Шановні учасники «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»,
Пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності недержавних пенсійних фондів в управлінні OTP Capital та розповімо детально про основні події на фінансовому ринку України.
Дії НБУ
В квітні, комітет з монетарної політики НБУ залишив облікову ставку без змін – 25%, але покращив макроекономічні показники на 2023 рік: інфляція 14.8% (попередній прогноз – 18.4%), золотовалютні резерви 38.5 млрд. дол. (попередній прогноз 33.2 млрд. дол.), подальша валютна лібералізація гривні (плаваючий курс) попередньо на літо 2023року та можливе зниження облікової ставки в четвертому кварталі 2023 року (попередній прогноз на зниження– другий квартал 2024 року).
Заходи регулятора щодо підтримки курсової стійкості, привабливості гривневих інструментів та повне припинення «друкування» гривні задля фінансування бюджету дозволили отримати макроекономічні індикатори краще прогнозованих від початку року. Хоча ризики та невизначеність в період воєнного стану залишаються високими, НБУ буде й надалі пришвидшувати плани запровадження пом’якшеної монетарної політики.
Гривневі інструменти
ОВДП. Мінфін залучав кошти на первинних аукціонах переважно за рахунок ОВДП, що входять в так званий Бенчмарк або є військовими облігаціями, пропонуючи ОВДП із терміном погашення 0.5-2.5 роки з дохідностями 16%-19.75%. Великий попит на довгострокові облігації, з погашенням від 2 років, на вторинному ринку знизив їх дохідності з 25%-26% до 22%-23%. По іншім ОВДП рівні дохідностей не змінювались:
- ОВДП до 2 місяців пропозиція 9%-14% річних
- ОВДП до 1 року були сталі в діапазоні 14%-19% річних
- ОВДП з терміном погашення в 2024 році – 18.5%-20.5% річних
Депозити. Заходи НБУ щодо підвищення ставок по гривневим короткостроковим депозитам не спрацювали і, як наслідок, вони знизились в середньому на 1%-1.5% та перебували в межах 16%-17.5% протягом квітня.
Курс гривні по відношенню до долару. Гривна знайшла рівновагу на готівковому валютному ринку в квітні в межах 37.5- 37.8 грн/дол. Причини незмінні: підвищена пропозиція валюти, переважно з боку аграріїв, стабілізація надходжень допомоги від західних партнерів та повне припинення «друкування» гривні з боку НБУ задля фінансування бюджету.
Акції. На ринку акцій все залишається без суттєвих змін – кволий об’ємів торгів та відсутність акцій. Після різкого зростання на 70% в березні, індекс Української Біржі (UX) впав на 25%, коли індексний комітет прибрав з кошика Kernel Holding S.A., аз (KER), що став причиною волатильності та займав частку в районі 30%. Акції «MHP SE» знизились на 5.8%, акції ПАТ «Центренерго» зросли на 2.1%, тоді як акції АТ «Райффайзен банк» знизились на 3%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Міністерство фінансів не змінює свою політику щодо розміщення ОВДП, номінованих в валюті та продовжує пропонувати їх по 4%-4.75%. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.5%.
Депозити. Після березневого зростання ставок по доларовим депозитам, з 0.1%-0.5% до 1.5%-2%, в квітні вони залишились на попередніх рівнях.
ОЗДП. Попит на ОЗДП залишається кволим та продовжив бути під впливом відсутності обнадійливих новин з лінії фронту. Саме тому пропозиція переважала над попитом, що і було відображено в цінах – українські єврооблігації втратили 2.4%-6.7% вартості в квітні.
Що відбувалося з активами фонду «ОТП Пенсія»?
В квітні НПФ «ОТП Пенсія» активно перевкладала свої активи. З портфеля фонду “ОТП Пенсія” були продані ОВДП на суму 50.2 млн. грн., а придбано ОВДП з кращою дохідністю на 50.9 млн. грн. В депозитній частині кошти перевкладалися в наступні банки: 25.1 млн. грн. в АТ “Таскомбанк”, 30 млн. грн. в АТ “Піреус банк”, 26 млн. грн. в АТ «Укргазбанк» та 5.9 млн. грн. в АТ “Укрексімбанк”.
Помірне зниження дохідностей по короткостроковим та середньостроковим ОВДП та перевкладання коштів в депозити з високими ставками допомогли збільшити дохідність фонду в звітному місяці. «ОТП Пенсія» заробив для своїх учасників 2.3% в квітні (або 30.8% річних).
Загалом, за квітень активи фонду «ОТП Пенсія» зросли на 11 692 458,90 грн, або на 2,9%. Загальна чиста вартість активів на кінець квітня складає 412 476 830.96 грн. За місяць учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 3 337 639.68, в той же час виплачено 753 176.15 грн. пенсій.
Що відбувалося з активами фонду «Фрі Флайт»?
В квітні, дії з ОВДП не проводились. В частині депозитів активність була спрямована на розміщення активів в наступні банки: 1.9 млн грн в АТ «Кредобанк», 20.9 тис. дол. в АТ «Укргазбанк».Зниження вартості ОЗДП в квітні негативно вплинуло на результати фонду. «Фрі Флайт» уповільнився на 0.2% в доларах (або на 2.8% річних).
Загалом, за квітень активи фонду «Фрі Флайт» зросли на 1 123 397 грн, або на 3,9%. Загальна чиста вартість активів на кінець квітня складає 30 313 440.02 грн. За місяць учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 1 196 075.86 грн, у той же час виплачено 1 479.58 грн пенсій.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
