Шановні інвестори, пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності пайових інвестиційних фондів під управлінням OTP Capital .
Що відбувалось на фінансову ринку України?
Дії НБУ
На першому в 2024 році засіданні монетарного комітету НБУ, було прийнято рішення залишити облікову ставку без змін – на рівні 15%. Ба більше, операційний дизайн монетарної політики НБУ заливши без змін: овернайт -15%,3 місяці- 19%.
Ставка рефінансування для банків, на кінець січня склала 21%. Обґрунтування такого рішення полягає в підвищених ризиках щодо пришвидшення інфляції протягом 2024 року. Оскільки мета НБУ залишається незмінною протягом останніх років – тримати інфляцію в межах 4%-6%. Регулятор зацікавлений в привабливості гривневих інструментів, що значно обмежить попит на валюту. Останнє буде сприятиме курсовій стійкості, яка в свою чергу і призведе до зменшення інфляції. НБУ зберігатиме активну присутність на валютному ринку та згладжуватиме надмірні курсові коливання у межах режиму керованої гнучкості курсу.
Гривневі інструменти
ОВДП. Через дефіцит бюджету та відсутність гарантованої підтримки від союзників, США та ЄС, Мінфін зберіг криву дохідностей ОВДП первинного ринку в січні:
- до 1 року –16.5%
- від 1,5 до 2років – 17,7%
- до 3 років – 18.6%
Депозити. Ставки по строкових депозитах залишились без змін в січні та знаходились на рівнях 10%-14.5%, в залежності від терміну.
Курс гривні по відношенню до долару. НБУ продовжує політику пом’якшень на валютному ринку та допомагає ринку уникати пікових навантажень. У січні 2024 року інтервенції регулятора зменшились на 1 млрд. дол. до 2.5 млрд доларів в порівнянні з рівнем грудня. Це пояснює зменшення попиту на валюту, що відобразилось на курс гривні – офіційний курс гривні зміцнився на 1.05%, з 37.95 до 37.55 грн/дол, а готівковий на 0.65% з 38.4 до 38.15 грн/дол.
Акції. Індекс акцій (UX від УБ) розпочав 2024 рік зі значного зниження, втративши 7.4% в січні. Вкотре зазначаємо, що відсутність ліквідності на ринку акцій є головною ознакою фондового ринку в умовах воєнного стану. Головними чинниками падіння були наступні акції індексного кошика ПАТ «Донбасенерго» -24% та ПАТ «Центренерго» -4.4%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Дохідності ОВДП номінованих в валюті залишаються без змін і в січні 2024 на первинних аукціонах на рівнях 4.7% в доларі та 2.5% в євро. Проте, вводячи обмеження на об’єм розміщення, Мінфін змушує інвесторів конкурувати за рахунок дохідності до погашення. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4% в доларі та 2.25% в євро.
Депозити. Ставки по доларовим депозитам у січні незмінні, залишились на попередніх рівнях 1.5%-2% в дол. США.
ОЗДП. Невизначеність щодо фінансової допомоги на наступний рік від союзників США та ЄС, продовжили негативно впливати на попит по ОЗДП і на початку 2024 року. Як наслідок, ціни в доларах знизились по коротких ОЗДП, тоді як по довгих зросли в межах спреду в січні. Ціна в доларах ОЗДП з погашенням в 2025 році, що перебувають в портфелі НПФ «Фрі Флайт», знизились на 0.7%.
Що відбувалося з активами фонду під управлінням ОТП Капітал?
ОТП Класичний
В звітному місяці, в портфель фонду “ОТП Класичний” було придбано ОВДП на суму 1 млн. грн. В депозитній частині кошти розміщувались в наступні банки: 1 млн. грн. в АТ «Таскомбанк, 2.6 млн. грн. в АТ «Прокредит Банк» та 6.4 млн. грн. в АТ «ПУМБ».
У січні фонд «ОТП Класичний» заробив для своїх учасників 1.4% (або 17.4% річних), та 19.4% за весь 2023 рік.
ОТП Діти
В звітному місяці, в портфель фонду “ОТП Діти” були придбано ОВДП на суму 0.5 млн. грн.
В січні фонд «ОТП Діти» заробив для своїх учасників 1.1% (або 13.4% річних).
ОТП Валютний
В звітному місяці дії з активами портфеля фонду “ОТП Валютний” не проводились.
Зростання довгострокових ОЗДП в січні перекрило негативний вплив падіння цін по короткостроковим ОЗДП і, як наслідок, «ОТП Валютний» заробив своїм вкладникам 1% (або 12% річних).
ОТП Фонд Акцій
Управління фондом “ОТП Фонд Акцій” в січні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ “Укрексімбанк” на суму 0.95 млн. грн., АТ “Укргазбанк” на суму 0.95 млн. грн., в АТ “Таскомбанк” на суму 0.95 млн. грн.
Падіння акцій ПАТ «Центренерго» в січні відобразилось на результат фонду в звітному місяці – «ОТП Фонд Акцій» впав на 0.7%.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
