Шановні інвестори!
Представляємо Вашій увазі огляд ринку з результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у травні 2026 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ
У травні активні військові дії в Ормузькій протоці призупинилися, що позитивно вплинуло на світові ринки енергоносіїв. Зокрема, ціна на нафту Brent знизилась із 114,8 дол. США до 91,1 дол. США за барель. Зменшення цін на енергоносії суттєво послабило інфляційний тиск та підтримало очікування збереження низхідного інфляційного тренду до кінця року.
За таких умов Національний банк України зберігає обережний підхід до монетарної політики та прогнозує річну інфляцію на рівні 9.4% у 2026 році, не допускаючи її зростання вище 10%. Очікується, що на найближчому засіданні монетарного комітету в червні регулятор збереже облікову ставку на рівні 15%.
У травні дохідності гривневих ОВДП на первинних аукціонах залишилися без змін:
- 1 рік — 15.15%
- 2 роки — 15.85%
- 3 роки — 16.15%
Ставки за строковими депозитами в банківському секторі зберігалися на рівнях квітня та перебували в межах 9–14% у гривні. Дохідність доларових депозитів залишалась без змін — до 2% залежно від строку розміщення.
Міністерство фінансів України у травні здійснювало розміщення валютних ОВДП на первинному ринку з дохідністю 3.05–3.15% у доларах США. На вторинному ринку дохідності валютних ОВДП не перевищували 2.25% у доларах США та 0.75% у євро.
ВАЛЮТНИЙ РИНОК
У травні попит на іноземну валюту домінував над пропозицією, що призвело до помірної девальвації гривні — з 43,90 до 44,30 грн/дол. США. Обсяг валютних інтервенцій НБУ за підсумками місяця скоротився на 11% — з 3,6 млрд дол. США до 3,2 млрд дол. США.
Очікується стабілізація валютного курсу в діапазоні 43,75–44,50 грн/дол. США у другому кварталі 2026 року.
ЗОВНІШНІ РИНКИ ТА ЄВРООБЛІГАЦІЇ
Розблокування рішення Європейського Союзу щодо надання Україні «репараційного кредиту», а також зміна президента в Угорщині суттєво підвищили привабливість українських боргових інструментів. На цьому тлі ціни на українські єврооблігації зросли на 11–12.3% залежно від строку погашення.
РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL
ОТП Класичний
У травні з портфеля фонду «ОТП Класичний» було продано ОВДП на суму 4,2 млн грн.
За підсумками звітного місяця фонд забезпечив дохідність 1.1% та 14.8% за останні 365 днів
ОТП Діти
У травні з портфеля фонду «ОТП Діти» було продано ОВДП на 24,3 млн грн, натомість придбано ОВДП на 24,4 млн грн з довшим терміном погашення. Перебалансування в структурі державних облігацій відбувалося в межах підвищення їх дохідності.
Дохідність фонду за місяць склала 1.9% і 18.9% за останні 365 днів
ОТП Фонд Акцій
Управління фондом «ОТП Фонд Акцій» у травні здійснювалося в напрямку перевкладання коштів у короткострокові депозити за максимальними ставками. Зокрема, було перерозміщено депозити в АТ «Укрексімбанк» на суму 1 млн грн та в АТ «Укргазбанк» на суму 1 млн грн.
Дохідність фонду в травні склала -1.0%, а за останні 365 днів 1.2%.
ОТП Валютний
У травні операції з активами фонду «ОТП Валютний» не здійснювалися.
Результати фонду: 3.9% за березень та 14.8% у доларах США за останні 365 днів
ОТП Максимум
Управління фондом «ОТП Максимум» у травні відбувалося в напрямку активного перебалансування в структурі державних облігацій з метою підвищення дохідності. Було продано ОВДП на суму 76,3 млн грн, натомість придбано ОВДП на 82,3 млн грн з кращими параметрами дохідності. Активне перебалансування портфеля, передбачене стратегією фонду, дозволяє формувати додаткову дохідність для інвесторів.
За підсумками звітного місяця фонд забезпечив дохідність 1.4%, що відповідає 17.2% у річних.
