Шановні учасники «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»!
Пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності недержавних пенсійних фондів в управлінні OTP Capital.
Дії НБУ
На першому в 2024 році засіданні монетарного комітету НБУ, було прийнято рішення залишити облікову ставку без змін – на рівні 15%. Ба більше, операційний дизайн монетарної політики НБУ заливши без змін:овернайт -15%,3 місяці- 19%.
Ставка рефінансування для банків, на кінець січня склала 21%. Обґрунтування такого рішення полягає в підвищених ризиках щодо пришвидшення інфляції протягом 2024 року. Оскільки мета НБУ залишається незмінною протягом останніх років – тримати інфляцію в межах 4%-6%. Регулятор зацікавлений в привабливості гривневих інструментів, що значно обмежить попит на валюту. Останнє буде сприятиме курсовій стійкості, яка в свою чергу і призведе до зменшення інфляції. НБУ зберігатиме активну присутність на валютному ринку та згладжуватиме надмірні курсові коливання у межах режиму керованої гнучкості курсу.
Гривневі інструменти
ОВДП. Через дефіцит бюджету та відсутність гарантованої підтримки від союзників, США та ЄС, Мінфін зберіг криву дохідностей ОВДП первинного ринку в січні:
- до 1 року –16.5%
- від 1,5 до 2років – 17,7%
- до 3 років – 18.6%
Депозити. Ставки по строкових депозитах залишились без змін в січні та знаходились на рівнях 10%-14.5%, в залежності від терміну.
Курс гривні по відношенню до долару. НБУ продовжує політику пом’якшень на валютному ринку та допомагає ринку уникати пікових навантажень. У січні 2024 року інтервенції регулятора зменшились на 1 млрд. дол. до 2.5 млрд доларів в порівнянні з рівнем грудня. Це пояснює зменшення попиту на валюту, що відобразилось на курс гривні – офіційний курс гривні зміцнився на 1.05%, з 37.95 до 37.55 грн/дол, а готівковий на 0.65% з 38.4 до 38.15 грн/дол.
Акції. Індекс акцій (UX від УБ) розпочав 2024 рік зі значного зниження, втративши 7.4% в січні. Вкотре зазначаємо, що відсутність ліквідності на ринку акцій є головною ознакою фондового ринку в умовах воєнного стану. Головними чинниками падіння були наступні акції індексного кошика ПАТ «Донбасенерго» -24% та ПАТ «Центренерго» -4.4%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Дохідності ОВДП номінованих в валюті залишаються без змін і в січні 2024 на первинних аукціонах на рівнях 4.7% в доларі та 2.5% в євро. Проте, вводячи обмеження на об’єм розміщення, Мінфін змушує інвесторів конкурувати за рахунок дохідності до погашення. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4% в доларі та 2.25% в євро.
Депозити. Ставки по доларовим депозитам у січні незмінні, залишились на попередніх рівнях 1.5%-2% в дол. США.
ОЗДП. Невизначеність щодо фінансової допомоги на наступний рік від союзників США та ЄС, продовжили негативно впливати на попит по ОЗДП і на початку 2024 року. Як наслідок, ціни в доларах знизились по коротких ОЗДП, тоді як по довгих зросли в межах спреду в січні. Ціна в доларах ОЗДП з погашенням в 2025 році, що перебувають в портфелі НПФ «Фрі Флайт», знизились на 0.7%.
Що відбувалося з активами фонду «ОТП Пенсія»?
Поступове зниження дохідностей середньострокових ОВДП та активне управління портфелем допомогли зрости активам фонду протягом місяця.В січні, «ОТП Пенсія» заробив для своїх учасників 1.1% (або 13.6% річних).
Загалом, за січень активи фонду «ОТП Пенсія» зросли на 9 823 487 грн., або на 2,0%. Загальна чиста вартість активів на кінець січня складає 499 805 474 грн. За січень учасниками було здійснено внесків до фонду 5 207 541грн, у той же час виплачено 738 216 грн. пенсій.
Що відбувалося з активами фонду «Фрі Флайт»?
Зростання вартості ОЗДП в січні допомогло фонду «Фрі Флайт» заробити 0.25% (або 3% річних) в доларах.
Загалом, за січень активи фонду «Фрі Флайт» зросли на 782 898 грн., або на 2%. Загальна чиста вартість активів на кінець липня складає 40 017 070 грн. За січень учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 854 118 грн, у той же час виплачено 57 414 грн пенсій.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
