Шановні учасники «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»!
Пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності недержавних пенсійних фондів в управлінні OTP Capital.
Дії НБУ
Цикл зниження ставок панував і у вересні в стінах НБУ, монетарний комітет (МК- далі) якого знизив вдруге в цьому році обліково ставку – з 22% до 20%. Поточні макроекономічні показники значно краще очікувань регулятора, що дозволяє йому запроваджувати пом’якшення монетарної політики аж до кінця 2023 року.
Гривневі інструменти
ОВДП. Як ми і наголошували в попередніх звітах, таки дії НБУ будуть спонукати попит на середньострокові та довгострокові ОВДП, які мають найкращу дохідність на первинному та вторинному ринках. Хоча попит на первинних аукціонах був стабільний, проте це вплинуло на дохідності ОВДП, які залишились на тих же рівнях, як і до зниження облікової ставки. ОВДП змінили дохідності відповідно до періодів погашення:
- до 15 місяців –17.8%
- від 17 до 26 місяців – 18,3%
- до 36 місяців – 19.21%
Депозити. Низхідний рух ставок по депозитним сертифікатам з 18% до 16% вплинув і на ставки по строкових депозитах, які відреагували відповідно зниженням на 1%-2%, що становить 11%-15% у вересні.
Курс гривні по відношенню до долару. Очікування запровадження гнучкого курсу гривні від НБУ спровокувало попит на валюту на готівковому ринку, що призвело до її девальвації на 0.8% з 37.9 до 38.2 грн./дол. Очікуємо коливання готівкового курсу гривні до офіційного повідомлення від НБУ про пом’якшення валютних обмежень..
Акції. Ринок акцій продемонстрував шалений ріст у вересні, хоча мусимо зазначити, що його ліквідність залишається низькою. Індекс Української Біржі (UX) стрибнув на 36.1% у вересні, де головними драйверами зростання були наступні акції – ПАТ «Центренерго» на 95.9%, та ПАТ «Донбасенерго» на 52.9%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Дохідності ОВДП номінованих в валюті залишаються на сталому рівні на первинних аукціонах на рівнях 4.7%-4.8% в доларі та 3.1%-3.15% в євро. Проте, вводячи обмеження на об’єм розміщення, Мінфін змушує інвесторів конкурувати за рахунок дохідності до погашення. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.3% в доларі та 2.5% в євро.
Депозити. Ставки по доларовим депозитам у вересні незмінні, залишились на попередніх рівнях 1.5%-2% в дол. США.
ОЗДП. Попит на ОЗДП був підвищеним на початку вересня на тлі очікувань візиту Президента України в США та можливому розширенню номенклатури зброї для захисту країни. Проте в кінці вересня бажаючих активно купувати українськи євроблігації не було, через що ціни знизились від своїх максимумів. Загалом, ринок знайшов певну рівновагу на плі відсутності новин, а ціни ОЗДП зафіксували зростання на 1.8%-5.6% по всій лінійці випусків у вересні.
Що відбувалося з активами фонду «ОТП Пенсія»?
У вересні НПФ «ОТП Пенсія» продовжував активно перевкладати свої активи з короткострокових в середньострокові, збільшуючи дохідність активів. З портфеля фонду “ОТП Пенсія” були продані ОВДП на суму 132.9 млн. грн., а придбано ОВДП з кращою дохідністю на 141.8 млн. грн. В депозитній частині кошти перевкладалися в наступні банки: 10.4 млн. грн. в АТ “Укргазбанк”, 15 млн. грн. в АТ “Агропросперіс Банк”, 17.1 млн. грн. в АТ “Укрексімбанк”, 1.1 млн. грн. в АТ “Сенс Банк”.
Поступове зниження дохідностей середньострокових ОВДП та активне перебалансування портфеля допомогли зрости активам фонду протягом місяця. У вересні «ОТП Пенсія» заробив для своїх учасників 1.1% (або 14.2% річних) , та зріс на 12.7% (або на 17.3% річних) з початку року.
Загалом, за вересень активи фонду «ОТП Пенсія» зросли на 25 949 312 грн., або на 6,03%. Загальна чиста вартість активів на кінець липня складає 456 371 998 грн. За липень учасниками було здійснено внесків до фонду 4 188 289 грн, у той же час виплачено 1 165 213 грн. пенсій.
Що відбувалося з активами фонду «Фрі Флайт»?
В вересні, в портфель фонду «Фрі Флайт» були придбані валютні ОВДП на загальну суму 4.5 млн. грн. В частині депозитів були розміщення активів в наступні банки: 28 тис. дол. в АТ «Сенс Банк.
Зростання вартості ОЗДП в вересні допомогло отримати позитивного результат для фонду за звітний місяць. ОЗДП з погашенням 2025 році, що перебувають в портфелі НПФ «Фрі Флайт» з часткою в 10.3% зросли на 5.6%. «Фрі Флайт» зріс на 0.7% в доларах (або на 8.1% річних) у вересні, та на 3.5% в доларах (або на 4.8% річних) з початку року.
Загалом, за вересень активи фонду «Фрі Флайт» зросли на 1 040 305 грн., або на 3,06%. Загальна чиста вартість активів на кінець липня складає 35 030 581 грн. За вересень учасниками було здійснено внесків до фонду в сумі 313 448.05грн, у той же час виплачено 6 925 грн пенсій.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
