Шановні інвестори!
Представляємо Вашій увазі огляд ринку з результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у червні 2025 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ
Інфляція в травні оновила річний максимум, досягнувши 15.9%. Хоча це вище прогнозу НБУ, монетарний комітет на червневому засіданні залишив облікову ставку без змін — 15.5%. Регулятор дотримується логіки, що травневе значення стало піковим, а в найближчі місяці інфляційний тиск поступово знижуватиметься — завдяки здешевленню сирих продуктів харчування, стабільним адміністративним цінам і сезонним факторам.
Додатковий оптимізм додає й індекс очікувань ділової активності (ІОДА), який у червні склав 50.0. Цей рівень свідчить про стримано-позитивні настрої бізнесу. На підтримку цього впливають: стабільна ситуація з енергопостачанням, достатня пропозиція товарів, споживчий попит і міжнародна фінансова підтримка.
ГРИВНЕВІ ІНВЕСТИЦІЇ
Міністерство фінансів продовжило розміщення ОВДП із привабливими ставками:
- 16.35% — 1.5 роки
- 17.1% — 2 роки
- 17.8% — 3 роки
Ці рівні залишаються без змін порівняно з квітнем. Також стабільними залишились і ставки за гривневими депозитами — в межах 10.5%–14.5%, залежно від строку та банку.
ІНВЕСТИЦІЇ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ
Дохідності ОВДП, номінованих у доларах, залишились стабільними — на рівні 4.17%–4.25%. Водночас попит на них значно перевищує пропозицію, адже Мінфін зберігає обмеження на обсяг розміщення ($150–200 млн), тоді як попит сягав близько $1 млрд. Додатковим фактором високого попиту є заборона купівлі валютних ОВДП за гривню.
Дохідність ОВДП у євро також не змінилась — 3.25% на первинному ринку. На вторинному дохідність за валютними ОВДП не перевищує 2.5% у доларах і 1% в євро.
НБУ провів валютні інтервенції на $2.96 млрд — майже на рівні попереднього місяця. Курс гривні на міжбанку незначно ослаб: з 41.52 грн/дол. до 41.64 грн/дол., а готівковий — з 41.75 до 41.92 грн/дол.
РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL
ОТП Класичний
У червні фонд реалізував частину облігацій з портфеля (ОВДП на 27.5 млн грн) та придбав нові — на 7.5 млн грн. Також було розміщено 8.2 млн грн у вигляді строкового депозиту в АТ «Укрексімбанк».
Доходність за місяць: 1.1%
Дохідність за рік: 14.1%
Фонд продовжив інвестування в облігації внутрішньої державної позики: у червні портфель поповнився новими ОВДП на суму 37.8 млн грн.
Доходність за місяць: 2.8%
Дохідність за рік: 18.4%
У червні фонд фокусувався на розміщенні коштів у депозити з максимальною ставкою. Зокрема, було оновлено депозитні угоди з АТ «Укрексімбанк» (1 млн грн) та АТ «Укргазбанк» (1 млн грн).
Ціни акцій, що входять до портфелю, не змінювались.
Доходність за місяць: 0.5%
Дохідність за рік: 18.9%
Активні операції з активами у червні не здійснювались. Негативний вплив на дохідність мав ринковий перегляд вартості ОЗДП (у доларах).
Дохідність за місяць: 0.5% у доларах
Дохідність за рік: 15.2% у доларах
