Шановні інвестори!
Представляємо Вашій увазі огляд ринку з результатами роботи пайових інвестиційних фондів OTP Capital у лютому 2025 року.
ЗАГАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА СИТУАЦІЯ В УКРАЇНІ
Лютий 2025 року відзначився збереженням високого рівня інфляції на рівні 12.9% у річному вимірі. Водночас, у місячному вимірі темпи інфляції сповільнилися до 1.2% проти 1.4% у січні. Очікується, що НБУ відреагує на цю динаміку черговим підвищенням облікової ставки на 50-100 б.п. під час засідання монетарного комітету на початку березня.
Попит на валюту у лютому знизився через підвищення привабливості гривневих інструментів після збільшення облікової ставки до 14.5%.
Завдяки інтервенціям НБУ гривня утримала позиції, зміцнившись з 41,74 грн/дол. до 41,60 грн/дол. на офіційному ринку та з 42,06 грн/дол. до 41,80 грн/дол. на готівковому. У найближчі місяці очікується контрольована девальвація до 43-44 грн/дол.
Попит на облігації зовнішньої державної позики (ОЗДП) залишався високим, особливо після заяв Президента США щодо можливого припинення воєнних дій з боку рф та підписання угоди про рідкоземельні матеріали. Як наслідок, ціни на ОЗДП зросли до 6% залежно від терміну погашення, що позитивно вплинуло на дохідність валютних фондів.
ГРИВНЕВІ ІНВЕСТИЦІЇ
Протягом лютого Міністерство фінансів розміщувало облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) на первинному ринку за такими дохідностями:
- 15.6% – для 1,5-річних ОВДП;
- 16.6% – для 2,5-річних ОВДП;
- 14%-16% – для «резервних» 3,5-річних ОВДП, що користувалися значним попитом серед банків.
Ставки за строковими гривневими депозитами продовжили повільне зростання та підвищилися на 25-50 б.п., досягнувши рівня 9%-14% залежно від банку.
ІНВЕСТИЦІЇ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ
Дохідності валютних ОВДП залишаються стабільними:
На первинному ринку:
- 4.6%-4.7% у доларах США;
- 3.25% у євро.
На вторинному ринку:
- до 4.2% у доларах США;
- до 3% у євро.
Зростання попиту на ОЗДП у лютому призвело до підвищення їх цін на 3%-6%, що позитивно позначилося на дохідності валютних фондів.
РЕЗУЛЬТАТИ ФОНДІВ ПІД УПРАВЛІННЯМ OTP CAPITAL
ОТП Класичний
В лютому з портфеля фонду було продано ОВДП на 18,9 млн грн, натомість придбано ОВДП на 20 млн грн з більш довшим терміном погашення і вищою дохідністю. В депозитній частині операцій не відбувалося.
В звітному місяці фонд «ОТП Класичний» заробив для своїх учасників 1.0%. А за останні 365 днів фонд згенерував дохідність 14.4% річних.
З портфеля фонду в лютому було продано ОВДП на 6,8 млн грн, натомість придбано ОВДП на 6,9 млн грн з вищою дохідністю, без збільшення терміну погашення.
В звітному місяці фонд «ОТП Діти» заробив для своїх учасників 0.8%. А за останні 365 днів фонд згенерував дохідність 14.8% річних.
В звітному місяці дії з активами портфеля фонду не відбувались.
Зростання вартості ОЗДП принесло «ОТП Валютний» за місяць 1.7% та 17.8% річних у доларах за останні 365 дні.
Управління фондом «ОТП Фонд Акцій» в лютому відбувалося в напрямку перевкладання коштів в короткострокові депозити по максимальних ставках, зокрема було перерозміщені депозити в АТ “Укрексімбанк” на суму 1 млн грн.
Продаж акції АТ «Райффайзен Банк» на біржі ПФТС спричинило зниження ціни на 21% в лютому. В той самий час попит на акції ПАТ «Центренерго» був захмарним і як наслідок ціна акцій зросла на 62%, що компенсувало негативний вплив від зниження ціни акцій АТ «Райффайзен Банк».
В лютому «ОТП Фонд Акцій» заробив дохідність 2.2%. А за останні 365 днів фонд згенерував дохідність 26.8% річних.
Інвестуйте впевнено з OTP Capital!
