Результати роботи інвестиційних фондів. Квітень 2025

Шановні інвестори!

Представляємо Вашій увазі огляд ринку з результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у квітні 2025 року.

ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ

У квітні 2025 року споживча інфляція в Україні досягла нового піку — 14.6% у річному вимірі. Попри це, Національний банк України залишив облікову ставку без змін на рівні 15.5%, вважаючи, що інфляція вже досягла свого максимуму і в подальшому буде знижуватись. Основними драйверами інфляції залишаються адміністративно-регульовані ціни, пальне та сирі продукти харчування.

У першій половині квітня попит та пропозиція на валюту були збалансовані, але наприкінці місяця попит почав переважати пропозицію. Інтервенції НБУ зросли з 2,06 млрд доларів у березні до 2,24 млрд доларів у квітні, що призвело до девальвації гривні:

Офіційний курс: з 41,37 грн/дол. до 41,58 грн/дол.
Готівковий курс: з 41,67 грн/дол. до 41,72 грн/дол.

ГРИВНЕВІ ІНВЕСТИЦІЇ

Міністерство фінансів зберегло дохідності по ОВДП на первинному ринку на рівнях березня:
• 1,5-річні: 16.35%
• 2-річні: 17.1%
• 3-річні: 17.8%

Ставки по строкових депозитах в банківському секторі тримались на рівнях березня – до 10.5%–14.5%.

ІНВЕСТИЦІЇ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ

Дохідність ОВДП, номінованих у доларах, знизилась з 4.6%–4.7% до 4.17%–4.25% через високий попит та обмежену пропозицію. Мінфін встановив ліміт на розміщення таких ОВДП на рівні 200 млн доларів, тоді як попит перевищував 1 млрд доларів.

На вторинному ринку дохідності по валютних ОВДП не перевищують 2.5% у доларах та 1% у євро.

Попит та пропозиція на валюту знаходились у рівновазі в першій половині квітня, а вже під кінець місяця попит почав переважати пропозицію. Обмежена пропозиція на первинному ринку від МінФіну збільшила попит на вторинному. В той же час, інтервенції НБУ не суттєво зросли в порівнянні з березнем, що вплинуло негативно на курс гривні.

РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL

ОТП Класичний

Фонд продав ОВДП на 30,7 млн грн та придбав нові на 17,4 млн грн з кращою дохідністю. Депозитна частина розміщена в АТ «Універсал банк» на суму 2,7 млн грн.
• Дохідність за квітень: 1.1%
• Дохідність за останні 365 днів: 14.8%

ОТП Діти

Фонд продав ОВДП на 50,1 млн грн та придбав нові на 76,1 млн грн з вищою дохідністю.
• Дохідність за квітень: 1.6%
• Дохідність за останні 365 днів: 19.3%

ОТП Фонд Акцій

Фонд перевклав кошти в короткострокові депозити з максимальними ставками – в АТ «Укрексімбанк» — 1 млн грн, в АТ «Універсалбанк» — 0,5 млн грн, в  АТ «Укргазбанк» — 1 млн грн. Ціни акцій в портфелі залишались без змін.
• Дохідність за квітень: 0.5%
• Дохідність за останні 365 днів: 39.9%

ОТП Валютний

Через зниження вартості єврооблігацій фонд зазнав втрат. Активних дій з активами не проводилось.
• Дохідність за квітень: –3.5%
• Дохідність за останні 365 днів: 15.8%