Новини

КУА «ОТП Капітал» не припиняє свою діяльність управління активами в умовах воєнного стану та активно реагує на події, що відбуваються на ринку. Портфелі пенсійних та інвестиційних фондів дотримуються диверсифікованої структури, збільшуючи максимальну ліквідність за рахунок погашень та виплати відсотків. Після підвищення облікової ставки з 10% до 25%, банківський сектор відреагував миттєво збільшенням відсоткових ставок по депозитним продуктам в область 12%-20%. В той же час, на первинних аукціонах Міністерство Фінансів України відмовилось піднімати дохідності по військовим ОВДП, залишивши їх на рівні 9.5%-11%. КУА «ОТП Капітал» скористався дисбалансом ставок та максимально перевкладав вільні кошти в короткострокові депозити, що дозволило збільшити середні дохідності фондів. В червні, для фонду ПНЗІФ «ОТП Подвійний», КУА «ОТП Капітал» отримав індивідуальне рішення від НКЦПФР про розміщення ІС фонду та залучив нового інвестора задля закриття репо угоди. Таки дії дозволили фонду ПНЗІФ «ОТП Подвійний» уникнути витрат в розмірі біля 1.4 млн. грн., що з’явились після підняття облікової ставки, та суттєво покращити темпи зростання активів в період червень-серпень. В секторі корпоративних облігацій, КУА «ОТП Капітал» скористався офертою по корпоративних облігаціях АК «Альфа Банк», а отримані кошти розмістив в короткострокові військові ОВДП. Виплата по корпоративним облігаціям ТОВ «СС ЛОУН» в червні була розміщена на короткострокові депозити та військові ОВДП.

Дефіцитний торговий балансу через заблокований експорт, висока фактична та очікувана інфляція, дефіцит держбюджету, девальваційні очікування, потенційне знецінення гривневих вкладень та посилення доларизації економіки – це все виклики, з якими стикнулася українська економіка через війну з рф. Для нівелювання вищезгаданих негативних явищ  НБУ, на початку червня, прийняв рішення збільшити облікову ставку з 10% до 25%. Рішення агресивне та неоднозначне, однак, воно чітко націлене на зменшення інфляції, укріплення гривні, збереження гривневих заощаджень та стабілізацію економки загалом. Проте швидкого підвищення відсоткових ставок в системі не сталося, що і очікувалося, після такого стрибка облікової ставки. Уряд продовжив випускати військові облігації з дохідністю близькою до 10%. За таких умова ринок суттєво зменшив обсяґи придбання ОВДП, та як наслідок уряд зміг залучити всього 35% від обсягу погашення ОВДП в червні.  Така ситуація, швидше за все, не зможе тривати довго і уряд піде на поступки та підніме ставки по військовим облігаціям. Банки в свою чергу теж поступово піднімають відсоткові ставки по депозитам.

24 лютого 2022 року у зв'язку з військовою агресією Російської Федерації проти України Указом Президента України був введений воєнний стан. Відразу відреагувала Національна Комісія з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР), яка прийняла рішення призупинити всі операції на ринку цінних паперів починаючи з 24.02.2022. Пройшло вже 4 місяця, і ми бачимо поступові позитивні зміни як у ситуації в країні, так і на фондовому ринку , розширюється перелік операцій, що дозволено проводити з цінними паперами. Так, в травні згідно з рішенням НКЦПФР №157 від 11.03.2022 р. інвесторам фонду «ОТП Подвійний результат» були виплачені дивіденди, які були накопичені у вигляді доходу фонду до 24 лютого 2022 року.

Після відкидання ворога зі значної частини центру та півночі України економічне життя в значній кількості регіонів України почало поступово відновлюватися. Показники економічної активності продемонстрували значний стрибок в квітні та травні. Дані процеси почали впливати на попит з боку домогосподарств та бізнесу, що в свою чергу значно збільшило імпорт, а за відсутності можливості експортувати, такий стан призвів до дефіциту торгового балансу. З іншого боку, в країні залишаються високі темпи фактичної і очікуваної інфляції через ріст цін на зовнішніх товарних ринках,  порушення логістичних зав’язків та недовіру до гривні. Зростає і дефіцит держбюджету, який активно фінансується НБУ, що, знову ж таки, підсилює інфляцію. На противагу, гривневі інструменти (депозити, ОВДП) дозволяють в середньому отримати 10%-11%, що ще більше стимулює населення позбуватися гривні через споживання або через валютний ринок, адже за такого рівня процентних ставок заощадження швидко з’їдає інфляція.  Відтак, в травні ми отримали рекордні темпи девальвації та рекордні вливання долару на ринок з резервів НБУ для стабілізації ситуації. Так довго продовжуватися не могло, адже занадто багато сформувалося дисбалансів, які могли призвести до ще більш негативних наслідків у вигляді проїдання резервів та остаточного знецінення гривні, гривневих заощаджень та повну доларизацію економіки.

Кожної весни, починаючи з 2017 року, ми пропонуємо нашим клієнтам стати інвесторами вкладу «Подвійний результат». Це гібридний продукт, що передбачає поєднання двох  інвестиційних інструментів – класичного 3-місячного депозиту та інвестиційного фонду з терміном інвестування один рік. Інвестиційна сума інвестора ділиться на дві рівні частини та розподіляється між даними інструментами. Таким чином, клієнт отримує: два різні інвестиційні інструменти, два різні терміни інвестування та дві різні дохідності інвестиції. Для того, щоб стати учасником вкладу «Подвійний результат» клієнту потрібно бути клієнтом ОТП Банку, мати відкритий рахунок у цінних паперах та мати мінімальну суму для інвестиції – 100 000 гривень. Перший дохід від інвестиції клієнт отримає вже через три місяці. Що стосується частини, інвестованої у пайовий інвестиційний фонд, то вона буде виплачена через рік, але з певними преференціями.  Інвестиція у фонд строком у один рік принесе інвесторові дохід у вигляді дивідендів, що буде оподаткована за вдвічі меншою ставкою ПДФО – 9% замість 18%, та 1.5% військового збору.