Шановні інвестори!
Представляємо Вашій увазі огляд ринку з результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у липні 2025 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ
У червні темпи інфляції почали сповільнюватися: показник знизився до 14.3% після піку в травні, що підтвердило прогнози НБУ. Проте Нацбанк переглянув свої довгострокові інфляційні очікування — через вплив погоди на врожаї, ризики інфраструктурних атак і невизначеність із зовнішнім фінансуванням.
Бізнес також відреагував стримано: індекс очікувань ділової активності знизився до 48.3 пункту. У результаті монетарний комітет НБУ залишив ключову ставку на рівні 15.5%, змінюючи при цьому прогноз зниження на найближчі роки
ГРИВНЕВІ ІНВЕСТИЦІЇ
У липні Міністерство фінансів зберегло привабливі ставки на первинних аукціонах ОВДП:
- 16.35% — на 1.5 року
- 17.1% — на 2 роки
- 17.8% — на 3 роки
Банківські депозити залишились на попередніх рівнях: 10.5–14.5% у гривні. Це дозволяє інвесторам фондів зберігати стабільний дохід без значного ризику.
ІНВЕСТИЦІЇ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ
Попит на валюту у липні перевищував пропозицію, що змусило НБУ збільшити обсяг інтервенцій до $3.4 млрд. На цьому тлі курс гривні несуттєво послабився:
- офіційний курс гривні послабшав з 41.64 грн/дол. до 41.76 грн/дол.
- готівковий – з 41.92 грн/дол до 41.93 грн/дол.
Дохідність валютних ОВДП залишалась стабільною:
- 4.17%–4.25% у доларах
- 3.25% у євро
На вторинному ринку ставки були нижчими: до 2.5% у доларах та 1% у євро. Водночас ціни на українські єврооблігації (ОЗДП) майже не змінювались, інвестори очікують на серпневі купонні виплати.
РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL
ОТП Класичний
В липні з портфеля фонду «ОТП Класичний» було продано ОВДП на суму 2.5 млн грн, а натомість придбано ОВДП на 7 млн грн.
Доходність за місяць: 0.8%
Дохідність за рік: 13.6%
В портфель фонду «ОТП Діти» було придбано ОВДП на 1.8 млн грн.
Доходність за місяць: 0.3%
Дохідність за рік: 17.4%
Управління фондом «ОТП Фонд Акцій» в червні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ «Укрексімбанк» на суму 1 млн грн, та в АТ «Укргазбанк» на суму 1 млн грн.
Ціни акцій, що входять до портфелю, не змінювались протягом місяця.
Доходність за місяць: 1.0%
Дохідність за рік: 19.4%
В липні в портфель фонду «ОТП Валютний» було продано ОЗДП на суму 4.5 млн грн, а взамін було придбано ОЗДП з кращою дохідністю.
Дохідність за місяць: -0.2% у доларах
Дохідність за рік: 7.9% у доларах
