Шановні учасники «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»!
Пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності недержавних пенсійних фондів в управлінні OTP Capital.
Дії НБУ
Макроекономічне середовище в Україні в травні 2024 року:
- облікова ставка тримається на рівні 13.5%
- інфляція з початку року склала – 1.4%
- збільшення попиту на довгострокові ОВДП
- зниження дохідностей ОВДП
- збільшення попиту на купівлю валюти – слабшання гривні
Гривневі інструменти
ОВДП. Мінфін почав знижувати ставки дохідностей гривневих ОВДП на первинних аукціонах для всієї лінійки ОВДП
- до 1 року – 14.9%
- від 1,5 до 2 років – 15.9%
- до 3 років – 16.6%
Депозити. Ставки по строкових депозитах залишились без змін на рівнях 5.0%-12% в залежності від терміну та банку
Курс гривні по відношенню до долару. НБУ продовжує політику пом’якшень на валютному ринку та допомагає ринку уникати пікових навантажень. В травні був шалений попит на валюту але регулятор не забороняв слабшати гривні, зберігаючи помірні об’єми інтервенцій. Як наслідок, офіційний курс гривні послабшав на 2.3% з 39.66 до 40.59 грн./дол, а готівковий – на 3.1% до 41.11 грн./дол.
Акції. Індекс акцій (UX від УБ) продовжив низхідний тренд і в травні, втративши 7.7%. Вкотре зазначаємо, що відсутність ліквідності на ринку акцій є головною ознакою фондового ринку в умовах воєнного стану. Головними чинниками падіння були наступні акції індексного кошика – «MHP», – 33.3%. ПАТ «Донбасенерго», -6.7%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Дохідності ОВДП номінованих в валюті залишаються без змін в 2024 на первинних аукціонах на рівнях 4.6% – 4.7% в доларі та 3.25% в євро. Проте, вводячи обмеження на об’єм розміщення, Мінфін змушує інвесторів конкурувати за рахунок дохідності до погашення. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.3% в доларі та 3% в євро.
ОЗДП. Попит на єврооблігації України дуже мінливий і, як наслідок, ціни ОЗДП мають високу волатильність, що відображається і в показниках фонду. Зокрема, в очікуванні рішення про реструктуризацію зовнішнього боргу від уряду країни, ціни на ОЗДП знизились в травні на 2.4%-4.1%. Ціна в доларах ОЗДП з погашенням в 2025 році, що перебувають в портфелі НПФ «Фрі Флайт», знизилась на 3.2%.
Що відбувалось з активами фонду «ОТП Пенсія»?
В травні з портфеля фонду “ОТП Пенсія” було продано ОВДП на 153.4 млн. грн., а взамін придбано ОВДП на 160.1 млн. грн з кращою дохідністю. В депозитній частині кошти розмістились в розмірі 7.4 млн. грн. в АТ “Таскомбанк”.
Ефективне перебалансування портфеля в обсязі 30% від загальних активів та зниження дохідностей по всій лінійці ОВДП акумулювалось в високий результат фонду за звітний місяць. В травні, «ОТП Пенсія» заробив для своїх учасників 2.7% (або 37.2% річних).
Загалом, за травень активи фонду «ОТП Пенсія» зросли на 19 581 663 грн., або на 3,7%. Загальна чиста вартість активів на кінець травня складає 549 914 846 грн. За травень учасниками було здійснено внесків до фонду 5 868 424 грн., у той же час виплачено 811 634 грн. пенсій.
Що відбувалося з активами фонду «Фрі Флайт»?
В травні, в портфель фонду «ФріФлайт» придбали валютні ОВДП на суму 0.77 млн грн, а також відбулось розміщення на депозити в наступні банки – на суму 8.1 тис. дол. в АТ «Таскомбанк» та 2.3 млн. грн. в АТ «Укргазбанк».
Зниження вартості ОЗДП в травні негативно вплинуло на результати фонду. «ФріФлайт» за травень знизився на 0.2% (або на 1,9% річних) в доларах.
Загалом, за травень активи фонду «Фрі Флайт» зросли на 1 811 924 або на 4.0%. Загальна чиста вартість активів на кінець травня складає 46 664 944 грн. За травень учасниками було здійснено внесків до фонду 939 307 грн., у той же час виплачено 1 673 грн. пенсій.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
