Шановні інвестори, пропонуємо ознайомитись з результатами діяльності пайових інвестиційних фондів під управлінням OTP Capital.
Дії НБУ
Макроекономічне середовище в Україні в травні 2024 року:
- облікова ставка тримається на рівні 13.5%
- інфляція з початку року склала – 1.4%
- збільшення попиту на довгострокові ОВДП
- зниження дохідностей ОВДП
- збільшення попиту на купівлю валюти – слабшання гривні Гривневі інструменти
ОВДП. Мінфін почав знижувати ставки дохідностей гривневих ОВДП на первинних аукціонах для всієї лінійки ОВДП
- до 1 року – 14.9%
- від 1,5 до 2 років – 15.9%
- до 3 років – 16.6%
Депозити. Ставки по строкових депозитах залишились без змін на рівнях 5.0%-12% в залежності від терміну та банку
Курс гривні по відношенню до долару. НБУ продовжує політику пом’якшень на валютному ринку та допомагає ринку уникати пікових навантажень. В травні був шалений попит на валюту але регулятор не забороняв слабшати гривні, зберігаючи помірні об’єми інтервенцій. Як наслідок, офіційний курс гривні послабшав на 2.3% з 39.66 до 40.59 грн./дол, а готівковий – на 3.1% до 41.11 грн./дол.
Акції. Індекс акцій (UX від УБ) продовжив низхідний тренд і в травні, втративши 7.7%. Вкотре зазначаємо, що відсутність ліквідності на ринку акцій є головною ознакою фондового ринку в умовах воєнного стану. Головними чинниками падіння були наступні акції індексного кошика – «MHP», – 33.3%. ПАТ «Донбасенерго», -6.7%.
Інструменти в іноземній валюті
ОВДП. Дохідності ОВДП номінованих в валюті залишаються без змін в 2024 на первинних аукціонах на рівнях 4.6% – 4.7% в доларі та 3.25% в євро. Проте, вводячи обмеження на об’єм розміщення, Мінфін змушує інвесторів конкурувати за рахунок дохідності до погашення. На вторинному ринку дохідності по валютним ОВДП не перевищують 4.3% в доларі та 3% в євро.
ОЗДП. Попит на єврооблігації України дуже мінливий і, як наслідок, ціни ОЗДП мають високу волатильність, що відображається і в показниках фонду. Зокрема, в очікуванні рішення про реструктуризацію зовнішнього боргу від уряду країни, ціни на ОЗДП знизились в травні на 2.4%-4.1%. Ціна в доларах ОЗДП з погашенням в 2025 році, що перебувають в портфелі НПФ «Фрі Флайт», знизилась на 3.2%.
Що відбувалося з активами фонду під управлінням ОТП Капітал?
ОТП Класичний
В звітному місяці, з портфеля фонду “ОТП Класичний” було продано ОВДП на 8.2 млн. грн. а взамін придбано ОВДП на 5.1 млн. грн з кращою дохідністю.
Ефективне перебалансування портфеля в обсязі 9%-12% від загальних активів та зниження дохідностей по всій лінійці ОВДП акумулювалось в високий результат фонду за звітний місяць. В травні, фонд «ОТП Класичний» заробив для своїх учасників 1.8% (або 23.1% річних).
ОТП Діти
В звітному місяці, з портфеля фонду “ОТП Діти” були продано ОВДП на суму 3.2 млн. грн, а взамін було придбано ОВДП на суму 3.5 млн. грн з кращою дохідністю.
Ефективне перебалансування портфеля в обсязі 51% від загальних активів та зниження дохідностей по всій лінійці ОВДП акумулювалось в високий результат фонду за звітний місяць. В травні фонд «ОТП Діти» заробив для своїх учасників 3.4% (або 47.6% річних).
ОТП Валютний
В звітному місяці з активами портфеля фонду “ОТП Валютний” активні дії не проводились.
Зростання ціни ОЗДП з погашенням в 2027 році, яка присутня в активах фонду, компенсувало зниження вартості короткострокових ОЗДП в травні і дозволило фонду «ОТП Валютний» заробити 0.2% (або 2,2% річних) в доларах.
ОТП Фонд Акцій
Управління фондом “ОТП Фонд Акцій” в травні відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщено депозити в АТ “Укрексімбанк” на суму 0.87 млн. грн., АТ “Укргазбанк” на суму 0.87 млн. грн., в АТ “Таскомбанк” на суму 0.87 млн. грн.
Зростання акцій АТ «Райффайзен Банк» та депозитна частина фонду допомогли показати гарний результат в травні – «ОТП Фонд Акцій» заробив 16.7%.
Працюємо далі. Тож зберігаємо спокій, віримо в Україну та інвестуємо свідомо!
