спричинили шалений попит на ОВДП з боку банків. Попит перевищував в 4-5 разів пропозицію. Мінфін використав зацікавленість банків до таких ОВДП та, обмеживши суттєво пропозицію, зменшив ставки дохідностей по ним. Так, дохідність на 2.5 річні ОВДП, які входять до визначеного переліку покриття резервів, знизилась з 19.25% до 18.6%. Вторинний ринок ОВДП знайшов свою рівновагу залежно від термінів на рівнях: ОВДП до 1 року 14%-19%; ОВДП до 2 років – 20%-20.5%; ОВДП від 2 років – 24%-26%.
Депозити. Банки почали конкурувати за гривневу ліквідність та поступово піднімали депозитні ставка на 0.5%-1% до рівнів 16.5%-20%, в залежності від строку розміщення.
Курс гривні по відношенню до долару. Гривна продовжила зміцнення на готівковому валютному ринку з 40 до 39.4- 39.8 грн/дол протягом лютого, а в останній день місяця досягла позначки 38.4 грн/дол. Головною причиною стрімкого покращення курсу гривни є наміри НБУ не змінювати фіксованого курсу після 1 квітня – дати коли буде дозволено нерезидентам репатріація інвестицій, і вони зможуть вільно купити долари на міжбанківському ринку по курсу НБУ, 36.57 грн/дол. Загалом, на валютному ринку пропозиція долара переважає попит з огляду на надходження допомоги від західних партнерів та зменшення обсягів «друкування» гривні з боку НБУ
Акції. На ринку акцій все залишається без суттєвих змін – кволий об’ємів торгів. Індекс Української Біржі (UX), після стрімкого падіння у січні відкоригувався вгору на 5%. Лідерами зростання були акції ПАТ «Центренерго» +41.7%, та «MHP SE» +4%.
Інструменти в іноземній валюті.
ОВДП. Міністерство фінансів не змінює свою політику щодо розміщення ОВДП номінованих в валюті та продовжує пропонувати їх по 4%-4.5%. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.25%.
Депозити. Ставки по депозитах в валюті залишаються без змін на рівнях 0.1%-1.5%.
ОЗДП. Сегмент ОЗДП був під впливом локальних новин та негативно відреагував про можливий «широкомасштабний наступ» окупаційних військ. Саме тому пропозиція переважала над попитом, що і було відображено в цінах – українські єврооблігації знизились на 7%-13% у вартості протягом лютого.
Що відбувалося з активами фонду «ОТП Пенсія»?
У лютому НПФ «ОТП Пенсія» активно перерозміщував свої активи, зосередившись на депозитах. Кошти від погашення корпоративних облігацій ТОВ «Нова Пошта» були розміщені на депозити та в високодохідні середньострокові ОВДП. З портфелю фонду “ОТП Пенсія” були продані ОВДП на суму 24.9 млн. грн., а придбано ОВДП з кращою дохідністю на 25 млн. грн. У депозитній частині кошти перевкладалися в наступні банки: 1.7 млн. грн. в АТ “Таскомбанк”, 30 млн. грн. в АТ “Піреус банк”, 7 млн. грн. в АТ «Укргазбанк» та 23 млн. грн. в АТ “Укрексімбанк”.
Помірне зниження дохідностей по короткостроковим та середньостроковим ОВДП та перевкладання коштів у депозити з високими ставками допомогли збільшити дохідність фонду у звітному місяці. Приборкавши волатильність активів, що перебувають у портфелі НПФ, «ОТП Пенсія» заробив для своїх учасників 1.9% в лютому, що у річному вираження складає 25.9%.
Загалом, за січень активи фонду «ОТП Пенсія» зросли на 10 355 117.20 грн, або на 2,7%. Загальна чиста вартість активів на кінець січня складає 394 551 498.19 грн. За січень учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 3 393 328.16 грн, в той же час виплачено 512 026.68грн. пенсій.
Що відбувалося зактивами фонду «Фрі Флайт»?
У лютому, у портфель фонду «Фрі Флайт» було придбано валютних ОВДП на суму 8.6 млн. грн. У частині депозитів активність була спрямована на розміщення активів у наступні банки: 21 тис. дол в АТ «Таскомбанк», 76.7 тис. дол. в АТ «Укрексімбанк».
Значне зниження вартості ОЗДП в лютому негативно вплинуло на результати фонду. «Фрі Флайт» знизився на 1.2% в доларах (або на 14.0% річних).
Загалом, за січень активи фонду «Фрі Флайт» зросли на 267 138.11грн, або на 0,95%. Загальна чиста вартість активів на кінець січня складає 28 519 760.13грн.За січень учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 627 183.80 грн, у той же час виплачено 1 499.38 грн пенсій.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
