Пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності пайових інвестиційних фондів під управлінням OTP Capital .
Що відбувалось на фінансову ринку України?
Дії НБУ
В останньому місяці року НБУ в четверте знизив облікову ставку – монетарний комітет (МК- далі), на черговому засіданні, прийняв рішення знизити облікову ставку з 16% до 15%. Таке рішення було обумовлене значно кращими макроекономічними показниками ніж очікувалось та «успішною адаптацією валютного ринку до нового курсового режим». Збалансована ситуація на валютному ринку була значним чинником, що допоміг кардинально знизити інфляційну динаміку, з 26.6% в 2022 році до 5%-6% в 2023 році. Відповідні зміни торкнулись операційного дизайну монетарної політики НБУ – знижено ставку по депозитним сертифікатам:
- овернайт -15%
- 3 місяці- 19%
Ставка рефінансування для банків, на кінець грудня знизилась з 22% до 21%. Вище зазначені зміни будуть мати незначний вплив на привабливість гривневих інструментів, які відіграють ключову роль в потребах збереження макрофінансової стабільності та курсу гривні зокрема.
Гривневі інструменти
ОВДП.Через дефіцит бюджету та відсутність гарантованої підтримки від союзників, США та ЄС, Мінфін зберіг криву дохідностей ОВДП первинного ринку в грудні.
- до 1 року –16.5%
- від 1,5 до 2років – 17,7%
- до 3 років – 18.6%
Депозити. Ставки по строкових депозитах знизились на 1% з рівнів 11%-15.5% до 10%-14.5% в залежності від терміну..
Курс гривні по відношенню до долару. НБУ продовжує політику пом’якшень на валютному ринку та допомагає ринку уникати пікових навантажень. В грудні інтервенції регулятора зменшились в порівнянні з початком процесу валютних пом’якшень, та сягали біля 2.5 млрд доларів. Водночас, попит на валюту залишався на високому рівні, що відобразилось на курс гривні – офіційний курс гривні знизився на 4.3%, з 36.38 до 37.95 грн./дол, а готівковий на 3.1% з 37.3 до 38.4 грн./дол
Акції. В грудні індекс акцій (UX від УБ) продовжив свій низхідний тренд третій місяць поспіль, знизившись ще на 2.3%. Вкотре зазначаємо, що відсутність ліквідності на ринку акцій є головною ознакою 2023 року. Головними чинниками падіння були наступні акції індексного кошика – ПАТ «Центренерго», -25%, та ПАТ «Донбасенерго», – 12.2%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Дохідності ОВДП номінованих в валюті залишаються без змін на первинних аукціонах на рівнях 4.7%-4.8% в доларі та 3.1%-3.15% в євро. Проте, вводячи обмеження на об’єм розміщення, Мінфін змушує інвесторів конкурувати за рахунок дохідності до погашення. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4% в доларі та 2.75% в євро
ОЗДП. Невизначеність щодо фінансової допомоги на наступний рік від союзників, США та ЄС, продовжили негативно впливати на попит по ОЗДП, та як наслідок ціни в доларах знизились в грудні. Однак, девальвація гривні на 4.3% додала вартості по всім випускам ОЗДП на 1.6%-3.6% в звітному місяці..
Що відбувалося з активами фонду під управлінням ОТП Капітал?
ОТП Класичний
В звітному місяці, в портфель фонду “ОТП Класичний” було придбано ОВДП на суму 1 млн. грн. В депозитній частині кошти розміщувались в наступні банки: 1 млн. грн. в АТ «Таскомбанк, 2.6 млн. грн. в АТ «Прокредит Банк» та 6.4 млн. грн. в АТ «ПУМБ».
В грудні фонд «ОТП Класичний» заробив для своїх учасників 1.4% (або 17.4% річних), та 19.4% за весь 2023 рік.
ОТП Діти
В звітному місяці, з портфеля фонду “ОТП Діти” були продані короткострокові ОВДП на суму 1.9 млн. грн. , а взамін було придбано на 2 млн грн. середньострокових ОВДП з кращою дохідністю.
В грудні фонд «ОТП Діти» заробив для своїх учасників 1% (або 12% річних), та 20.5% за весь 2023 рік.
ОТП Валютний
Зниження вартості ОЗДП в листопаді негативно вплинуло на результат фонду за звітний місяць. В грудні «ОТП Валютний» знизився на 0.9% (або 11.3% річних), проте заробив своїм учасникам 11.3% за весь 2023 рік.
ОТП Фонд Акцій
Управління фондом “ОТП Фонд Акцій” в грудні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ “Укрексімбанк” на суму 0.95 млн. грн., АТ “Укргазбанк” на суму 0.95 млн. грн., в АТ “Таскомбанк” на суму 0.95 млн. грн.
Падіння акцій ПАТ «Центренерго» в грудні відобразилось на результат фонду в звітному місяці – «ОТП Фонд Акцій» впав на 2%. Однак, фонд заробив своїм учасникам 11.3% за весь 2023 рік.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
