Шановні учасники пенсійних фондів «ОТП Пенсія» та «ФріФлайт»!
Пропонуємо ознайомитись із результати діяльності недержавних пенсійних фондів OTP Capital у березні 2025 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ
Першого місяця весни споживча інфляція залишалася високою, досягнувши піку в 13.4% у річному вимірі. Це змусило Національний банк України продовжити жорстку монетарну політику. На засіданні монетарного комітету в березні облікову ставку було підвищено ще на 1%, з 14.5% до 15.5%.
Головними драйверами зростання рівня інфляції стали адміністративно-регульовані ціни (+18.1%), пальне (+13.9%) та сирі продукти харчування (+13%). Водночас темпи зростання інфляції сповільнюються: у грудні 2024 року – 1.4%, у січні 2025 – 1.2%, у лютому – 0.8%. Якщо ця тенденція збережеться в березні, НБУ може залишити облікову ставку без змін у квітні. Інакше прогноз на 2025 рік буде переглянуто з урахуванням зростання невизначеності через ситуацію у США.
Баланс попиту та пропозиції валюти покращився завдяки зростанню привабливості гривневих інструментів. В результаті інтервенції НБУ скоротилися з 3,6 млрд доларів у січні-лютому до 2,06 млрд доларів у березні, що дозволило курсу гривні триматися в межах 41,2–41,7 грн/долар.
Офіційний курс зміцнився з 41,60 грн/долар до 41,37 грн/долар, а готівковий – з 41,80 грн/долар до 41,67 грн/долар.
ГРИВНЕВІ ІНВЕСТИЦІЇ
У березні 2025 року Міністерство фінансів збільшило дохідності ОВДП:
- до 16.35% – для 1,5-річних,
- до 17.45% – для 2,5-річних
- попит на «резервні» 3,5-річні ОВДП був високим, що утримувало їх дохідність на рівні 15-16%.
Ставки за строковими депозитами в гривні зросли на 1-1,5% і сягнули 10.5-15%.
Дохідність валютних депозитів у доларах залишилася стабільною – до 2% залежно від терміну розміщення.
ІНВЕСТИЦІЇ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ
Дохідність ОВДП на первинних аукціонах:
- в євро: не змінилася і склала 3.25%
- у доларах США: впала з 4.6–4.7% до 4.5% через високий попит та обмежену пропозицію.
Мінфін встановив ліміт розміщення доларових ОВДП на рівні 200 млн доларів, тоді як попит перевищив 500 млн доларів. На первинному ринку валютних ОВДП обсяг розміщення був обмеженим, що вплинуло на їхню вартість на вторинному ринку. Попит перевищував пропозицію, тому прибутковість знизилася.
На вторинному ринку ОВДП торгувалися з дохідністю:
- у доларах США: не перевищують 3.4%
- в євро: до 1.4%
Невизначеність у політиці США щодо України і геополітичні чинники призвели до падіння вартості єврооблігацій на 10–12% залежно від терміну погашення, що вплинуло на їхню дохідність.
РЕЗУЛЬТАТИ НЕДЕРЖАВНИХ ПЕНСІЙНИХ ФОНДІВ
ОТП ПЕНСІЯ
Портфель фонду
У березні фонд «ОТП Пенсія» продав ОВДП на 67,6 млн грн та придбав нові ОВДП на 73,8 млн грн із кращою дохідністю. Депозитні кошти фонду розміщувалися наступним чином:
- 38,4 млн грн у АТ «Універсал Банк»;
- 10 млн грн у АТ «Державний ощадний банк України».
Фінансові результати
- Загальна ЧВА на кінець березня складає 673,5 млн грн
- Активи фонду зросли на ↑14,7 млн грн (2.2%)
- Було здійснено 7,3 млн грн внесків
- Виплачено 667, 9 тис. грн пенсій
Дохідність
Перебалансування портфеля дозволило компенсувати зниження вартості ОВДП через зростання їхньої дохідності. У березні фонд заробив:
- за місяць дохідність 1.2%
- за останні 365 дні дохідність 15.6%
ФРІФЛАЙТ
Портфель фонду
У березні активи фонду «ФріФлайт» розміщувалися таким чином:
- 77 тис. доларів у АТ «Кредитвест Банк»;
- 15 тис. доларів у АТ «Сенс Банк»;
- 39 тис. доларів у АТ «ПУМБ»;
- 1 млн грн у АТ «Укргазбанк».
Фінансові результати
- Загальна ЧВА на кінець місяця складає 66,9 млн грн
- Активи фонду зросли більш ніж на ↑1,3 млн грн (1.9%)
- Було здійснено понад 1,5 млн грн внесків
- Виплачено 132,5 тис. грн пенсій
Дохідність
Падіння вартості ОЗДП в березні негативно вплинуло на результати фонду:
- за місяць дохідність -0.1% в доларах
- за останні 365 дні 11.2% в доларах
