Шановні інвестори!
Представляємо Вашій увазі огляд ринку з результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у червні 2026 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ
У червні 2026 року Національний банк України на черговому засіданн монетарного комітету зберіг облікову ставку на рівні 15%. Регулятор відзначив сезонне послаблення інфляційного тиску та підтвердив квітневий прогноз інфляції на кінець року — 9.4%.
Додатковим позитивним фактором для інфляційних очікувань стало розблокування Ормузької протоки. Після цього світові ціни на нафту знизилися до рівнів близько 70 дол. США за барель, що підтримало стабілізацію макроекономічних очікувань на 2026 рік.
ГРИВНЕВІ ТА ВАЛЮТНІ ІНСТРУМЕНТИ
У червні дохідності гривневих ОВДП на первинних аукціонах почали демонструвати незначне зниження на тлі підвищеного попиту з боку інвесторів:
- дохідність 1-річних ОВДП знизилась з 15.15% до 15.13%;
- 2-річних — з 15.85% до 15.73%;
- 3-річні ОВДП залишились без змін — 16.15%.
Ставки за строковими гривневими депозитами в банківському секторі зберігались у межах 9-14%, а ставки за депозитами в доларах США залишались на рівні до 2% залежно від строку розміщення.
Міністерство фінансів України в червні здійснювало розміщення ОВДП, номінованих у євро, з дохідністю 3.18%. На вторинному ринку дохідності валютних ОВДП не перевищували 2.25% у доларах США та 0.75% у євро.
ВАЛЮТНИЙ РИНОК
У червні попит на іноземну валюту суттєво перевищував пропозицію, що призвело до девальвації гривні з 44,30 до 44,59 грн/дол. США. Для згладжування курсових коливань Національний банк України значно наростив валютні інтервенції — їх обсяг зріс на 56%, з 3,2 млрд дол. США до 5 млрд дол. США, що стало рекордним показником за останні роки.
Очікується стабілізація валютного курсу в діапазоні 44,5-45,0 грн/дол. США у третьому кварталі 2026 року.
Зовнішні боргові інструменти України в червні залишались надзвичайно привабливими для інвесторів. На цьому тлі українські єврооблігації продовжили висхідний тренд, закладений у квітні, та додали 8–9% залежно від строку погашення.
РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL
ОТП Класичний
В червні з портфеля фонду «ОТП Класичний» було продано ОВДП на суму 5.9 млн грн, натомість було придбано ОВДП на суму 11.7 млн грн.
За підсумками звітного місяця фонд забезпечив дохідність 1.3% та 15.2% за останні 365 днів
ОТП Діти
В червні з портфеля фонду «ОТП Діти» було продано ОВДП на 55.4 млн грн, а натомість придбано ОВДП на 54.2 млн грн з довшим терміном погашення. Перебалансування в структурі державних облігацій відбувалося в межах збільшення дохідності ОВДП, які перебувають в портфелі фонду.
Дохідність фонду за місяць склала 1.8% і 19.8% за останні 365 днів
ОТП Фонд Акцій
Управління фондом «ОТП Фонд Акцій» в червні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ «Укрексімбанк» на суму 1 млн грн, та в АТ «Укргазбанк» на суму 1 млн грн.
Дохідність фонду в червні склала 5.5%, а за останні 365 днів 11.3%.
ОТП Валютний
В червні в портфель фонду «ОТП Валютний» було придбано ОВДП на суму 4.5 млн грн.
Результати фонду: 1.6% за червень та 18.4% у доларах США за останні 365 днів
ОТП Максимум
Управління фондом «ОТП Максимум» відбувалося в напрямку активного перебалансування в структурі державних облігацій в межах збільшення дохідності. Зокрема, було продано ОВДП на суму 13 млн грн, натомість придбано ОВДП на суму 18.2 млн грн з кращою дохідністю. Активне перебалансування портфеля фонду, що передбачено стратегією, приносить додаткову дохідність для фонду та його клієнтам.
За підсумками звітного місяця фонд забезпечив дохідність 1.7%, що відповідає 22.2% у річних.
