Шановні учасники «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»!
Пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності недержавних пенсійних фондів в управлінні OTP Capital.
Дії НБУ
Макроекономічне середовище в Україні в березні 2024 року:
- зниження облікової ставки до 14,5% в березні
- низька інфляція – 4.3% в лютому
- керований гнучкий курс гривні без значних коливань
- зниження ставки кредитного рефінансування з 21% до 19.5%
- незначні інтервенції в межах 1,7 млрд. дол.США
Надходження в березні першого траншу допомоги від ЄС в розмірі біля 4.8 млрд доларів, від Канади та Японії у розмірі 2.5 млрд доларів допоможуть уряду збалансувати наповнення бюджету в першому півріччі 2024року.
Гривневі інструменти
ОВДП. Мінфін почав знижувати ставки дохідностей гривневих ОВДП на первинних аукціонах для всієї лінійки ОВДП
- до 1 року – 16.24%
- від 1,5 до 2 років – 17.2%
- до 3 років – 18.26%
Депозити. Ставки по строкових депозитах поступово знижувались до рівнів 5.5%-13% в залежності від терміну та банку
Курс гривні по відношенню до долару. НБУ продовжує політику пом’якшень на валютному ринку та допомагає ринку уникати пікових навантажень. Хоча попит на валюту був підвищений в березні, регулятор не забороняв слабшати гривні, зберігаючи помірні об’єми інтервенцій. Як наслідок, офіційний курс гривні послабшав на 2.5% з 38.05 до 39.01 грн./дол, а готівковий – на 2.7% до 39.45 грн./дол
Акції. Індекс акцій (UX від УБ) продовжив низхідний тренд третій місяць поспіль, втративши 9.1% в березні. Вкотре зазначаємо, що відсутність ліквідності на ринку акцій є головною ознакою фондового ринку в умовах воєнного стану. Головними чинниками падіння були наступні акції індексного кошика – АТ «Райффайзен Банк», -10.8%, та ПАТ «Центренерго», – 5.7%.
Інструменти в іноземній валюті
Депозити.
ОВДП. Дохідності ОВДП номінованих в валюті залишаються без змін в 2024 на первинних аукціонах на рівнях 4.6% – 4.7% в доларі та 3.25% в євро. Проте, вводячи обмеження на об’єм розміщення, Мінфін змушує інвесторів конкурувати за рахунок дохідності до погашення. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.3% в доларі та 3% в євро..
ОЗДП. МВФ вимагає узгодити чітку та зрозумілу реструктуризацію виплат за ОЗДП в межах підписаної 4-річної програми EFF. Можливе відтермінування погашень на 4 роки, до 2028 року, списання зобов’язань в розмірі 40%-50% від номіналу та накопичених сум по всій лінійці ОЗДП, а також щорічні виплати 4% замість поточних 7.75% підштовхнуло попит на ОЗДП в березні. Як результат, ціни зросли на 19.4%-22.2% по всій лінійці ОЗДП. Ціна в доларах ОЗДП з погашенням у 2025 році, що перебувають в портфелі НПФ «Фрі Флайт», зросла на 22.2%.
Що відбувалось з активами фонду «ОТП Пенсія»?
В березні з портфеля фонду “ОТП Пенсія” було продано ОВДП на 34.8 млн. грн. а натомість придбано ОВДП на 34.7 млн. грн. В депозитній частині кошти розмістились в розмірі 2 млн. грн. в АТ “ПУМБ Банк” та 4.1 млн. грн. в АТ “Укрексимбанк”.
В березні, «ОТП Пенсія» заробив для своїх учасників 1.3% (або 16.4% річних).
Загалом, за березень активи фонду «ОТП Пенсія» зросли на 11 401 679 грн., або на 2,2%. Загальна чиста вартість активів на кінець березня складає . 519 927 614 грн. За березень учасниками було здійснено внесків до фонду 5 722 304 грн., у той же час виплачено 959 564 грн. пенсій.
Що відбувалося з активами фонду «Фрі Флайт»?
В березні, в портфелі фонду «Фрі Флайт» було придбано ОВДП номінованих в доларах на суму 1.9 млн. грн. В частині депозитів відбулось розміщення на суму 75.5 тис. дол. в АТ «Кредитвест Банк» та 1.3 млн. грн. в АТ «Укргазбанк».
Зростання вартості ОЗДП в березні допомогло фонду «Фрі Флайт» заробити 1.9% (або 24,4% річних) в доларах США.
Загалом, за березень активи фонду «Фрі Флайт» зросли на 2 884 032 грн., або на 7%. Загальна чиста вартість активів на кінець березня складає 44 112 179 грн. За березень учасниками було здійснено внесків до фонду 996 096 грн., у той же час виплачено 11 324 грн. пенсій.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
