Шановні інвестори!
Пропонуємо ознайомитись з оглядом ринку та результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у грудні 2024 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ
У другому півріччі 2024 року інфляція прискорилася, що було очікувано. Проте в останні місяці року темпи зростання споживчих цін значно перевищили прогноз НБУ. Це змусило регулятора перейти до жорсткішої монетарної політики. На засіданні монетарного комітету 11 грудня було прийнято рішення підвищити облікову ставку з 13% до 13.5%. Такі заходи, разом із підтримкою стабільності валютного ринку, спрямовані на стримування цінового тиску та повернення інфляції до прогнозованих рівнів у 2025 році.
Валютний ринок у грудні демонстрував підвищений попит на валюту. Як наслідок, офіційний курс гривні послабшав на 1% (з 41,62 грн/дол. до 42,05 грн/дол.), а готівковий курс – на 2.1% (з 41,91 грн/дол. до 42,48 грн/дол.). Очікується подальша помірна девальвація до рівнів 43-44 грн/дол. до кінця першого кварталу 2025 року.
ГРИВНЕВІ ІНВЕСТИЦІЇ
Попит на гривневі ОВДП у грудні залишався стабільним, а їх дохідності збереглись на рівнях листопада:
• 15.2% – ОВДП з терміном до 1,4 року
• 16.2% – ОВДП з терміном до 2,4 років
• 16.5% – ОВДП з терміном до 2,9 років
“Резервні” ОВДП (ОВДП із довшими строками погашення та особливими умовами, спрямованими на задоволення попиту стратегічних інвесторів, таких як банки) з терміном до 3,5 років були розміщені під дохідність 14.2%-15% через високий попит з боку банків.
Ставки строкових депозитів у грудні залишались без змін: 8%-12.5% у гривні та до 2% у доларах США в залежності від терміну розміщення.
ІНВЕСТИЦІЇ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ
⇒ ОВДП: Дохідності валютних ОВДП на первинних аукціонах збереглися на рівнях 4.6%-4.7% у доларах та 3.25% у євро. Водночас на вторинному ринку дохідності не перевищували 4.2% у доларах та 3% у євро.
⇒ ОЗДП: Оптимізм інвесторів щодо завершення війни в Україні на фоні геополітичних змін у грудні сприяв зростанню попиту на ОЗДП. Як результат, ціни по всій лінійці облігацій зросли на 5.5%-8%, залежно від терміну погашення. Це позитивно вплинуло на дохідність валютних фондів.
РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL
ОТП Класичний
В грудні з портфеля фонду «ОТП Класичний» було продано ОВДП на 56,6 млн грн, натомість придбано ОВДП на 51 млн грн з більш кращою дохідністю. В депозитній частині кошти розмістились в розмірі 15,1 млн грн в АТ «Укрексімбанк», 3,5 млн грн в АТ «Таскомбанк», 11 млн грн в АТ «ПУМБ», 15,8 млн грн в АТ «Державний ощадний банк України», та 3,7 млн грн в АТ «Сенс Банк».
В звітному місяці фонд «ОТП Класичний» заробив для своїх учасників 1.1%. А за останні 365 днів фонд згенерував дохідність 15.9% річних.
У грудні дій з активами портфеля фонду «ОТП Діти» не проводилось.
В звітному місяці фонд «ОТП Діти» заробив для своїх учасників 0.7%. А за останні 365 днів фонд згенерував дохідність 19.7% річних.
В звітному місяці дії з активами портфеля фонду «ОТП Валютний» не відбувались.
«ОТП Валютний» заробив у грудні 3.5%. А за останні 365 днів фонд згенерував дохідність 29% річних у доларах
Управління фондом «ОТП Фонд Акцій» в грудні відбувалося у напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ «Укрексімбанк» на суму 1 млн грн, в АТ «Укргазбанк» на суму 1 млн грн, в АТ «Піреус Банк» на суму 1 млн грн, та в АТ «Таскомбанк» на суму 1 млн грн.
Цього місяця попит на акції АТ «Райффайзен Банк» був кволим і, як наслідок, їх ціна несуттєво знизилась. Однак, це не вплинуло на дохідність фонду і «ОТП Фонд Акцій» в звітному місяці заробив дохідність 1.1%. А за останні 365 днів фонд згенерував дохідність 20.9% річних.
ПІДСУМКИ
Грудень 2024 року завершився стабільними результатами для пайових інвестиційних фондів OTP Capital на тлі змішаних економічних сигналів. Зростання інфляції та зміна облікової ставки НБУ сприяли підвищенню дохідності гривневих активів. Валютний ринок продемонстрував оптимізм, що позитивно позначилося на результатах фондів із валютними інвестиціями.
OTP Capital продовжує ефективно управляти активами своїх клієнтів, адаптуючи портфелі до поточних умов ринку.
