Шановні учасники «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»,
OTP Capital разом з Вами аплодує неухильній підтримці України з боку іноземних партнерів, чекаємо контрнаступ, підтримуємо ЗСУ. Продовжуємо започатковані в новому році традиції, інформуємо про основні події на фінансовому ринку України.
Дії НБУ
Початок лібералізації валютного ринку в умовах війни – НБУ дозволив нерезидентам репатріювати за кордон доходи за інвестиціями, які отримані після 1 квітня 2023. Суми доходів від отриманих купонів не будуть значними та не вплинуть на курс гривні та макрофінансову стійкість. З іншого боку, відкривається опція для збільшення інвестицій від іноземних інвесторів в локальні ОВДП, завдяки на їхні високі дохідності 15%-21%, можливість репатріації купонів та фіксований курс гривни до долара 36.57 грн./дол.
Гривневі інструменти
ОВДП. Мінфін залучав кошти переважно за рахунок ОВДП, що входять до переліку цінних паперів, за рахунок яких банки можуть покривати підвищену норму обов’язкових резервів. На первинних аукціонах виставлялись ОВДП зі строком погашення 0.5-2.5 р.р. з дохідностями 16%-19.75% річних. Такі ОВДП користуються попитом серед банків.
Вторинний ринок ОВДП знизив дохідності по найкоротшим ЦП та зберіг рівні по більш довгих:
ОВДП до 2 місяців – знизились з 14%-16% до 5%-14% річних
ОВДП до 1 року були сталі в діапазоні 14%-19% річних
ОВДП з терміном погашення в 2024 році – 18.5%-20.5% річних
ОВДП з терміном погашення від 2025 року – 24%-26%
Депозити. Монетарний комітет НБУ залишив облікову ставку без змін, але знизив ставку овернайт за депозитними сертифікатами з 23% до 20%, та започаткував тримісячні депозитні сертифікати з дохідністю 25%. Такі ініціативи мають на меті стимулювати ріст депозитних ставок та попит на гривневі короткострокові ОВДП з боку нерезидентів та внутрішніх інвесторів.
Курс гривні по відношенню до долару. Гривна продовжила свій тренд та додатково зміцнилась на готівковому валютному ринку в березні з 38.4 до 37.45- 37.7 грн/дол. Причиною є підвищена пропозиція валюти, переважно з боку аграріїв, стабілізація надходжень допомоги від західних партнерів та повне припинення «друкування» гривні з боку НБУ задля фінансування бюджету.
Акції. На ринку акцій все залишається без суттєвих змін – кволий об’ємів торгів. Однак індекс Української Біржі (UX), продовжив своє зростання, додавши 70%. Значне зростання індексу UX пов’язане з ростом ціни однієї акції, а саме Kernel Holding S.A., аз (KER), яка займала частку в районі 30% в індексному кошику. Мажоритарний акціонер Kernel оголосив про де лістинг акції з Варшавської біржі і запропонував ціну на викуп в районі 4.3 дол. за акцію, 18.5 злотих, або біля 160 грн. Однак, на Українській біржі, де вони теж торгуються, пройшла угода по 544 грн, або +240%, і перерахувався індекс.
Акції ПАТ «Центренерго» зросли на 81.7%, а акції АТ «Райффайзен Банка» зросли на 11%, тоді як акції «MHP SE» знизились на 28.8%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Міністерство фінансів не змінює свою політику щодо розміщення ОВДП номінованих в валюті та продовжує пропонувати їх по 4%-4.5%. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.25%.
Депозити. Ставки по доларових депозитах підвищились з 0.1%-0.5% до 1.5%-2% з огляду вимог НБУ щодо умов обов’язкового резервування валютних пасивів.
ОЗДП. Попит на ОЗДП залишається кволим та продовжив бути під впливом відсутності обнадійливих новин з лінії фронту. Саме тому пропозиція переважала над попитом, що і було відображено в цінах – українські єврооблігації втратили 1.3%-2.6% вартості в березні.
Що відбувалося з активами фонду «ОТП Пенсія»?
В березні НПФ «ОТП Пенсія» активно перевкладала свої активи. З портфеля фонду “ОТП Пенсія” були продані ОВДП на суму 50.2 млн. грн., а придбано ОВДП з кращою дохідністю на 50.9 млн. грн. В депозитній частині кошти перевкладалися в наступні банки: 25.1 млн. грн. в АТ “Таскомбанк”, 30 млн. грн. в АТ “Піреус банк”, 26 млн. грн. в АТ «Укргазбанк» та 5.9 млн. грн. в АТ “Укрексімбанк”.
Помірне зниження дохідностей по короткостроковим та середньостроковим ОВДП та перевкладання коштів в депозити з високими ставками допомогли збільшити дохідність фонду в звітному місяці. «ОТП Пенсія» заробив для своїх учасників 0.8% в березні (або 10.1% річних).
Загалом, за березень активи фонду «ОТП Пенсія» зросли на 6 232 873.87 грн, або на 1,6%. Загальна чиста вартість активів на кінець березня складає 400 784 372.06 грн. За січень учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 3 589 780.16грн, в той же час виплачено 531 600.24 грн. пенсій.
Що відбувалося з активами фонду «Фрі Флайт»?
В березні, дії з ОВДП не проводились. В частині депозитів активність була спрямована на розміщення активів в наступні банки: 1.9 млн грн в АТ «Кредобанк», 20.9 тис. дол. в АТ «Укргазбанк».
Зниження вартості ОЗДП в березні негативно вплинуло на результати фонду. «Фрі Флайт» уповільнився на 0.3% в доларах (або на 2.0% річних).
Загалом, за березень активи фонду «Фрі Флайт» зросли на 670 282.90 грн, або на 2,35%. Загальна чиста вартість активів на кінець січня складає 29 190 043.03 грн.За березень учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 722 111.38 грн, у той же час виплачено 1 951.64 грн пенсій.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
