Шановні інвестори!
Представляємо Вашій увазі огляд ринку з результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у квітні 2026 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ
Протягом квітня фінансові ринки перебували під впливом загострення геополітичної ситуації на Близькому Сході, зокрема через блокування Ормузької протоки з боку Ірану. Це спричинило зростання цін на нафту та енергоносії, а також підвищену волатильність на глобальних ринках. Відсутність чітких прогнозів щодо нормалізації ситуації призвела до перегляду макроекономічних очікувань як у світі, так і в Україні.
Посилення інфляційного тиску змусило Національний банк України переглянути прогноз річної інфляції з 7.5% до 9.4%. Водночас регулятор утримав облікову ставку на рівні 15%, надаючи пріоритет додатковому аналізу впливу зростання цін на енергоносії на макроекономічні процеси в країні.
ГРИВНЕВІ ІНСТРУМЕНТИ
У квітні дохідності гривневих ОВДП на первинних аукціонах стабілізувалися на таких рівнях:
- 1 рік — 15.15%
- 2 роки — 15.85%
- 3 роки — 16.15%
Ставки за строковими депозитами в банківському секторі залишилися на рівнях березня та коливалися в межах 9–14% у гривні. Дохідність доларових депозитів не зазнала змін і становила до 2% залежно від строку розміщення.
Міністерство фінансів України у квітні здійснювало розміщення валютних ОВДП на первинному ринку з дохідністю 3.13–3.24% у доларах США та близько 3.25% у євро. На вторинному ринку – не перевищували 2.25% у доларах США та 0.75% у євро.
ВАЛЮТНИЙ РИНОК
У квітні попит на іноземну валюту переважав пропозицію, що призвело до незначного ослаблення гривні щодо долара США — з 43,78 до 43,90 грн/дол. США. Обсяг валютних інтервенцій НБУ за підсумками місяця знизився на 24,8% — з 4,77 млрд дол. США до 3,6 млрд дол. США.
Очікується стабілізація валютного курсу в діапазоні 43,75–44,50 грн/дол. США у другому кварталі 2026 року.
ЗОВНІШНІ РИНКИ ТА ЄВРООБЛІГАЦІЇ
У першій половині квітня привабливість зовнішнього боргу України знизилася через блокування з боку Угорщини рішення Європейського Союзу щодо надання так званого «репараційного кредиту». Водночас після поразки на президентських виборах в Угорщині 16 квітня основного ініціатора блокування фінансової допомоги, інтерес інвесторів до українських боргових інструментів суттєво зріс.
У результаті ціни на українські єврооблігації за підсумками квітня зросли на 10.5–11.8% залежно від строку погашення.
РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL
ОТП Класичний
В квітні з портфеля фонду «ОТП Класичний» було продано ОВДП на 3.7 млн грн, а натомість придбано ОВДП на 3.7 млн грн з кращою дохідностю.
За підсумками звітного місяця фонд забезпечив дохідність 1.0% та 14.2% за останні 365 днів.
ОТП Діти
В квітні з портфеля фонду «ОТП Діти» було продано ОВДП на 10.6 млн грн, а натомість придбано ОВДП на 11.8 млн грн з довшим терміном погашення. Перебалансування в структурі державних облігацій відбувалося в межах збільшення дохідності ОВДП, які перебувають в портфелі фонду.
Дохідність фонду за місяць склала 0.5% і 16.7% за останні 365 днів.
ОТП Фонд Акцій
Управління фондом «ОТП Фонд Акцій» в березні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ «Укрексімбанк» на суму 1 млн грн, та в АТ «Укргазбанк» на суму 1 млн грн.
Дохідність фонду в квітні склала 3.5%, а за останні 365 днів 6.2%.
ОТП Валютний
В квітні дії з активами фоду «ОТП Валютний» не поводились.
Результати фонду: 6.4% за березень та 14.3% у доларах США за останні 365 днів
ОТП Максимум
Управління фондом «ОТП Максимум» відбувалося в напрямку активного перебалансування в структурі державних облігацій в межах збільшення дохідності. Зокрема, було продано ОВДП на суму 10.9 млн грн, натомість придбано ОВДП на суму 22.9 млн грн з кращою дохідністю. Активне перебалансування портфеля фонду, що передбачено стратегією, приносить додаткову дохідність для фонду та його клієнтам.
За підсумками звітного місяця фонд забезпечив дохідність 0.9%, що відповідає 11.3% у річних.
